财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入较上一季度增长28%，较去年同期增长26% [7] - 截至2021年3月31日，管理资产规模达112亿美元，较去年增长35% [9] - 第一季度投资管理费用为900万美元，较去年同期增长近18%；截至2021年3月31日，Chartwell的运营收入接近3900万美元，较去年增长35% [10] - 第一季度Chartwell的部门净收入较去年同期增长77% [10] - 截至2021年3月31日，总贷款较去年增长23%，达85亿美元 [15] - 第一季度私人银行贷款申请量较去年同期增长44% [16] - 商业贷款较去年同期增长近15%；过去6个月，商业和工业贷款增加1.1亿美元，即10% [17] - 第一季度不良资产增加1300万美元，3月31日非履约资产占总资产的24个基点 [20] - 截至季度末，存款超过92亿美元，较过去12个月增长19%；财资管理存款较去年增长64% [21] - 存款成本较第四季度下降8个基点，净息差扩大约6个基点 [21] - 2021年第一季度净利息收入增至创纪录的3870万美元，较去年同期增长近11% [22] - 2021年前3个月总收入达创纪录的5230万美元，较去年同期增长8.6%，较上一季度增长4.8% [22] - 第一季度运营费用较去年同期仅增长7% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 资产管理业务（Chartwell） - 2021年第一季度净流入资金超过5亿美元，由短期高收益产品和高等级固定收益产品引领 [9] - 第二季度初，未注资的机构承诺资金超过1亿美元 [9] 私人银行业务 - 截至季度末，私人银行贷款达到创纪录的51亿美元，占总贷款的59% [15] 商业银行业务 - 商业贷款较去年同期增长近15%，商业房地产贷款增长抵消了商业和工业投资组合中循环信贷额度的还款 [17] - 设备金融业务在经济改善的环境中仍有强劲机会 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过三个业务相互支持，实现长期的收入和利润增长，同时提高运营杠杆和股东收益 [23] - Chartwell通过战略决策提高运营杠杆和部门盈利能力，计划通过现有团队和基础设施将管理资产规模和收入再增长约50% [12] - 公司继续专注于有机贷款增长，目标是2021年实现15% - 20%的增长 [19] - 公司致力于降低风险，增加投资组合中的机构证券，降低公司证券占比 [39] - 公司将继续投资于人才、技术和流程，以支持业务增长，并将运营费用增长控制在10% - 12% [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场为Chartwell的业务提供了顺风，其投资策略表现出色，同时公司的业务发展和分销能力使其脱颖而出 [9] - 公司认为其商业贷款增长在行业中表现突出，基于第一季度的业绩和现有业务管道，2021年有机贷款增长目标仍然可以实现 [19] - 公司预计净息差将在年底达到中高160个基点，银行层面会更高 [29] - Chartwell预计EBITDA利润率将继续扩大，管理资产规模和收入增长50%的目标可能在未来3 - 5年内实现 [42] 其他重要信息 - 公司在2019年底采取措施，将年度费用运营率降低超过200万美元；2020年全年，Chartwell的费用同比下降400万美元 [12] - 过去一年，Chartwell推出集体投资信托和集体信托基金，对管理资产规模增长产生了重大影响，过去6个月流入资金约7000万美元 [13] - 公司拥有265家金融中介机构的推荐网络 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于净息差的最新预期 - 公司在第一季度实现了净息差的改善，主要得益于存款成本的降低。预计存款成本将继续下降，年底将降至40个基点左右。净息差将在年底达到中高160个基点，银行层面会更高 [29] 问题2：如何管理资产负债表中的流动性和证券 - 公司致力于降低现金余额，将去年积累的流动性配置到长期高回报资产中。投资组合主要为高等级、可在美联储质押的机构证券，公司将继续关注整体资产负债表的流动性 [31] 问题3：存款增长的驱动因素及未来预期 - 第一季度存款增长强劲，主要由财资管理等服务型业务和新客户关系驱动。预计服务型业务将占今年存款增长的40% - 50% [38] 问题4：Chartwell的EBITDA利润率能否继续扩大，以及50%增长目标的时间安排 - 预计EBITDA利润率将继续扩大，因为公司在控制费用方面取得了成效，且新业务和现有账户的流入将自然推动利润率增长。管理资产规模和收入增长50%的目标可能在未来3 - 5年内实现 [42] 问题5：金融中介网络的现状及趋势 - 金融中介网络数量增加到260多家，本季度增长显著。申请量创历史新高，同比增长44%。公司认为该渠道存在前所未有的机会 [48] 问题6：设备金融业务的增长预期 - 公司对设备金融业务的增长持积极态度，认为随着经济复苏，传统商业和工业业务的前景也很乐观。过去1 - 2年，公司在基金金融和设备金融领域的布局取得了良好效果，未来将继续在这些领域发力 [51] 问题7：不良资产增加是否会导致储备增加，以及贷款延期的时间安排 - 公司认为目前的储备充足，不良资产的增加是由于两个商业房地产贷款的特殊情况，不会对整体投资组合产生重大影响。贷款延期情况将在未来1 - 2个季度显著减少 [56] 问题8：是否会继续增加投资证券，以及当前投资证券的收益率 - 目前投资组合为AA + 评级，平均期限约4.3年，机构证券的还款将放缓，整体收益率将继续提高，目前约为170 - 175个基点 [60] 问题9：Chartwell加权平均费率的未来预期 - 第一季度加权平均费率略有下降是由于业务组合的变化，新业务和资金流入主要集中在固定收益领域，费率相对较低 [65] 问题10：FDIC保险费用何时能达到更正常的运行水平 - 第一季度FDIC保险费用按年化计算为平均资产的4个基点，低于去年第四季度的8个基点和第三季度的13个基点。随着公司规模超过100亿美元，计算方法发生变化，目前的水平可能是全年的一个较好参考，会根据增长情况进行调整 [70] 问题11：运营费用预计在哪些类别中增加 - 为支持贷款、存款和收入15% - 20%的年度增长目标，公司将继续在人员、流程和技术方面进行投资，主要驱动因素将是薪酬和技术相关费用。预计运营费用增长将控制在12%以内 [77] 问题12：第一季度稀释股份数量和优先股股息的情况及未来预期 - 稀释普通股约为3220万股，预计全年相对稳定，可能会因市场波动而略有变化。优先股股息将相对稳定，可能会因Stone Point选择以额外股份而非现金形式收取股息而略有增长 [79] 问题13：有效税率的预期 - 第一季度有效税率略高于预期，但公司仍相信全年可以将其降至17% - 18%，有一些税收抵免机会可能有助于实现这一目标 [81]