财务数据和关键指标变化 - 9月季度集团收入9.04亿美元，增长20%，按固定汇率计算增长19%，排除新冠相关收入后全球收入按固定汇率计算增长25% [40][41] - 预计新冠相关需求带来的收入可忽略不计，竞争对手召回使9月季度设备收入增加8 - 9亿美元 [42] - SaaS业务收入9800万美元，同比增长6% [46] - 非GAAP毛利率降至57.2%，主要因制造成本、运费上升、ASP下降和汇率不利变动，部分被产品组合改善抵消 [49][50] - SG&A费用1.77亿美元，增长11%，占收入比例降至19.5%，预计本财年剩余时间占比在20% - 22% [51][52] - R&D费用6000万美元，增长9%，占收入比例降至6.6%，预计本财年剩余时间占比约7% [52][53] - 非GAAP营业利润2.81亿美元，增长18% [54] - GAAP有效税率21.3%，非GAAP有效税率20%，预计2022财年非GAAP有效税率在19% - 20% [56] - 非GAAP净利润2.22亿美元，增长20%，非GAAP摊薄后每股收益1.51美元，增长19%；GAAP净利润2.04亿美元，GAAP摊薄后每股收益1.39美元 [57] - 本季度运营现金流为负6600万美元，调整后为2.19亿美元 [58] - 资本支出2700万美元，折旧和摊销3900万美元，支付股息6120万美元 [59] - 本季度Primasun合资企业股权损失140万美元，预计本财年剩余时间每季度约200万美元 [59] - 第一季度末现金余额2.76亿美元，总债务8.06亿美元，净债务5.3亿美元，现有循环信贷额度下可用资金近15亿美元 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 睡眠与呼吸护理业务 - 全球设备销售按固定汇率计算增长31%，排除新冠相关销售后增长44%；口罩及其他销售增长8%，排除新冠相关销售后增长10% [45] - 美国、加拿大和拉丁美洲设备销售2.76亿美元，增长40%，口罩及其他销售2.15亿美元，增长5% [44] - 欧洲、亚洲和其他市场设备销售2.18亿美元，按固定汇率计算增长22%，口罩及其他销售9700万美元，按固定汇率计算增长18% [44] SaaS业务 - 本季度SaaS业务同比实现中个位数增长，预计本财年末增速将从个位数提升至高个位数 [33][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司运营所在国家需求持续复苏，不同国家新患者流量处于新冠疫情后不同恢复阶段，部分国家患者流量和睡眠实验室容量为疫情前的75% - 95%，部分国家超过100% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 发展并差异化核心睡眠呼吸疾病业务，设计开发全球领先医疗设备和数字健康解决方案，创新并拓展院外尤其是家庭护理软件解决方案 [20] - 8月在美国推出AirSense 11设备平台，即将在更多国家推出，该平台受到医生、供应商和患者好评 [21][23] - 10月1日收购EctoSense，其技术有助于提高睡眠呼吸暂停诊断率和睡眠意识，将在睡眠与呼吸护理业务部门运营 [28] 行业竞争 - 竞争对手召回产品，公司面临满足自身市场份额和部分竞争对手市场份额需求的挑战，因供应链限制无法满足所有需求 [10][11] - 公司认为AirSense 11和AirSense 10是市场上最好的产品，目标是在竞争对手召回结束后保持比之前更高的市场份额 [83][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临新冠疫情复苏、竞争对手召回和供应链限制等挑战，但第一季度业绩表现强劲，各业务实现两位数增长 [10] - 供应链瓶颈限制关键电子元件供应，尤其是半导体芯片，影响净产量，海运和空运挑战增加成本，影响产品供应 [14] - 公司与全球供应链合作伙伴紧密合作，优先满足高 acuity患者需求，确保患者获得所需治疗 [15][16] - 公司对长期战略和创新解决方案充满信心，有望在睡眠呼吸疾病等医疗市场持续获胜 [36] 其他重要信息 - 本季度公司与澳大利亚税务局就2009 - 2018年转让定价审计达成和解协议，此前已计提2.49亿美元会计税务准备金，本季度因汇率变动记录400万美元额外GAAP税务费用 [55][56] - 董事会宣布每股0.42美元的季度股息，公司计划通过研发再投资实现增长，并可能进行小规模收购 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何确保设备流向新患者而非用于替换飞利浦的设备？ - 公司在垂直整合市场能直接与患者和医生合作确保设备流向新患者，在其他市场虽有困难，但认为大部分设备流向新患者，因供应限制无法满足所有新患者需求 [64][65][66] 问题2: 口罩销售是否因CPAP需求增加而受益？ - 公司不提供口罩销售的公开指引，口罩销售情况复杂，有不利因素也有有利因素，全球口罩销售增长8%，美国市场增长约5% [68][69][71] 问题3: 3 - 3.5亿美元的召回相关收入指引在本财年剩余时间如何分配？ - 由于供应链限制，12月和3月季度较困难，6月季度情况会改善，9月季度会更好，但情况每天都在变化 [73][74][75] 问题4: 飞利浦召回在美国和其他地区的市场动态如何，份额增长是否持久？ - 公司推出AirSense 11旨在长期获取市场份额，在竞争对手召回情况下会获取更多份额，目标是保持比之前更高的份额，召回期间也获得了一些口罩市场份额 [81][82][84] 问题5: 美国口罩业务ReSupply动态是否有变化？ - ReSupply业务强劲，虽面临新患者减少的不利因素，但仍取得不错的补货率，美国以外市场口罩销售增长强劲 [88][89][91] 问题6: 哪些地区市场表现低于或高于疫情前水平？ - 所有市场表现都很强劲，召回影响是全球性的，虽部分地区因封锁可能存在诊断能力不足的情况，但团队会进行管理，整体情况在改善 [98][99][101] 问题7: 召回使公司通过患者推荐网络获得更多曝光，医生、DMEs和患者对公司产品有何反馈？ - 公司是市场领导者，品牌知名度高，部分医生因召回开始尝试公司产品，认为产品不错，公司预计能保持这部分新市场份额，患者对品牌的认知度和净推荐值也在上升 [105][106][108] 问题8: 本季度毛利率略好于预期但仍在收缩，如何应对成本增加，未来毛利率如何？ - 毛利率与第四季度基本一致，运费和汇率是主要不利因素，高 acuity设备的产品组合改善是有利因素，未来仍需关注成本压力 [114][115][116] 问题9: 如何描述本季度价格/销量组合情况？ - 公司不提供定价细节，当前成本上升，如海运和空运成本，AirSense 11有价格溢价，公司与客户协商调整价格和消除折扣以应对成本增加 [119][120][122] 问题10: 飞利浦在美国更换设备的批准情况如何，美国医院人员短缺对Matrix Care有何影响？ - 公司不清楚客户对飞利浦更换设备的看法，美国医院人员短缺会带来技术需求，公司认为这是SaaS业务的长期驱动力，目前SaaS业务表现有所改善 [125][127][130] 问题11: 剔除召回和特定销售后的设备销售增长情况如何？ - 即使不考虑竞争对手召回和新冠相关因素，公司设备业务也会实现两位数增长，AirSense 11的推出是增长的重要因素，患者对myAir应用的接受度很高 [134][135][138] 问题12: 市场睡眠测试能力是否恢复到疫情前水平？ - 美国市场睡眠测试能力基本恢复正常，家庭睡眠测试的使用增加；欧洲市场新患者开始恢复到疫情前正常水平，但部分国家医疗系统仍有积压情况 [142][143][144] 问题13: 公司和分销商的库存水平如何，对第二季度设备销售有何影响，美国和欧洲分销商的库存水平有何差异？ - 公司库存增加主要是为应对供应链延长和瓶颈，增加安全库存和支持双平台运营；分销商库存水平极低，市场供应不足给客户带来压力 [148][149][154] 问题14: SaaS业务在本财年末增长加速的驱动因素有哪些？ - 熟练护理机构入住率回升，需求增加，业务管道开始建立；MatrixCare业务有望加速增长，Brightree和Snap的新工具得到良好采用；团队注重执行，创新能力强，销售团队积极拓展业务 [158][159][160] 问题15: 之前预计召回相关收入在下半年提升，现在第一季度和第四季度有提升，第二、三季度下降的原因是什么？ - 电子元件尤其是半导体芯片供应是限制因素，多个行业对半导体芯片需求旺盛，目前供应情况困难，6月季度供应情况会改善，但情况每天都在变化，公司会将芯片直接用于生产 [164][165][168]