财务数据和关键指标变化 - 第一季度产品收入环比增长41%，运营现金流为3950万美元，总现金头寸达5.291亿美元 [22] - 第一季度收入为7040万美元，处于预期范围高端；特许权使用费收入为2890万美元，许可计费为6350万美元 [24] - 第一季度产品收入为3080万美元，主要来自缓冲芯片业务；合同及其他收入为1070万美元，主要来自硅知识产权业务 [25] - 第一季度总运营费用（含销货成本）为5820万美元，运营费用4530万美元低于预期 [26] - 第一季度末员工人数为589人，低于上一季度的623人 [26] - 第一季度利息收入为280万美元，利息支出为70万美元，非GAAP利息及其他收入为220万美元 [27][28] - 第一季度非GAAP净收入为1090万美元 [28] - 第一季度末现金、现金等价物和有价证券总计5.291亿美元，较上一季度增加，主要因运营现金流为3950万美元 [29] - 第一季度末合同资产为3.447亿美元 [30] - 第一季度资本支出为660万美元，折旧为470万美元，自由现金流为3280万美元 [31] - 预计第二季度收入在7600万 - 8200万美元之间，特许权使用费收入在3200万 - 3800万美元之间，许可计费在6000万 - 6600万美元之间 [33] - 预计第二季度非GAAP总运营成本和费用在5100万 - 5700万美元之间，非GAAP运营结果预计盈利1500万 - 2500万美元 [35] - 预计第二季度非GAAP利息及其他收入和支出约为100万美元的支出，预计第二季度非GAAP税款在300万 - 600万美元的支出 [36] - 预计第二季度流通股约为1.16亿股，GAAP每股利润在0.09 - 0.16美元之间 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 缓冲芯片业务在第一季度反弹，产品收入主要来自该业务 [25] - 硅知识产权业务合同及其他收入为1070万美元 [25] - 预计产品业务年度增长将显著超过市场，得益于DDR4市场份额增加和DDR5出货量增长 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业在去年下半年短期库存消化后，内存消费水平恢复健康 [16] - 数据中心是公司所有业务的主要催化剂，推动公司增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极构建生态系统，通过合作伙伴关系和协作扩大影响力，致力于实现盈利性收入增长 [10] - 聚焦云与数据中心市场进行研发投资，推动芯片和硅知识产权收入增长 [23] - 随着行业向DDR5过渡，公司预计芯片内容占比将增加，并积极参与新内存接口产品的设计和开发 [13] - 公司在DDR4市场通过卓越执行改善市场地位，在DDR5市场处于领先地位，所有主要DRAM供应商都在为最终客户资格认证而使用公司芯片发货DDR5模块 [18] - 公司认为自身凭借在高速接口领域30多年的经验和广泛的安全产品组合，能够应对行业对安全的需求 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度公司表现强劲，收入和盈利能力达到预期高端，现金生成能力强，对团队执行能力感到自豪 [9] - 公司有望实现高于市场的增长，对今年及未来的众多机会感到兴奋 [19] - 行业内存消费水平恢复健康，公司有信心满足客户需求并支持市场份额增长 [16] - 预计产品业务年度增长将显著超过市场，得益于DDR4市场份额增加和DDR5出货量增长 [17] 其他重要信息 - 公司同时使用GAAP和非GAAP财务报表，并在新闻稿、幻灯片演示和公司网站上提供非GAAP财务数据与最直接可比GAAP指标的对账 [6] - 公司于2018年采用ASC 606，使用修改后的追溯法，不重述前期数据，而是将采用的累积影响计入留存收益期初资产负债表调整 [7] - 公司将继续提供运营指标，如许可和计费，以帮助投资者更好了解运营表现 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 半导体供应链供应限制是否对公司业务构成逆风？ - 目前公司不认为供应限制是逆风，公司多年来建立了供应链和库存体系以支持增长，有信心满足客户需求，虽部分交货时间有所增加，但公司也增加了向供应商的订单交货时间，且目前未遇到供应中断情况，但会持续关注 [42][43] 问题: Compute Express Link（CXL）架构对公司产品收入（特许权使用费和许可费）的机会如何，与传统DDR5 DIMMs相比如何，以及CXL何时开始放量？ - DDR5从明年开始将为收入增长做出贡献，CXL从2023 - 2024年将显著贡献收入，CXL芯片设计现已开始，预计到2024年公司整体缓冲芯片业务的潜在市场规模（TAM）将比目前增加一倍以上 [45] 问题: AI和机器学习为公司硅知识产权业务带来的增量机会有多少，是否会带来超出预期的上行空间？ - AI和机器学习为公司IP内核带来潜在收入，特别是高带宽内存（HBM），数据中心市场增长和AI应用将推动IP内核业务实现两位数增长，这些机会已包含在公司预期中 [51][52] 问题: 公司过去四个季度的预估运营费用（OpEx）一直低于5000万美元，未来四到八个季度是否仍可维持这一水平？ - 公司在提高运营效率和削减销售、一般及行政费用（SG&A）方面表现出色，预计今年SG&A季度支出大致持平，若有支出增加可能在研发方面，预计今年研发支出每季度不超过1500万美元，且公司希望在今年下半年及未来继续投资研发以支持产品计划增长 [53][54] 问题: 第一季度产品毛利率较去年下降约400个基点，是否因支付更高的原材料成本（特别是成品晶圆）所致，以及公司是否能从竞争对手的产能限制中受益？ - 产品毛利率下降主要与产品组合有关，而非供应链相关的加急或其他成本，公司认为缓冲芯片毛利率应在60% - 65%之间，上季度毛利率符合长期预期；公司通过设计赢单活动获得市场份额增长，与竞争对手相比表现出色，设计赢单是关键因素，公司设计的供应链和战略库存有助于满足需求和实现增长 [59][61][62] 问题: DDR5今年下半年的收入情况如何，DDR5与DDR4相比，物料清单（BOM）是否会提升50%，ASP提升情况如何？ - DDR5将于2022年正式进入市场，今年下半年会有一些预生产订单，2022年将有大量生产订单，目前公司已向内存模块供应商少量发货DDR5产品用于客户资格认证；DDR5平台的ASP预计会增加，可能在50%左右，随着时间推移，相同芯片的ASP会下降，但公司有机会增加额外芯片 [64][65][66] 问题: 公司在英特尔之外的x86或ARM内存缓冲市场的增长机会如何？ - 公司与AMD在平台资格认证方面处于相同水平，市场份额变化时公司仍能增长，对于下一代内存，公司与主要供应商都有合作，还与新兴的数据中心处理器开发商有接触，未来会带来额外机会 [70] 问题: 目前谈论CXL的设计漏斗情况是否过早，公司在其中的地位如何？ - 目前谈论CXL设计漏斗情况稍早，行业已主要采用CXL接口，芯片架构正在定义中，公司参与了与内存供应商、处理器供应商和云服务提供商的相关讨论，处于核心地位；CXL缓冲器所需的IP和安全功能公司均有提供，公司在该领域具有独特优势，CXL缓冲器的大规模出货预计从2023 - 2024年开始 [72][73][74] 问题: 从资产负债表看公司库存同比基本持平，但预计今年收入增加，战略库存在哪里，公司如何应对潜在的需求增长？ - 库存报告是季度末的时点数据，季度内会有波动，公司有部分库存存放在分销商处，这部分不会体现在资产负债表上，有助于快速满足合作伙伴的库存需求 [78] 问题: 公司在DVR产品方面，从超大规模客户获得订单的可见性如何，是直接从客户获得还是通过内存模块制造商或PC OEM获得？ - 公司从云服务提供商处看到整体增长，特别是AI应用需求推动的增长，这与公司预测相符；从内存供应商处，公司能看到这种增长如何转化为不同平台的需求，特别是今年AMD和英特尔的最后一代DDR4平台和第一代DDR5平台的推出，公司会密切关注下半年的需求组合变化，总体而言，数据中心客户的需求推动了公司业务增长 [80]