财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收增长10%，达到13.5亿美元，外汇逆风为2000万美元或1.6%，被收购贡献所抵消 [14] - 第三季度有机营收增长10%，EBITDA利润率提高80个基点至41.1%，EBITDA增长12% [14] - 调整后摊薄每股收益为3.67美元，高于指引范围，比去年同期增长18% [14] - 第三季度调整后自由现金流为3.53亿美元，比上年同期增长9%，排除第174条税法变更后，季度自由现金流增长17% [15] - 全年有机增长预期提高至超过9%，全年摊薄每股收益指引中点提高0.57美元 [8] - 预计第四季度摊薄每股收益在3.72 - 3.76美元之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 应用软件开发业务 - 营收6.44亿美元，有机增长7%，EBITDA利润率为43.6%，经常性收入增长8% [18] - 预计第四季度有机增长在6% - 8%之间 [19] 网络软件业务 - 营收3.47亿美元，有机增长10%，EBITDA利润率为54.5%，经常性收入增长16% [20] - 预计第四季度有机增长在8% - 10%之间 [23] 技术赋能产品业务 - 营收3.6亿美元，有机增长15%，EBITDA利润率提高至37.2% [23] - 预计第四季度有机增长在5% - 7%之间 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场目前约占公司收入的85%，有助于减少货币波动的影响 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购和发展利基市场领先的技术业务来复合现金流，这一战略已实施20多年并将继续执行 [30] - 公司运营高度分散的经营结构，注重长期业务建设，文化强调绩效和持续改进 [31] - 公司将继续积极参与并购市场，有能力在2023年底前再部署超过40亿美元的资本 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度运营和财务表现出色，提高了全年展望，对未来充满信心 [5][6] - 新的高质量投资组合日益明显，公司业务受宏观经济影响较小，具有较强的抗周期性 [11][12] - 供应链挑战有所缓解，特别是芯片和芯片组方面，预计未来情况将继续改善 [23] 其他重要信息 - 本月初公司收购了领先的利基软件业务Frontline Education，该业务将从第四季度开始在应用软件开发业务中报告 [6][9][19] - 公司完成Frontline收购后，循环信贷额度余额为22亿美元，预计将用工业业务出售所得款项在第四季度末还清 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观不确定性下软件业务客户行为是否有变化 - 公司认为所服务的市场受宏观影响较小，ARR增长两位数，虽有季度波动但无持续变化 [38] 问题2: 提高业务长期有机增长率的举措和目标 - 公司自过去四五年开始调整投资组合，提高现有业务有机增长预期，目标是在周期内实现中个位数增长，并持续改进 [40] 问题3: Frontline收购的竞争情况 - 由于卖家有流动性需求，且私募股权竞标者因杠杆贷款市场问题难以出价，收购过程竞争较小，公司以合理价格获得资产 [48] 问题4: 10%增长中价格因素的占比 - 软件业务定价和价值捕获是其定价模型的一部分，产品业务能将成本增加转嫁给客户，价格影响难以细分 [50][51] 问题5: 科技公司裁员对公司业务的影响及未来并购考虑 - 科技公司裁员有利于公司招聘人才，公司业务对客户至关重要且定价模式固定，受宏观波动影响较小；未来并购仍专注于提升企业规模和质量 [58][59][60] 问题6: 网络软件业务NSS利润率提升的原因及Frontline的增值情况 - NSS利润率提升是由于软件业务有机增长带来的良好增量，预计第四季度利润率相似；Frontline第四季度预计带来4000万美元EBITDA，约0.12美元的摊薄每股收益增长 [65][67][68] 问题7: 网络软件业务连续六个季度双位数增长的驱动因素及未来展望 - 美国和加拿大货运匹配业务表现出色但增速将放缓，其他业务表现稳定，预计未来无重大变化 [73][74] 问题8: 技术赋能产品业务供应链挑战缓解的速度和运营杠杆预期 - 供应链在本季度有所改善，预计第四季度及以后继续缓解，长期EBITDA杠杆率将超过40% [77][79] 问题9: Frontline对每股收益的影响及第四季度每股收益情况 - Frontline带来约0.12美元的摊薄每股收益增长，第四季度收入略低于第三季度，无明显季节性变化 [68][84] 问题10: 第四季度自由现金流和递延收入情况 - 第四季度现金流应强劲，是软件业务续约的最佳季度，预计明年现金转换能力良好 [85] 问题11: 网络软件业务新客户增加的原因及软件业务经常性收入增长预期 - 货运匹配业务通过产品和电商渠道改进吸引客户，iTrade通过新产品增加预订；软件业务经常性收入增长趋势预计将持续 [90][91][95] 问题12: 公司业务的长期增长情况及是否受益于刺激措施 - 公司业务整体呈中个位数有机增长，无明显受益于刺激措施的情况 [100][103][106] 问题13: 高利率环境下公司的目标杠杆率和与私募股权基金的竞争优势 - 目标杠杆率与利率环境无关，公司70% - 80%的资本来自内部现金流，受短期利率影响较小，认为高利率环境下可能出现估值调整，是受益者 [109][110][115] 问题14: 技术赋能产品业务15%增长中供应链恢复的占比及未来收购计划 - 供应链改善对增长有贡献，但难以精确量化；公司无需暂停收购活动，将继续积极参与并购市场 [118][119]