财务数据和关键指标变化 - 第四季度集团收入为11.2亿美元，同比增长23%，外币汇率变动使收入减少约300万美元 [39][40] - 毛利率降至55.8%，主要因组件成本、保修和制造成本增加及产品组合变化，外汇不利变动使毛利率环比下降30个基点 [44] - SG&A费用增长25%（恒定货币下26%），占收入比例从21.1%升至21.5%，预计2024财年占比在20% - 22% [45] - R&D费用增长21%（恒定货币下23%），占收入比例为7%，预计2024财年占比在7% - 8% [46] - 营业利润增长13%，净利润增长7%，非GAAP摊薄每股收益增长7% [47][48] - 有效税率从17.6%升至18.3%，预计2024财年在19% - 21% [48] - 第四季度末现金余额2.28亿美元，总债务14亿美元，净债务12亿美元，季度内债务减少1.45亿美元 [50] - 董事会宣布季度股息为每股0.48美元，较上季度增长9% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备业务同比增长23%，全球设备销售额达6.02亿美元，美国、加拿大和拉丁美洲增长30%，欧洲、亚洲及其他市场增长15% [23][57] - 口罩及配件业务本季度按恒定货币计算增长18%，美国市场口罩收入增长19%，欧洲、亚洲及其他市场增长14% [23][41][42] - SaaS业务同比增长34%，剔除MEDIFOX DAN收购影响后增长8%，MEDIFOX DAN贡献收入2730万美元 [29][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国、加拿大和拉丁美洲市场（不含SaaS业务）销售额增长25%，设备销售增长30%，口罩及其他销售增长19% [40][41] - 欧洲、亚洲及其他市场（恒定货币下）销售额增长14%，设备销售增长15%，口罩及其他销售增长14% [40][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点为发展和差异化核心睡眠呼吸暂停和呼吸护理业务、设计开发全球领先医疗设备和数字健康解决方案、创新和发展居家医疗软件解决方案 [14] - 收购Somnoware，其睡眠和呼吸护理诊断软件及医生管理软件将完善公司软件解决方案生态系统 [15] - 持续提升AirSense 11平台可用性，虽未来几个季度仍将限量供应，但与AirSense 10结合可满足市场需求 [5][12] - 与竞争对手飞利浦在部分欧洲和亚洲国家竞争并保持或扩大市场份额，认为飞利浦恢复市场地位将是缓慢过程 [63][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽后疫情供应链挑战未完全缓解，但预计未来季度组件和成品供应将持续改善 [22] - 对2024财年机会感到兴奋，业务处于良好发展轨道，有令人期待的产品管线 [36] - 预计随着地理和产品组合优化、业务线增长以及库存和运费成本降低，业务利润率将改善 [68] 其他重要信息 - 公司拥有超155亿晚医疗数据，来自全球140个国家超2150万台100%可连接云的医疗设备 [34] - 7%的收入投入研发，目标是到2025年通过改善居家医疗改善2.5亿人的生活，过去90天和过去12个月分别改善了大量患者生活 [35] - 计划在未来几个季度在AirView平台和myAir应用上推出人工智能驱动的数据产品和功能 [77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 设备销售额稳定在6亿美元左右，是否意味着市场供应饱和，后续增长情况如何 - 难以预测，市场因素复杂，目前患者流量呈中个位数增长，还有新患者设置和设备补给需求，以及竞争对手召回影响不确定，设备销售至少会随市场增长，也可能因市场份额扩大而增长，但CPAP和APAP产品增长会影响毛利率 [57][58][59] 问题: 市场竞争动态，竞争对手是否有新动作，市场需求有无变化 - 飞利浦回归市场需逐步恢复，公司在部分欧洲国家已与其竞争并保持优势，公司有足够供应满足市场需求，其数字解决方案有助于扩大和保持市场份额 [63][64][65] 问题: 目前设备补给情况是否与过去两年市场份额增长有关，GLP - 1现象对睡眠市场的影响 - 公司在口罩市场与主要竞争对手竞争并获得份额，设备和口罩的适配性有助于增加份额，设备补给增长来自团队努力和市场需求；GLP - 1成本高、依从性低且有副作用，虽可能吸引患者进入市场，但对公司业务影响不大 [74][79][94] 问题: 若竞争对手因同意令受限，公司增加口罩供应的能力如何 - 公司供应链资本支出相对较低，产能供应充足，能快速增加产量，且在医用级硅橡胶供应链中占重要地位，若竞争对手减少口罩销售，公司有机会增加生产 [90][128] 问题: 竞争对手退出市场，公司2024年第一、二季度收入是否会继续增长 - 市场需求因素多，公司通过需求生成计划吸引新患者，也有设备更换需求，但Q4到Q1有季节性影响，公司不再受供应限制，对全年高增长有信心，但不提供季度收入指导 [107][108] 问题: AirSense 11对毛利率很重要，但仍将限量供应几个季度，公司如何考虑 - 以患者为中心，优先满足患者需求，若有能力用AirSense 10满足需求会先进行，同时全力推进AirSense 11的生产和审批，虽其目前限量供应，但市场需求大 [110][111][112] 问题: 与第三季度相比，毛利率预期变化的原因 - 过去90天未预测到的因素是市场对CPAP和APAP需求增加，公司优先照顾患者而非调整毛利率，对2024财年毛利率仍持乐观态度 [114][115][116] 问题: 库存和应收账款增加的原因，以及对营运资金的影响 - 库存环比略有下降，预计2024财年将继续下降；应收账款增加主要因收入增长；营运资金增加主要是本季度税收支付时间因素，预计2024财年各季度现金流强劲，将努力降低营运资金 [122] 问题: 未来毛利率的临时和结构性变化因素 - 毛利率下降的30个基点主要是外汇因素，后续将推动AirSense 11生产以提高毛利率，地理和产品组合优化、业务线增长也将带来积极影响 [124][125][98] 问题: 本季度价格动态如何 - 过去四个季度，公司商业团队与客户合作，因通胀和成本上升提高了部分口罩系统、组件和设备价格，美国医疗保险市场有通胀调整，未来将继续与客户协商适当定价 [130][131] 问题: 美国以外市场的情况 - 欧洲、亚洲及其他市场口罩业务增长14%，与竞争对手召回无关，显示了市场的内在需求和公司的可持续发展能力 [148] 问题: 口罩召回对新产品开发和推出的影响，近期是否有口罩产品组合更新计划 - R&D团队专注于核心设备平台的重新设计和供应恢复，但公司有新口罩产品正在通过监管和商业推广阶段，预计本财年将在主要市场和全球推出 [152][153] 问题: 国际市场新患者和REPAP积压情况 - 美国市场REPAP仍有增长机会，国际市场机会更大，公司可利用口罩业务经验提醒和跟踪患者进行设备更换 [161][162]