财务数据和关键指标变化 - 第一财季集团营收11亿美元，同比增长16%，按固定汇率计算增长15%，外汇变动使营收增加约1000万美元 [17] - 运营费用方面，SG&A费用增长15%，按固定汇率计算增长14%，占营收比例为20.2%；R&D费用增长20%，按固定汇率计算增长21%，占营收比例为6.9% [18] - 运营利润增长10%，净利息费用为1500万美元，预计后续季度在1200 - 1400万美元之间，有效税率为20.1% [18] - 净收入增长9%，非GAAP摊薄后每股收益1.64美元，也增长9% [55] - 第一财季现金流为2.86亿美元，资本支出3000万美元，折旧和摊销4500万美元，现金余额2.09亿美元，总债务14亿美元，净债务12亿美元，本季度债务减少8000万美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 口罩及配件业务同比增长21%，美国市场增长强劲，公司通过数字健康生态系统推动供应商补货计划，在非报销市场开展推广和订阅计划 [25] - SaaS业务增长32%，主要得益于MEDIFOX DAN业务贡献和美国市场Brightree、MatrixCare品牌的高个位数有机增长，预计未来实现稳定两位数有机增长和更高净运营利润 [30] - 设备业务全球按固定汇率计算增长8%，美国、加拿大和拉丁美洲增长2%，欧洲、亚洲和其他市场增长20% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 不包括SaaS业务，美国、加拿大和拉丁美洲市场销售额增长10%，欧洲、亚洲和其他市场按固定汇率计算增长18% [17] - 美国市场口罩业务增长23%，反映了补货和新患者设置的增长；欧洲市场设备销售增长20%，口罩及其他销售增长15% [17][74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司三大战略重点为发展和差异化核心睡眠呼吸暂停和呼吸护理业务、设计开发全球领先医疗技术和数字健康解决方案、创新和发展院外护理软件解决方案 [5] - 公司停止部分未达预期项目，增加数字健康技术、硬件和软件开发投资，本周全球员工减少5%，以加速盈利增长 [10] - 公司收购Somnoware软件，补充现有软件产品组合，提高医生诊断和管理效率，改善患者护理 [12] - 公司在数字健康技术方面持续投资，推出Compliance Coach数字产品，利用AI和机器学习挖掘数据价值，提高患者依从性 [13] - 公司认为市场对睡眠设备需求大，将加大营销投入，通过传统渠道和直接面向消费者的活动提高患者参与度 [5] - 公司与Verily的Primasun合资企业将结束日常运营，公司将接管关键资产，加速睡眠呼吸暂停患者需求生成工作 [29] - 公司在呼吸护理业务上持续投资，开展高流量疗法临床试验，有望为治疗肺部疾病提供低成本、高质量解决方案 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为医疗保健应在低成本、低急症和高舒适度的地方进行，家庭是理想选择，市场渗透不足，机会巨大 [5] - 公司预计2024财年毛利率将改善，主要通过推出AirSense 11、推动口罩增长、提高软件解决方案增长、降低成本和实施成本削减行动等方式实现 [15] - 公司认为肥胖药物对患者流量和睡眠呼吸暂停、COPD市场增长有积极影响，预计未来几十年市场需求仍将增长 [26] - 公司预计2024财年有效税率在19% - 21%之间 [55] 其他重要信息 - 公司拥有超过160亿晚的去识别医疗数据和超过2250万台100%可云连接医疗设备，目标是到2025年改善2.5亿人的生活 [16] - 公司董事会宣布每股0.48美元的季度股息，计划在第二财季恢复5000万美元/季度的股票回购计划 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: GLP - 1药物与CPAP是互补还是替代关系，以及临床试验的影响 - 公司跟踪数千名同时使用GLP - 1和PAP的患者，发现依从性和补货计划维持稳定，新患者流量增加，预计GLP - 1药物将带来更多患者 [20] 问题: 美国市场口罩补货增长来源及可持续性 - 增长来自供应商补货计划和新患者设置，公司认为通过需求生成、患者参与和对呼吸健康的关注，能够维持并超越疫情前的增长水平 [44][48] 问题: 2250万myAir患者中不同程度睡眠呼吸暂停患者的情况 - 公司正在仔细分析患者数据，包括AHI、症状学等因素，目前数据显示患者坚持治疗且新患者不断增加 [59][60] 问题: 2024财年剩余时间毛利率的逆风因素和顺风因素 - 顺风因素包括产品组合改善、制造效率提高、运费成本降低、组件成本稳定和AirSense 10向AirSense 11过渡等 [61] 问题: 跟踪同时使用CPAP和GLP - 1的患者数量及数据发布时间 - 公司跟踪数千名同时使用GLP - 1和PAP的患者，以及17000名接受减肥手术后使用PAP治疗的患者，将在同行评审和临床期刊上发布相关数据 [64] 问题: 是否还有更多重组计划 - 本周全球员工减少5%的重组已完成，未来运营模式会有一些调整，但不是大规模重组，公司将专注于推动盈利增长 [67] 问题: 患者流量增长的渠道及美国设备增长情况 - 患者通过多种渠道进入医疗漏斗，公司认为增长是可持续的，全球设备增长8%，欧洲、亚洲和其他市场增长20% [68][69] 问题: SaaS业务实现两位数增长的驱动因素 - 包括MEDIFOX DAN业务的增长、Brightree和MatrixCare的产品管道以及SG&A和R&D的重组，有望实现稳定的两位数有机增长和更高的净运营利润 [75] 问题: 第四季度毛利率下降的原因及Astral现场安全通知成本是否包含在毛利率中 - 毛利率下降主要是由于组件和制造成本增加，Astral现场安全通知成本未包含在56%的毛利率中 [50][80] 问题: 能否维持本季度流量发生器的销售水平 - 公司认为可以维持并超越疫情前设备和口罩的增长水平，不会出现销售下滑 [81][82]