财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入和收益处于指引高端，运营现金流为3900万美元，还清剩余债务，进一步强化资产负债表 [5] - 第一季度总运营成本（含销货成本）为8630万美元，运营费用5830万美元符合预期，季度末员工总数762人 [9] - 第一季度产品收入6380万美元，主要为内存接口芯片；合同及其他收入2180万美元，主要为硅知识产权 [21] - 第一季度运营现金流3890万美元，Q1末合同资产1.13亿美元，第一季度资本支出1100万美元，折旧费用740万美元，自由现金流2800万美元 [22] - 第一季度非GAAP利息及其他收入180万美元，含90万美元ASC 606利息收入，排除后净利息收入90万美元，非GAAP净利润2230万美元 [43] - 预计第二季度收入在1.11 - 1.17亿美元之间，特许权使用费收入在3700 - 4300万美元之间，许可计费在6100 - 6700万美元之间，Q2非GAAP总运营成本（含销货成本）在7800 - 8200万美元之间，Q2资本支出约1000万美元 [102] - 预计Q2非GAAP税收在700 - 900万美元之间，Q2流通股数为1.12亿股，预计Q2非GAAP每股收益在0.2 - 0.26美元之间 [11] - 预计第二季度利润在2900 - 3900万美元之间，非GAAP利息及其他收支无利息支出，预计预估税率约24% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品业务第一季度收入6400万美元，同比增长33%，为公司产品收入第二高季度，Q2产品过渡会有波动，因数据中心前景疲软，DDR4有库存消化期，但已收到DDR5订单，将于Q2末开始发货 [24] - 硅知识产权业务第一季度毛利率超90%，预计未来保持在90%左右，去年收入达1.3亿美元创纪录，CXL是其增长驱动力，目前受宏观环境不利影响，但CXL仍推动部分销售 [34][61] 各个市场数据和关键指标变化 - 内存接口芯片市场，服务器内存向DDR5过渡预计在2024年上半年，过渡期间产品组合会有波动，DDR4库存较高但在消化，预计下半年会有更多DDR4订单，DDR5需求将增加 [18][54][59] - RCD芯片市场总体规模年同比变化不大，DDR4和DDR5的市场规模分配不稳定，预计公司在RCD组合市场份额将继续增长，DDR5全面放量时，相关业务每年可增加2 - 3亿美元规模 [72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦数据中心，持续执行战略并拥有多元化产品组合，致力于投资开发差异化、高质量产品和创新技术，解决处理与内存间的性能瓶颈 [19] - 公司在DDR5领域处于领先地位，与SK海力士续签10年许可协议，与三星也有相关合作，强化了产品和技术领导地位的投资基础 [18][39] - 公司在硅知识产权领域持续保持技术领先，如GDDR6接口达到24Gbps的数据速率，拥有行业最快的HBM3内存IP子系统 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在具有挑战性的宏观经济环境下取得了良好开端，第一季度财务结果处于收入和收益预期高端，同时强化了资产负债表 [5][20] - 预计下半年业务将比上半年增长，主要由DDR5的增长推动，但过渡过程会有波动 [48] - 尽管当前宏观条件具有挑战性，但公司对长期增长机会充满信心，认为生成式AI等先进应用将推动数据中心计算加速增长，公司在内存带宽方面具有优势，能够满足先进应用对内存性能的要求 [98] 其他重要信息 - 公司于2018年采用ASC 606会计准则，使用修改后的追溯法，不重述前期数据，会继续提供许可计费等运营指标，帮助投资者了解运营表现 [16] - 公司与SK海力士的许可协议延期10年，将于2024年Q3生效，预计按ASC 606季度确认收入 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否说明DDR5相关收入何时复苏及2023年底产品收入能否创新高 - 第一季度产品收入表现良好，达6400万美元，同比增长33%，是公司产品收入第二高季度，产品从DDR4向DDR5过渡会有波动，反映在Q2产品指引中，因数据中心前景疲软，DDR4有库存消化期，但已收到DDR5订单，将于Q2末开始发货 [24] 问题2: 除许可和特许权使用费外的毛利率趋势如何，硅知识产权毛利率是否会继续提高 - 2022年全年产品毛利率约61%，符合60% - 65%的长期目标，Q1产品毛利率约59%，较Q4上升1%，预计Q2产品毛利率因产品组合有利会略有改善，2023年全年产品毛利率预计在63% - 65%；硅知识产权第一季度毛利率超90%，预计未来保持在90%左右 [31][32][34] 问题3: SK海力士新许可协议开始确认收入时，专利许可收入是否会提升 - 与SK海力士续签10年许可协议，合同前几年特许权使用费率会有小幅提升，之后趋于平稳，这不会改变全年专利收入2 - 2.2亿美元（中点2.1亿美元）的预期 [51] 问题4: DDR4下半年收入会增长还是下降 - DDR4库存正在消化，但仍有需求，预计下半年会收到更多DDR4订单，DDR4仍有市场，过渡点预计在2024年上半年 [59] 问题5: 硅知识产权收入今年是否维持低到中个位数增长的指引 - 维持低个位数增长的指引，去年是高增长年，当前宏观环境有挑战，设计数量增长放缓，初创企业决策时间变长，但长期来看该业务预计增长10% - 15% [83] 问题6: CXL许可业务的情况如何 - CXL去年是硅知识产权业务增长的驱动力，目前市场受宏观环境不利影响，但CXL仍推动部分销售，产品将在几年后CXL 2.0推出时进入市场 [61][62] 问题7: DDR5 RCD芯片是否会有价格溢价，PMIC产品情况如何 - DDR5有ASP溢价，DDR4产品已上市6 - 7年，价格已稳定，DDR5目前ASP较高，预计随时间和销量增长价格会下降；公司正在自主开发PMIC设备，预计明年进入市场 [67][68][69] 问题8: 记忆芯片组TAM情况及公司收入组合预期 - RCD芯片TAM年同比变化不大，DDR4和DDR5的TAM分配不稳定，取决于客户库存消化和DDR5产品推广速度，预计公司在RCD组合市场份额将继续增长，DDR5全面放量时，相关业务每年可增加2 - 3亿美元规模 [72] 问题9: 公司如何从生成式AI中受益 - 在IP方面，生成式AI和高负载应用是IP销售的催化剂，公司的HBM和GDDR6内存子系统应用于客户的硅产品中，推动了硅知识产权业务增长；在产品方面，生成式AI虽不增加TAM，但证明了公司战略中对容量和带宽需求的趋势，GPU和相关专业产品的发展也会促进标准模块销售 [87][88] 问题10: 公司特定配套芯片产品何时发货 - 第一代DDR5将在2023年底和2024年少量发货温度传感器和SPD Hub芯片，公司也在为DDR5后续世代开发配套产品 [78] 问题11: 目前谁在为DDR5产品供应SPD Hubs和温度传感器，客户为何会选择公司产品，配套芯片的附着率如何 - 目前有多个供应商提供配套产品，客户在第一代产品中使用不同供应商组合以进入市场，随着DDR5速度提升和新一代产品推出，验证过程会更具挑战性，届时能快速通过验证的供应商将更具吸引力，第一代DDR5市场供应商众多，未来随着系统复杂度增加，供应商数量可能减少 [79]