财务数据和关键指标变化 - 第三财季集团收入为11.2亿美元，同比增长29%，按固定汇率计算增长31% [29] - 第三财季实现与新冠相关的增量收入约1500万美元，预计未来来自新冠相关需求的收入可忽略不计 [30] - 第三财季毛利率下降200个基点至56.1%，主要因产品组合变化、组件成本增加和不利的外汇变动，部分被平均售价上涨抵消 [35] - 第三财季SG&A费用增长25%，按固定汇率计算增长28%，占收入的比例从21.1%改善至20.5%，预计2023财年剩余时间占比在20% - 22% [36][37] - 第三财季研发费用增长14%，按固定汇率计算增长16%，占收入的比例为6.8%，预计2023财年剩余时间占比在7% - 8% [38] - 第三财季营业利润增长27%，净利润增长28%，非GAAP摊薄每股收益增长27% [39][40] - 第三财季运营现金流为2.83亿美元，资本支出为2900万美元，折旧和摊销总计4400万美元 [40] - 截至第三财季末，现金余额为2.28亿美元，总债务为16亿美元，净债务为14亿美元 [40] - 第三财季减少循环信贷债务2.15亿美元，季度末循环信贷额度下约有6.05亿美元可提取 [41] - 董事会宣布每股0.44美元的季度股息 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球设备收入本季度增长43%，美国、加拿大和拉丁美洲设备销售增长48%，欧洲、亚洲和其他市场设备销售按固定汇率计算增长36% [11][31] - 口罩和配件业务全球按固定汇率计算增长15%，美国、加拿大和拉丁美洲增长14%，欧洲、亚洲和其他市场按固定汇率计算增长15% [12][31] - SaaS业务同比增长35%，剔除MEDIFOX DAN收购影响，有机增长9%，MEDIFOX DAN本季度贡献收入2660万美元 [24][32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 不包括SaaS业务，美国、加拿大和拉丁美洲销售额增长32%，欧洲、亚洲和其他市场按固定汇率计算增长28% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司三大战略重点为拓展核心睡眠呼吸暂停和呼吸护理业务、设计开发可全球扩展的领先设备和数字健康解决方案、创新发展全球最佳的院外护理软件解决方案 [15] - 持续与院外护理客户合作，投资客户所需技术以应对患者数量增长 [16] - AirSense 11设备平台推出后市场反应良好，患者反馈积极，myAir应用采用率超AirSense 10平台两倍 [17] - 未来几个季度将在AirView系统和myAir应用中引入人工智能驱动的辅导功能 [19] - 推动双水平和其他无创呼吸机解决方案的全球增长和采用，投资针对神经肌肉疾病、COPD和哮喘等患者的新技术 [21] - 数字治疗团队与加州大学戴维斯分校健康系统开展试点合作，为患者提供数字治疗平台 [22] - SaaS业务是公司增长战略重要部分，Brightree ReSupply计划展示了SaaS业务与核心业务的协同效应 [27] - 行业市场增长接近中高个位数，公司作为市场领导者将通过推动认知和需求生成计划来驱动市场增长 [48][90] - 公司目标是保持并扩大市场份额，通过提供最小、最安静、最舒适和最具云连接性的设备以及数字生态系统来竞争，而非价格竞争 [95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链挑战虽未完全消除，但供应已过拐点，未来供应将稳步增加 [10] - 预计未来几个季度AirSense 11平台仍将受限供应，AirSense 10将满足需求缺口 [10] - 患者对呼吸卫生和健康的持续关注是永久性变化，推动了市场需求 [13] - 公司对毛利率扩张持乐观态度，预计未来几个季度和全年将实现两位数基点的增长 [65] - 计划通过研发再投资、降低债务水平和进行小规模收购来推动增长 [42] 其他重要信息 - 公司目标是到2025年通过更好的医疗改善2.5亿人的生活，过去12个月已改善超1.56亿人的生活 [28] - 公司在新加坡大士的高科技制造工厂已全面投入运营 [10] - 公司拥有超145亿个医疗数据夜的云存储，全球140个国家的床头柜上有超2050万台100%可云连接的医疗设备 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新患者积压情况和Repat积压的进展，能否按美洲地区分别讨论 - 美国市场已解决新患者积压问题，但Repat计划还有很多工作要做，将与美国的家庭医疗设备公司合作逐步推进，其他国家将逐步解决供应受限问题 [47][48][49] 问题: SG&A费用保持相对稳定的关键因素及中长期趋势 - 公司财政纪律严格，谨慎管理费用，考虑到通胀下员工成本等因素，有信心坚持SG&A费用的预测 [58] 问题: 2023财年设备能否实现季度环比增长，以及2024财年飞利浦重返市场的影响 - 有信心在2023财年第四季度实现设备环比增长，更重要的是满足所有患者需求，推动患者长期依从性 [59][60][62] 问题: 毛利率的关键驱动因素，以及短期内若设备销售持续强劲，毛利率是否会继续疲软 - 毛利率下降的逆风因素包括地理和产品组合、组件成本增加等，预计未来几个季度和全年毛利率将实现两位数基点的扩张 [65][66] 问题: 口罩趋势是否会跟随设备趋势，以及本季度口罩增长未达预期的原因 - 口罩和配件业务70% - 80%是补货业务，与新患者增长无直接关联，而是随着设备安装基数的增加产生复合效应，目前15%的全球口罩增长非常可观，且增长可持续 [70][72][73] 问题: 设备供应改善后，在耗材方面是否有增量市场份额的光环效应 - 设备和口罩业务存在协同效应，公司产品设计更适配，临床和技术数据更优，能吸引医生和治疗师选择，从而促进口罩销售 [77][78][83] 问题: 毛利率扩张的时间框架和具体指标 - 预计未来几个季度毛利率将实现两位数基点的改善，从本季度的56.1%提升，具体幅度难以量化，主要考虑产品组合、组件成本、制造和物流效率等因素 [84] 问题: 美国或美洲市场的患者需求增长是否应加上Repat，以及飞利浦重返市场后公司能否保持两位数的营收增长 - 市场目前呈现中高个位数的患者增长，公司作为市场领导者将积极推动市场增长，通过需求生成计划吸引患者，新患者增长可持续，长期依从性计划将推动口罩增长 [90][91][92] 问题: 飞利浦2024财年重返市场时，公司保持市场份额的策略 - 公司目标是保持并扩大市场份额，通过提供优质设备和数字生态系统竞争，而非价格竞争，市场增长空间大，公司期待竞争 [95][96][98] 问题: 90%的患者依从率与基线相比情况，以及如何提高其他客户的依从率 - 行业平均依从率在60% - 70%，使用AirView和myAir可分别提高10%的依从率，达到90%需要特殊客户深度参与和技术投入，公司将通过培训和参与提高整体依从率 [100][101][102] 问题: Primasun项目本季度投资低于指引的原因及项目进展 - Primasun是与Verily在美国市场的合资项目，目前处于试点阶段，随着供应能力提升，未来几个季度投资可能增加，有望带来大量患者 [107][108][109] 问题: AI/ML算法针对特定患者的参数设置及如何提高依从性 - 相关算法具有一定专有性，可用于患者依从性预测和分析，实现自动化分诊，提高医生和治疗师效率，未来几个季度将推出相关新产品 [113][114][116] 问题: 库存余额持续增加，何时会下降，以及其中是否包含云库存或零部件 - 本季度库存已稳定，目标是在2024财年逐步降低库存水平，可通过改善交货时间、增加海运比例、调整安全库存水平等方式实现 [119][120][121] 问题: 公司对糖尿病和肥胖药物的看法，以及其成功对公司业务的影响 - 公司设备算法可自动调整以适应患者因药物治疗导致的AHI变化，公司已投资睡眠呼吸暂停药物Apnemed，认为与制药公司有合作机会，制药广告可带来患者流量 [123][124][127]