财务数据和关键指标变化 - 第四财季集团收入8.76亿美元，同比增长14%，按固定汇率计算同比增长10% [61] - 排除2021年6月和2020年6月季度新冠相关收入影响，全球收入按固定汇率计算增长29% [63] - 非GAAP毛利率降至57.3%，较去年同期下降260个基点 [70] - 第四财季SG&A费用1.81亿美元，同比增长10%，按固定汇率计算增长4%，占收入百分比降至20.7% [71] - 第四财季研发费用6000万美元，同比增长14%，按固定汇率计算增长9%，占收入百分比为6.8%，与去年持平 [72] - 第四财季非GAAP营业利润2.6亿美元，增长7% [74] - GAAP有效税率为18.4%，非GAAP有效税率为21.5%，2021财年非GAAP有效税率为18.7%，预计2022财年有效税率在19% - 20% [77] - 第四财季非GAAP净利润1.98亿美元，增长3%，非GAAP摊薄后每股收益1.35美元，增长2%；GAAP净利润1.95亿美元，GAAP摊薄后每股收益1.33美元 [78] - 第四财季运营现金流2.27亿美元，资本支出2800万美元，折旧和摊销4200万美元，支付股息5700万美元 [79] - 第四财季末现金余额2.95亿美元，总债务6.55亿美元，净债务3.6亿美元，另有16亿美元可从现有循环信贷安排提取 [81] 各条业务线数据和关键指标变化 睡眠和呼吸护理业务 - 第四财季睡眠设备和面罩需求增加，推动收入增长，但新冠相关呼吸机及配件需求显著下降 [61][62] - 美国、加拿大和拉丁美洲设备销售额2.68亿美元，增长30%；面罩及其他销售额2.04亿美元，增长5% [66] - 欧洲、亚洲和其他市场设备销售额2.1亿美元，增长2%，按固定汇率计算下降6%；面罩及其他销售额9800万美元，增长36%，按固定汇率计算增长24% [66] - 全球按固定汇率计算，设备销售额增长12%，面罩及其他销售额增长10%；排除新冠相关销售影响，设备销售额增长46%，面罩及其他销售额增长16% [67] 软件即服务（SaaS）业务 - 第四财季SaaS业务收入9600万美元，同比增长5% [67] - 预计SaaS收入增长将逐渐加速，到本财年末从目前的中个位数增长提升至高个位数增长 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国、加拿大和拉丁美洲市场销售额4.72亿美元，增长18% [65] - 欧洲、亚洲和其他市场销售额3.08亿美元，增长11%，按固定汇率计算增长2% [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 三大战略重点为发展和差异化核心业务、设计开发全球领先医疗设备和数字健康解决方案、创新和发展院外尤其是家庭护理软件解决方案 [35] - 加速推出下一代平台AirSense 11，预计本季度末在美国推出，随后逐步推向其他国家 [36] - 计划通过研发投资和小规模收购实现增长，如Citus Health [83] 行业竞争 - 竞争对手召回产品导致公司设备需求激增，但公司无法填补全部供应缺口 [17][20] - 公司有望通过此次机会增加长期可持续市场份额 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 全球供应链受限，包括电子元件短缺、货运限制和成本上升，影响公司应对需求增长的能力 [11] - 行业正处于独特时期，新冠疫情后患者流量逐步恢复，但同时面临供应链限制和竞争对手召回事件 [15] 未来前景 - 预计2022财年有3 - 3.5亿美元额外收入，主要来自全球睡眠市场复苏、AirSense 11平台推出和竞争对手召回带来的份额增长 [20][68] - 预计2022财年第一和第二季度供应受限更严重，第三和第四季度供应情况将改善 [69][94] - 公司对长期战略和创新产品管线充满信心，将继续加大研发投资以实现长期增长 [55][57] 其他重要信息 - 公司将于9月8日举办虚拟投资者日，更多详情约在活动前两周公布 [6] - 公司宣布将季度股息提高8%至每股0.42美元 [28][82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度美国与其他地区设备增长率差异原因及2022财年收入分布情况 - 美国设备增长30%是因为去年同期睡眠设备销售低迷而呼吸机销售上升；欧洲、亚洲和其他地区去年同期因呼吸机销售强劲增长35%，本季度下降6% [89][90] - 3 - 3.5亿美元额外收入受供应链限制而非需求限制，公司无法按地区、类型或领域拆分该预测 [91] 问题2: 3 - 3.5亿美元额外收入在2022财年的分布及年末增长情况 - 额外收入在财年后期更多，第三和第四季度供应限制将减少，第二季度略好于第一季度，第三季度显著好于第二季度，第四季度显著好于第一和第二季度 [94] 问题3: 3 - 3.5亿美元额外收入是否包含耗材和呼吸机销售，新患者使用ResMed设备同时使用其耗材的比例 - 3 - 3.5亿美元仅指增量设备收入，包括Astral、Stellar、AirCurve、Lumis、AirSense 10和AirSense 11，不包括面罩等潜在增量销售 [97][98] - ResMed设备和面罩设计协同性好，通过销售人员销售时会有更多机会增加面罩销售，但无法量化 [99] 问题4: AirSense 10和AirSense 11平台组件通用性，以及竞争对手增加产能对公司的影响 - 两个平台部分组件有重叠，但AirSense 11有很多升级技术和新组件 [103] - 公司供应链与竞争对手有部分重叠，但设计独特，医疗设备行业在供应商总产能中占比小，公司与供应商沟通良好，已确定3 - 3.5亿美元额外收入机会 [103] 问题5: 3 - 3.5亿美元额外收入假设中是针对新患者还是替换竞争对手现有患者，能否提前获得更多供应，以及2023财年召回事件后续影响 - 公司专注于新患者，竞争对手负责召回和替换患者 [109] - 公司有望通过此次机会实现市场份额永久增长，AirSense 11推出和竞争对手召回为公司提供了让更多客户体验产品的机会 [110][112] 问题6: 如何增加半导体供应 - 公司CEO与全球供应链团队与供应商沟通，强调产品对患者的重要性，获得了供应商积极响应 [116][117] - 公司有长期供应承诺、能提供稳定预测、可与供应商达成长期合作，设计团队也在规划增加组件供应来源，但设计变更需时间验证和测试 [119][120] 问题7: 3 - 3.5亿美元额外收入的成本是否会上升，是否需要提价抵消成本压力 - 电子元件价格面临上涨压力，货运成本仍较高，公司可通过长期合同缓解部分压力，但成本问题短期内难以解决 [124][125] - 行业历史上价格呈下降趋势，客户受政府或商业报销限制，公司与客户有合同约束，会谨慎考虑价格调整，以维护长期合作关系 [127] 问题8: 与大客户的合同是否有批量定价，是否会挤压利润率 - 部分客户有基于销量的回扣或定价机制，公司正在实时协商这些合同，合同并非无上限折扣，公司能确保价格稳定，同时为客户创造稳定定价环境 [131] 问题9: 竞争对手召回是否会影响口罩补货计划 - 召回事件后监管和临床组织迅速发布信息，减少了患者困惑 [136] - 公司口罩业务本季度在美国增长5%，在欧洲增长24%，预计全年实现中个位数至高个位数增长 [136] 问题10: 2022财年Propeller或Verily合资企业是否有重要里程碑，合资企业亏损减少原因 - Verily合资企业现名为Primasun，新CEO领导下在特定地区开展实验，有望在2023 - 2025年为睡眠呼吸暂停患者提供治疗途径 [141][142] - Propeller业务受新冠疫情影响，随着疫情缓解开始有更多进展，公司增加了商业人才和云架构建设投资，预计未来几年将产生实质性收入 [143][144]