财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入增长28%，达到创纪录的9100万美元，不包括营销资金，收入近6800万美元，收购使整体收入增加18%，有机收入增长近7% [21] - 第三季度销售、运营和管理费用为5110万美元，较上年同期显著增加，主要因2020年与疫情相关的一次性项目和2020年第三季度支出减少，以及2021年第三季度包含收购RE/MAX Integra北美业务的费用 [22] - 预计2021年第四季度代理人数将比2020年第四季度增加2.5% - 3.5%，收入在8600万 - 9000万美元之间，调整后EBITDA在2750万 - 3050万美元之间 [23] - 预计2021年全年代理人数比2020年增加2.5% - 3.5%，收入在3.265亿 - 3.305亿美元之间，调整后EBITDA在1.16亿 - 1.19亿美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 RE/MAX业务 - 整体代理人数同比增长近5%，达到近14.1万人的新纪录，自2020年9月以来在全球新增超6000名代理 [12] - 美国代理人数同比持平，加拿大代理人数同比增长10%，新增超2000名代理，国际代理人数增长超8.5%，超过5.5万人 [12][14] Motto Mortgage业务 - 截至9月30日，特许经营权销售接近创纪录水平，预计今年销售60个以上特许经营权，累计已销售近300个，预计年底前突破这一里程碑 [17] - 第三季度开业办公室数量同比增长超30%，年初至今开业办公室数量超过销售数量，目前在近40个州拥有超175个开业的Motto特许经营权，目标是年底前达到200个 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 10月51个受调查城市的房屋销售较9月下降6.4%，几乎是典型季节性降幅的两倍，平均挂牌天数为27天，比9月多1天，但比2020年10月快11天 [9] - 10月库存供应为1.3个月，低于9月的1.5个月，房屋建筑商试图填补供应缺口，但受劳动力和材料短缺以及供应链挑战的影响而延迟 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去几年公司一直投资以实现收入和增长机会的多元化和扩张，如收购RE/MAX Integra北美地区、Gadberry Group等，预计未来将继续实现中个位数的有机增长 [5][7] - 专注于为代理商提供最佳服务，吸引全职专业人士，而非通过代理商招募模式竞争，在加拿大市场增长加速 [12][13] - 推出专有技术套件booj，增强价值主张，与竞争对手区分开来 [14] - 对RE/MAX University平台进行全面重塑，帮助代理商提升专业技能 [15] - Motto Mortgage业务持续发展wemlo，推出贷款经纪系统LBS，预计2022年开始盈利 [17][18][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是公司战略的有力验证，各项投资开始取得回报，公司业务更加多元化，增长机会丰富 [5] - 房地产市场虽有所降温，但仍相对强劲，随着市场趋于平衡，熟练的全职房地产专业人士的价值将更加明显 [9][10] - 预计未来将继续实现中个位数的有机增长，推动利润率进一步扩大 [21] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中的前瞻性陈述代表管理层当前的估计，不承担未来更新的义务，且前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [3][4] - 会议中提及的非GAAP指标的定义和调整可在公司网站上的最新季度财务结果新闻稿中查看 [4] - 2021年第三季度财务结果及相关信息为初步数据，最终结果可能与初步信息有重大差异 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司每位代理商的收入情况如何，与房屋估值趋势和代理商数量趋势有何关系 - 公司超60%的收入具有经常性，在北美自有地区，每位代理商的收入一直较为稳定，约为2600 - 2700美元，随着经纪费和房屋价格上涨，每位代理商的收入持续增加，业务模式和经常性费用性质有助于公司在宏观环境中保持稳定 [27] 问题2: 公司如何衡量保留最有生产力的经纪人 - 公司会定期对所有加盟商进行分析，评估其是否达到要求水平，第三季度有一些因表现不佳而终止合作的情况 [29] 问题3: G73的收入模式或经济模式是怎样的，所有附属业务的收入增长是否反映了新业务的发展 - Gadberry采用基于产品销售的订阅式收入模式，其业绩对整体收入有贡献，2021年增长较慢，但为2022年及以后的发展奠定了良好基础 [32][33] - 这些技术收购和整合是公司为代理商和加盟商提供更好数据和技术支持的努力成果，有助于公司在行业中保持独立，为网络和系统带来价值 [34] 问题4: wemlo的LBS系统对Motto经纪人免费或打折使用，该系统对公司是否有增量收入和利润潜力，在Motto网络外的潜在机会如何 - Motto业主使用LBS系统无需额外付费，因为之前使用的平台也是免费的，预计该系统将推动wemlo的贷款处理服务，从1月起，LBS系统将作为软件即服务向抵押贷款经纪渠道推出，有望为公司带来额外收入 [36] 问题5: 代理人数增长放缓的原因是什么，哪些地区导致了这种情况 - 美国方面，第三季度加利福尼亚、印第安纳、俄亥俄和新泽西州的一些加盟商表现不佳被终止合作，影响了增长势头，但预计未来这种情况会减少 [38] - 全球方面，部分国家疫情严重，封锁措施阻碍了业务增长，影响了原有的预测 [39] 问题6: 公司在加拿大的市场份额现状如何，未来有多大增长空间 - 公司在加拿大平均市场份额超30%，在魁北克地区高达40%以上，强大的市场地位和活跃的房地产市场有助于公司实现有机增长 [40] 问题7: 如何对销售、运营和管理费用（SOA）和非现金薪酬进行常态化调整，这些费用对调整后每股收益有何影响 - 股权薪酬因Integra的一次性费用有所增加，预计第四季度及以后将恢复到年初预期的每季度约700万美元的水平 [42] - Integra收购将带来每季度约200万 - 300万美元的增量摊销费用，会影响调整后每股收益 [42][43] 问题8: 财报中提到收入驱动因素是减少了招募举措，能介绍一下取消和保留的举措吗 - 过去公司更注重财务激励，2021年更多关注价值主张的交付，减少了费用减免的使用 [47] 问题9: 收购Integra前，其代理人数情况如何，与RE/MAX自有业务在美加地区的趋势对比 - Integra地区在代理人数增长方面表现突出，美加地区的增长均超过公司其他业务，第三季度的表现超出预期，为收入和盈利做出了贡献 [48]