财务数据和关键指标变化 - 调整后第四季度收入下降5.2%至3.129亿美元，有机收入下降9.8% [13] - 第四季度末积压订单为2.99亿美元，较2021年第四季度下降约12% [14] - 第四季度调整后营业收入和调整后EBITDA分别增长17.8%和16.6%，调整后每股收益增长28.6% [14] - 加权平均流通股数量在第四季度减少5.4%至3130万股 [15] - 调整后营业利润率为15.2%，同比增加1390个基点，环比增加230个基点；调整后EBITDA利润率增加1440个基点至17.9% [16] - 2022年全年调整后营业收入增长18%，调整后每股收益增长19%，收入增长5%，自由现金流为6% [41] - 2023年GAAP营业利润率预计在9.9% - 10.1%之间，调整后营业利润率预计在11% - 11.2%之间；GAAP每股收益预计在3.04 - 3.24美元之间，调整后每股收益预计在3.46 - 3.66美元之间 [60] - 2023年综合收入预计在13.6亿 - 14.1亿美元之间 [82] - 2023年自由现金流占收入的比例将达到10%，2022年为6% [69] 各条业务线数据和关键指标变化 住宅业务 - 收入增长7.8%，QAP收入贡献9.4%，有机收入下降1.6% [17] 农业科技业务 - 调整后收入下降17.4%，积压订单下降13%，报价活动依然活跃 [19] - 调整后营业利润率和EBITDA利润率分别下降420个基点和350个基点 [20] 可再生能源业务 - 收入下降20.8%，积压订单下降17% [25] - 调整后营业收入和调整后EBITDA分别下降13.2%和10.1%，调整后营业利润率和EBITDA利润率分别收缩320个基点和300个基点 [27] 基础设施业务 - 收入增长4.8%，订单积压增加23% [54] - 调整后营业收入翻倍以上，调整后营业利润率和EBITDA利润率分别增加720个基点和700个基点 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 约15家供应商服务美国市场，分三个层级，80%的美国太阳能电池板需求由5家一级供应商有效支持 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进ERP和CRM系统升级和通用化，2023年将继续投资 [8] - 专注于五项关键举措，2023年将继续推进 [7] - 加速A20和材料劳动生产率计划，与客户密切管理价格成本调整过程 [12] - 继续提高运营效率，通过整合通用ERP系统加速最佳实践和供应链整合 [49] - 推进QEP整合，预计今年实现价格成本调整改善和QAP整合效益，扩大细分市场利润率 [50] - 2023年计划进行两次额外的ERP实施，向住宅业务的通用解决方案迁移 [50] - 可再生能源业务支持农产品客户产能扩张，推出零售温室扩建项目，执行80/20 CLS和PLS项目，实现全年利润率10%以上 [67] - 住宅业务执行参与策略，继续执行80/20和生产率计划，按收购计划整合QAP [80] - 基础设施业务凭借工程和订单积压的强劲增长势头进入新的一年，执行公司历史上最大的客户项目之一 [81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去24个月面临供应链、大宗商品、劳动力、运输和太阳能电池板供应等五个核心运营动态的挑战，目前各方面均有改善 [9] - 大宗商品价格自2022年年中以来有所回调，虽趋于稳定，但需警惕价格突然变动 [10] - 运输运费大幅改善，海运集装箱费率、公路和海运运输的可用性和可靠性均有所提高 [11] - 太阳能电池板供应商正在逐步适应UFLPA进口要求，预计下半年电池板供应将改善 [11] - 预计2023年积压订单将随着采购协议的最终确定而增加 [7] - 随着面板供应在下半年改善，可再生能源业务预计全年实现渐进式收入增长，利润率也将持续改善 [26] - 住宅维修市场预计保持稳定，新住房建设预计继续面临下行压力 [18][80] - 农业科技业务预计一些农产品种植商将推进产能扩张项目，商业业务的势头将持续，大麻种植投资将重启 [58] - 基础设施业务预计随着各州利用基础设施投资和就业法案的额外资金，支出将增加，利润率将继续改善 [54][55] 其他重要信息 - 2022年第四季度回购66.4万股，市值3030万美元，平均价格为每股45.69美元，使用循环信贷融资进行回购 [57] - 2022年使用了2亿美元授权的约43%，季度末流通股为3090万股，季度加权平均流通股为3130万股 [57] - 2022年第四季度末循环信贷额度有9100万美元未偿还，净杠杆率较低 [56] - 2023年目标是实现自由现金流约占收入的10%，将使用生成的现金流为有机和无机增长投资以及机会性股票回购提供资金 [56] - 公司将参加下周在波士顿举行的美国银行清洁能源领袖会议，并预计在3月下旬的Sidoti小型股会议上进行展示 [104] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 住宅业务利润率较低的原因、Q1展望以及恢复到中高个位数利润率的时间 - 利润率下降主要是由于QAP业务的低利润率以及材料成本调整，预计第一季度将受季节性影响，但全年将高于去年 [72] 问题2: 可再生能源业务的活动情况、积压订单改善预期以及对2023年整体指引的支持 - 可再生能源业务2023年预计不会有大幅增长，客户正在寻找不受UFLPA限制的面板供应来源，积压订单有望在第一季度末至第二季度开始改善，随着UFLPA限制的缓解，业务有望加速增长 [75][76] 问题3: 可再生能源业务第四季度收入组合变化情况 - 收入组合变化不大，利润率的提升主要是由于团队的努力和执行能力的提高，包括80/20计划、项目管理和材料生产率的提升 [96][98] 问题4: 可再生能源业务2023年利润率的预期节奏 - 计划在该业务板块实现全年利润率改善，利润率的提升将与收入增长相关，随着业务量的增加，有望更好地利用增长机会 [89] 问题5: 2023年10%自由现金流指引的驱动因素 - 自由现金流的增长主要来自利润率的扩张和库存的减少，供应链的改善使得公司能够更好地调整库存水平以适应季节性需求 [90][91] 问题6: 2023年第一季度和上半年相对于下半年的收入增长和每股收益指引 - 公司预计第一季度有一个良好的开端，随着时间的推移，将对各季度的业务流程有更清晰的了解，全年有望实现收入和利润的增长以及利润率的扩张 [77]