财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.17亿美元，较去年同期减少1030万美元，其中2019年6月30日存在的市场营收下降2000万美元，主要因部分市场项目数量减少及疫情不确定性下对积压订单和劳动力的管理；2019年6月30日后完成的收购带来970万美元营收 [16] - 第三季度毛利润3650万美元，去年同期为3810万美元，主要因营收下降 [17] - 第三季度一般及行政费用1690万美元，与上季度基本持平，较去年同期增加90万美元，主要因2019年6月30日后收购成本及薪资福利和基于股票的薪酬费用增加 [17] - 第三季度净利润1570万美元，去年同期为1720万美元；摊薄后每股收益0.30美元，去年同期为0.33美元，主要因毛利润降低和一般及行政费用增加 [17] - 第三季度其他收入中记录了与燃料掉期相关的非现金收益39.5万美元，以及与利率掉期相关的非现金费用12万美元，受疫情和宏观经济因素影响 [18] - 调整后EBITDA增至3190万美元，去年同期为3130万美元，因长期资产折旧、损耗和摊销增加，部分被毛利润降低和一般及行政费用增加抵消；调整后EBITDA利润率从去年第三季度的13.8%升至14.7% [18] - 截至6月30日，公司有7870万美元现金，循环信贷额度下有1930万美元可用额度；季度末债务与过去12个月EBITDA比率为0.83；季度末后，公司借入3000万美元定期债务，循环信贷额度增至5000万美元 [19] - 2020年截至6月30日的九个月，经营活动提供的现金为5140万美元，去年同期为1800万美元 [20] - 第三季度资本支出为700万美元，去年同期为1190万美元；预计2020财年资本支出为4000 - 4200万美元，不包括本财年第一季度用于购买先前经营租赁设备的1150万美元支出 [20] - 2020年6月30日项目积压订单为6.512亿美元，2020年3月31日为5.791亿美元，2019年6月30日为5.811亿美元 [20] - 公司修订2020财年展望，预计营收8.1 - 8.2亿美元，净利润3600 - 3800万美元，调整后EBITDA 9200 - 9450万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在35个不同市场运营，分布在四五个州；北卡罗来纳州市场部分项目数量减少影响营收；佐治亚州3 - 5月汽油税收入呈积极趋势；佛罗里达州部分市场业务量仍强劲，但从3 - 5月与2019年同期相比，税收收入下降约9% [16][52][53] - 积压订单中公共和私人业务比例约为65%和35%，本季度及下一季度公共业务占比可能略高，预计明年仍维持此比例 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过垂直整合协同效应、降低燃料成本、有效利用人员和设备、严格的项目投标策略和综合产品定价实现盈利，未来将继续执行增长战略 [8] - 公司宣布晋升Jule Smith为首席运营官，该职位对公司未来增长和成功至关重要，有助于加强组织结构，执行长期增长战略 [9][10] - 公司在投标工作上保持严谨态度，战略上专注于定期维修和维护项目，在各市场保持6 - 9个月的积压订单 [20] - 公司在不同市场面临不同程度的竞争压力，但整体情况尚可；收购管道强劲，公司有资金可快速进行收购 [44][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受疫情影响营收面临压力，但公司作为必要业务在疫情期间持续运营，员工灵活性和安全协议有效，对业务和行业长期前景保持乐观 [8][9] - 公司密切关注疫情对业务各方面的影响，目前运营结果未受重大不利影响，但未来影响取决于政府和卫生当局行动及项目资金情况 [21] - 公司对第四季度和2021年前景感到乐观，积压订单利润率未大幅下降；预计2021年业务符合正常季节性节奏；第四季度月销售额通常逐月增加 [26][27][28] - 公司认为即使州税收收入未恢复，道路维修和维护预算在2021年及未来仍将保持强劲 [42] 其他重要信息 - 会议提醒，讨论中的非历史事实陈述为前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险和不确定性在公司向证券交易委员会的文件中有详细描述 [4][5] - 管理层提及非GAAP指标，包括调整后EBITDA，与最近GAAP指标的对账可在收益新闻稿末尾找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 积压订单的利润率情况及未来趋势 - 公司在第三季度部分项目投标利润率低未中标影响了营收，但对第四季度和2021年积压订单利润率感到乐观，多数市场未出现大幅下降 [26] 问题2: 2021年业务是否符合正常季节性节奏 - 公司认为2021年业务应符合正常的40%和60%的季节性节奏，略有差异；目前需填补约一半明年的积压订单，第四季度会有所进展，进入2021年的情况可能比2020年更好 [27] 问题3: 销售的月度趋势 - 第四季度月销售额通常逐月增加；5 - 6月销售额较为平稳，部分市场预期的业务未实现导致营收略低于预期；7月因假期通常是三个月中销售额最低的，8 - 9月销售额较高，目前情况符合此趋势 [28] 问题4: 积压订单中是否有大型项目及项目持续时间 - 积压订单中项目持续时间无明显变化，多数项目将在12个月内完成，可能有一个超过12个月的项目但金额不显著；主要是维修和维护项目，私人业务也多为非多年期项目 [31] 问题5: 公私业务的比例及公共预算压力下私人业务能否弥补 - 积压订单中公私业务比例约为65%和35%，本季度及下一季度公共业务占比可能略高，预计明年仍维持此比例；目前私人业务强劲，如阿拉巴马州的市县有支出；希望未来公共部门（包括DOT）的业务随着资金计划的实施而增加 [33] 问题6: 各州DOT的情况 - 公司运营所在市场的汽油税收入正在回升，降幅不到10%；联邦层面，快速通道标签将于9月30日结束，参众两院都有增加税收的提案；预计税收增加可能在明年年初后发生，在此之前会有持续决议维持现状；北卡罗来纳州DOT资金机制健康，只是之前超支，预计今年秋季恢复项目招标 [34][35][36] 问题7: 本季度毛利率强劲的原因 - 是多种因素的综合结果，包括业务组合、柴油和沥青水泥价格降低、垂直整合带来的优势、工作高效完成以及部分市场减少加班等，并非某个大型项目或特殊调整导致 [39] 问题8: 未来两个月积压订单建设是否受FAST Act和疫情刺激计划不确定性的影响 - 公司财年于9月30日结束，本财年不受影响，2021财年的积压订单可支撑前六个月；多数DOT目前仍按财年预算发布项目，与今年税收收入关联不大；即使疫情救助方案未支持各州，道路维修和维护预算在2021年及未来仍将保持强劲 [42] 问题9: 竞争环境及收购情况 - 不同市场竞争压力不同，但整体情况尚可；公司收购管道强劲，有资金可快速进行收购 [44][46] 问题10: FAST Act到期后若有一年延期或持续决议，DOT应对情况 - 公司认为联邦法案可能明年才会通过，持续决议几乎是必然的，可能会有较长时间的持续决议以便DOT更好地规划，但不会影响达成永久协议的进程；通常持续决议的资金水平与当前持平或更高，两党都有提高资金水平的提案 [48][49] 问题11: 2021财年的营收初步想法 - 公司通常在财年末从35个不同利润中心和市场区域进行自下而上的规划，目前尚未开始该流程；鉴于进入明年的积压订单情况好于今年，且北卡罗来纳州DOT有望恢复正常，公司对2021年前景感到乐观 [51] 问题12: 佐治亚州和佛罗里达州的情况 - 佐治亚州3 - 5月汽油税收入呈积极趋势；佛罗里达州部分市场业务量仍强劲，但从3 - 5月与2019年同期相比，税收收入下降约9%；公司在佛罗里达州的收购扩大了业务范围，实现了一些协同效应 [52][53][54] 问题13: 柴油和沥青价格降低对营收和利润率的影响 - 公司预计未来六个月因指数调整将有300 - 400万美元的营收损失，本季度与去年同期相比为210 - 220万美元；价格下降导致营收减少，但成本也相应降低，利润率不变，且新合同成本降低也会对利润率有轻微影响 [55][56] 问题14: Jule Smith能否将Fred Smith公司的经验应用于其他运营子公司以提高利润率 - Jule Smith表示Fred Smith公司的管理和运营经验在其他州也有应用，公司各州都有优秀的管理和领导团队，他的职责是协助确保运营高效、安全并提高盈利能力 [59] 问题15: 私人商业业务情况 - 公司住宅业务在所在市场保持强劲，主要受低利率的15 - 30年抵押贷款驱动；商业业务在不同市场表现不同，部分市场活动较少，部分市场仍强劲，整体情况积极 [61]