财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长9.1%，达5.242亿美元，去年同期为4.805亿美元；净利润下降3.3%，为6340万美元，摊薄后每股收益0.20美元，去年同期为6500万美元，摊薄后每股收益0.20美元；调整后每股收益为0.21美元 [7] - 前六个月营收增长7.2%，达9.532亿美元，去年同期为8.892亿美元；净利润下降5.6%，约为1.077亿美元，摊薄后每股收益0.33美元，去年同期为1.141亿美元，摊薄后每股收益0.35美元 [8] - 第二季度所得税前收入较第一季度有所改善，但较2018年下降3.6%，为8700万美元；净利润下降1.9%，为6430万美元；摊薄后每股收益为0.20美元，与2018年第一季度持平；EBITDA为1.09亿美元，较2018年第二季度增长2.2% [36] - 截至2019年6月30日的六个月，营收为9.53亿美元，较去年同期增长7.2%；所得税前收入下降4.3%，为1.43亿美元；净利润下降4.9%，为1.085亿美元；摊薄后每股收益为0.33美元，较2018年下降5.7%；EBITDA为1.815亿美元，较2018年下降0.7% [37] - 第二季度折旧和摊销费用增加380万美元，至2010万美元，增幅为12.9% [43] - 第二季度销售、一般和行政费用增加1850万美元，或12.9%，至1.619亿美元，占营收的30.9%，较2019年第二季度的1.434亿美元或29.8%提高1.1个百分点 [44] - 2019年6月30日现金状况：收购支出4.148亿美元，去年同期为5460万美元；支付股息6870万美元；资本支出1340万美元，较2018年增长5.7%；期末现金为9850万美元，其中6780万美元由海外子公司持有 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度总营收增长9.1%，其中5.5%来自Clark和其他收购，其余3.6%来自定价和有机增长 [41] - 住宅害虫防治业务占营收的43%，增长11.1%；商业害虫防治业务占营收的37%，增长7.7%；白蚁和附属服务业务占营收的约20%，增长9.2% [41] - 剔除收购因素后，总营收增长3.6%，其中住宅业务增长4.6%，商业业务增长2.8%，白蚁和附属业务增长4.6% [42] - 第二季度毛利率略降至51.7%，去年同期为52%；剔除一次性项目后，毛利率为51.8% [42] - 公司蚊子服务业务同比增长超35%，预计未来随着对大型害虫防治客户群交叉销售渗透率的提高，将继续增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司进行多项战略投资，包括2018年底改善401(k)计划和扩大股票授予，预计2019年增加600万美元费用；增加和扩展客户路由和调度技术投资；将养老金转移给保险提供商 [9][10][12] - 公司将继续评估其他收购前景，增加优秀公司和品牌是主要目标之一 [14] - 公司认为害虫防治市场将继续增长，目前未看到整体需求下降情况，天气对业务有影响 [51][53] - 公司在商业害虫防治业务上未面临竞争压力，本季度增长较低是由于熏蒸业务部分个别工作和客户未落实 [62][63] - 公司在营销方面坚持既定蓝图，通过创新降低获取潜在客户成本，寻找其他渠道创造潜在客户 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度业绩不满意，因季节较晚，不过7月表现强劲，有弥补机会 [6] - 公司进行的业务改进和创新将为未来增长和利润率提升做准备，预计新计划将带来良好回报 [9][13][14] - Clark收购进展顺利，预计将为公司带来显著的顶线和底线增长，以及为客户提供更多害虫防治相关服务的能力 [16][17] - 公司预计2019年自由现金流将增加约4000万美元，2020年Clark交易将使每股收益增加半美分 [34] - 公司认为随着密度增加和技术投资，EBITDA利润率有进一步提升空间 [92][93] 其他重要信息 - 公司将于8月第二周将Clark纳入车队系统，有望将其车队利润率提高20%以上 [28] - 公司预计第三季度养老金过渡将产生约7600万美元税前非现金费用，税后约为6400万美元，相当于每股约0.20美元；养老金过渡将降低第三季度和全年的有效税率 [40] - 董事会宣布每股0.105美元的常规现金股息，将于2019年9月10日支付给8月9日收盘时登记在册的股东，较去年增长12.5%，这是董事会连续第17年将股息至少提高12% [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：害虫防治市场整体潜在增长率是否开始出现长期下降 - 公司认为市场将继续增长，目前未看到长期变化，天气模式影响业务，公司在北美有400个分支机构，未看到整体需求下降 [51][53] 问题：关于Clark报告收入及调整的理解是否正确 - 公司认为这种理解是合理的 [54] 问题：商业害虫防治业务有机增长较低是否因竞争对手压力或天气影响 - 公司表示并非竞争原因，是由于熏蒸业务部分个别工作和客户未落实，去年同期增长较高也是原因之一 [62][63] 问题：客户对价格上涨是否有抵触 - 公司表示未发现问题，营销团队会进行测试，确保价格调整不会导致客户流失，客户保留率持续提高 [65][66] 问题：竞争对手在第一季度难以产生潜在客户时，是否会在第二季度增加投入，公司如何应对 - 公司表示将坚持既定蓝图，营销团队会创新降低获取潜在客户成本，寻找其他渠道创造潜在客户，目前未看到价格变化，主要是需求和潜在客户获取问题 [75] 问题：当前包含Clark的季度折旧和摊销总数是多少 - 公司表示折旧较去年同期增加150万美元，Clark相关折旧在第三和第四季度为每季度190万美元，第二季度为130万美元；摊销本季度约为220万美元，后续每月同比会略高 [77][115][128] 问题：国际业务表现及是否有更多国际收购计划 - 公司表示国际业务表现良好，澳大利亚业务已好转，对英国和新加坡业务满意；有国际收购计划，有候选公司，收购经验有助于评估和整合 [80][81] 问题：排除Clark后，2019年利润率的主要影响因素及长期利润率展望 - 公司表示排除Clark后，福利费用增加是主要因素，此外季节需求异常导致人员配置问题也有影响；长期来看，随着密度增加和技术投资，EBITDA利润率有提升空间 [91][92][93] 问题：Clark的EBITDA利润率计算及未来展望 - 公司认为计算正确，通过改善车辆利润率、调整福利计划和采购支出等，Clark利润率将有多个百分点提升 [96][98][100] 问题：调整后毛利率仍下降但客户保留率提高的原因，以及摊销数字的应用 - 公司表示毛利率下降是由于季节需求异常导致人员配置问题，公司为满足长期客户价值未进行短期调整；摊销数字是同比年度增加，需除以4用于季度模型 [105][106][112] 问题：如果下半年有机增长率低于去年但仍有增长，利润率是否会扩大 - 公司认为这种理解正确，符合公司预期 [109][110][111] 问题：加利福尼亚州鼠药立法情况对公司是否是机会 - 公司表示不确定，若第二代鼠药被禁用，鼠患可能增加带来机会，但行业正在应对该问题，且公众对监管的压力以及产品使用情况也需关注 [119][121][123]