财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入达2550万美元，摊薄后每股收益为2.31美元 [9][29] - 总营收增长2%，达9770万美元，利息收入收益率同比增加10个基点 [32] - 净信贷损失率为7.7%，较上年同期改善280个基点 [14][35] - 3月31日，30天以上逾期率创纪录新低，为4.3%，较2020年3月底改善230个基点；4月底进一步降至约3.7% [14][37] - 第一季度释放660万美元新冠储备金和380万美元额外储备金，3月31日信贷损失拨备为1.396亿美元 [16][38] - 第一季度G&A费用为4580万美元，较上年同期改善40万美元，运营费用率为16.3% [41][43] - 第一季度利息支出为710万美元，占平均净应收款的2.6%，较上年同期改善100个基点，降低300万美元 [45] - 第一季度有效税率为24%，预计2021年约为25% [47] - 第一季度末，有5.73亿美元未使用的信贷额度和2.07亿美元可用流动性；4月30日，未使用信贷额度增至7.58亿美元 [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度贷款发放额为2.314亿美元，同比增长1%，比2019年第一季度增长5% [11][30] - 核心贷款组合较上年增长1800万美元或1.7%，较上季度末仅下降2.5%；小贷款较上季度下降8%，大贷款较2020年第四季度增长0.6% [10][31] - 第一季度数字渠道贷款发放量占新业务量的33%，大贷款占数字渠道贷款发放量的64% [32] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年是长期增长投资年，专注于完善全渠道模式、拓展新州市场、开发新产品和渠道 [21] - 第一季度完成并测试改进后的数字预资格认证体验，二、三季度将推广至所有州，并与数字合作伙伴集成 [22] - 未来几个月将测试新的担保贷款提供计划，年底测试端到端数字贷款发放产品，2022年第一季度推出改进的在线客户门户和移动应用 [23] - 4月中旬进入伊利诺伊州，计划2021年开设15 - 20家新分行，年底前再进入最多两个州，未来18个月进入4 - 6个州 [24] - 第一季度开始测试新的汽车担保产品，预计第三季度末推广至所有州 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度受税收退款和两轮刺激措施影响，但公司核心贷款组合仍实现增长，预计第二季度贷款需求将反弹，实现适度增长 [10][13] - 预计2021年信贷表现将保持强劲，最早在2021年末出现与新冠相关的净信贷损失，逾期率将随联邦刺激措施效果消退而逐渐正常化 [14][15] - 随着经济全面重新开放，下半年贷款需求将强劲 [14] 其他重要信息 - 4月通过与现有和新贷款机构合作，增强仓库融资能力，总仓库容量扩大1.75亿美元至3亿美元，平均期限延长约4个月 [18][49] - 季度股息提高25%至每股0.25美元，5月完成3000万美元股票回购计划，董事会授权新的3000万美元股票回购计划 [20][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新客户与老客户业务增长情况及差异 - 公司核心贷款组合增长1800万美元或约2%，主要得益于2900万美元的新增长计划带来的新贷款发放，包括获取新客户和深化与现有客户关系 [57] - 去年底推出的新计划，如扩大直邮项目风险响应范围、拓展地理覆盖范围，吸引了新客户；同时向优质客户开放信贷额度，推动了大贷款增长 [58][59] 问题2: 监管环境对公司业务的影响 - 小额贷款计划对公司收款业务无实质性影响，公司有强大合规计划应对监管变化 [61] - 伊利诺伊州实行36%的综合利率上限，公司已知情且认为该州市场有吸引力，因81%的投资组合APR已低于36%；进入该州需提高FICO评分标准，公司可利用数字能力以较少分行运营并获取市场份额 [62][63] 问题3: 数字计划能否支持进入无分行地区 - 公司认为分行存在对客户互动有价值，但进入新市场时无需高密度分行；随着年底端到端贷款发放流程上线，消费者可选择线上或线下与公司互动 [64] 问题4: 扩大信贷额度、恢复疫情前承销标准的信号 - 去年底公司开始向优质客户开放信贷额度，今年通过数据分析寻找扩大信贷额度的机会 [67] - 疫情初期公司收紧承销标准，目前大贷款占比从去年同期的57%增至65%，客户质量提高，整体信贷状况良好 [68] - 与去年和上季度相比，逾期金额大幅下降，为业务增长提供了灵活性和空间；预计下半年业务将强劲反弹，公司将利用营销、新战略投资和适当放宽信贷额度来把握机会 [69][71] 问题5: 数字贷款发放的竞争环境及应用转化和客户获取情况 - 公司通过增加新的潜在客户聚合商实现增长，目前保持了现有合作商的市场份额 [73] - 新的预资格认证流程将与数字潜在客户聚合商通过API连接，可提高审批效率，使分行仅处理有望获批的申请，还能提升在潜在客户聚合商中的漏斗排名，相比无此能力的竞争对手具有优势 [74][78] 问题6: 收入收益率超预期的驱动因素及本季度收益率下降的原因 - 同比收入增加170万美元或1.7%，主要驱动因素是投资组合信贷表现改善，减少了非应计贷款和利息应计反转，同时贷款组合向大贷款转移且质量提高，使收益率同比提高10个基点 [81] - 本季度收益率预计环比下降30个基点，主要是由于最后一轮最大规模的刺激措施对小贷款的影响，小贷款受刺激措施和税收退款影响较大 [82] 问题7: 利率上限对利率上升的保护作用及影响 - 利率上限作为应对利率上升的资本对冲工具，能带来好处；本季度利率上限的市值调整约为80万美元，利率上升时其价值将增加 [83] - 自疫情开始公司已购买3亿美元利率上限，执行价格在25 - 50个基点之间，是公司融资策略的一部分，有助于管理利率风险 [84] - 是否继续购买利率上限取决于上限价格、执行价格和对利率走势的判断 [85] 问题8: 当前拨备率是否适用及是否有其他储备金释放 - 当前储备金为1.396亿美元，储备率为12.6%，其中包含2380万美元新冠储备金，本季度因宏观经济因素改善释放了660万美元 [88] - 随着经济条件改善，新冠储备金将相应调整；随着业务量增加，将按10.5 - 10.8的比例建立BAU储备金 [88][89]