财务数据和关键指标变化 - 第二季度卡支付交易量为63亿美元，部分受2023年整体退税减少的影响 [8] - 收入为7180万美元，较上年第二季度有机增长9%，费率约为115个基点 [8] - 毛利润为5490万美元，有机增长12%，剔除2022年第二季度Blue Cow约170万美元的毛利润 [38] - 第二季度调整后净收入为1880万美元，即每股0.19美元；调整后EBITDA为3030万美元，占收入的42%，调整后EBITDA利润率略低于预期 [58] - 净杠杆率约为2.7倍，预计随着盈利能力和现金流的增强自然下降；截至6月30日，资产负债表上约有1.04亿美元现金，未动用循环信贷额度为1.85亿美元，总流动性为2.89亿美元；未偿还债务总额为4.4亿美元，由2026年2月到期的0%息可转换债券组成 [19] - 提高2023年营收和毛利润展望中点，预计交易量在260 - 272亿美元之间，营收在2.8 - 2.88亿美元之间，毛利润在2.18 - 2.28亿美元之间，有机毛利润增长6% - 11%，正常化有机毛利润增长9% - 14%，重申调整后EBITDA展望在1.22 - 1.3亿美元之间 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者支付业务 - 第二季度有机毛利润增长16%，主要受服务的消费者支付领域长期顺风因素和近期大型客户实施项目推动 [5] - 与158家软件合作伙伴集成，在个人贷款和信用社领域销售活跃，新增许多客户 [5] - 抵押贷款服务领域是重要增长机会，正努力提高借记卡渗透率，与Black Knight合作测试结果有前景，已开始向现有和潜在客户推广借记卡功能 [16] 商业支付业务 - 第二季度报告基础上商业支付毛利润同比个位数增长，剔除2022年政治媒体影响后增长15%，增长得益于企业和中端市场公司销售和实施管道的持续推进 [6] - 与94家软件合作伙伴集成，包括Quadient，通过合作可无缝处理付款，并拓展在加拿大的业务 [36] - 在医疗保健领域，阿肯色州一家大型医疗系统选择公司满足供应商付款需求；AP供应商网络加速扩展至超过19.5万家供应商 [7] - AR自动化方面，扩展与[account pay]的集成，推出Click to Pay功能，企业对AR和AP自动化计划的优先级不断提高 [17] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于为有特定交易处理需求的垂直领域提供集成支付解决方案，利用专有嵌入式支付技术降低电子支付复杂性，提升消费者和企业体验 [34] - 持续投资于市场推广和技术，深化与252家集成软件合作伙伴的合作，扩大服务范围 [54] - 信用社和社区银行是销售团队的关键重点，本季度签署7家信用社客户，总数达257家，有望在约4750家信用社的服务不足市场继续获客 [55] - 评估和利用新的支付方式，如增加数字钱包功能、提供实时支付服务，以减少客户摩擦并增加收入 [60] - 随着嵌入式支付市场变化，公司战略定位良好，有望凭借强大资产负债表和盈利性有机增长加速现金生成，同时保持战略并购的可能性 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年上半年业绩良好，对提高2023年营收和毛利润展望中点有信心，预计调整后自由现金流转化率在2023年保持强劲，并在2024年加速提升 [34][39] - 鉴于宏观经济不确定性和潜在放缓，保持保守态度，但截至季度末和第三季度初趋势稳定，若未出现放缓，有重新审视指引的可能性 [21] - 看好公司未来发展，销售管道强劲且不断增长，有机会通过扩展和增强网络推动集成数字支付转型 [57][90] 其他重要信息 - 会议讨论涉及某些非GAAP财务指标，相关调整和解释可在公司IR网站的新闻稿和收益补充材料中找到 [14] - 2023年第二季度有机增长计算时剔除了2022年第二季度Blue Cow软件业务的贡献，因公司于2023年第一季度剥离了该业务 [14] - 即时资金业务通过Visa Direct和MasterCard Send实时处理，第二季度交易量同比增长约60%；RCS平台本季度表现良好 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否看到近期经济放缓迹象，若未出现放缓，对指引的影响如何 - 截至季度末和第三季度初趋势稳定，未看到不同趋势，但鉴于宏观不确定性和潜在放缓保持保守态度；若未出现放缓，有重新审视指引和范围的可能性 [21] 问题2: 今年自由现金流转化率预期及2024年改善的关键驱动因素 - 第二季度资本支出下降推动转化率提高，预计剩余时间资本支出保持稳定，占总收入百分比可能下降，随着收入增长和资本支出稳定，自由现金流转化率将继续提高，未提供具体数字指引，但预计从第一季度到第二季度的趋势将持续到年底并在进入明年时提高 [44] 问题3: 与Black Knight的抵押贷款合作进展、早期学习情况及是否与研究一致 - 确认需求和机会存在，正在与现有和潜在客户进行测试，该项目将于2024年贡献业绩，第三和第四季度将提供更多更新 [45] 问题4: 第二季度消费者业务中汽车与个人贷款的垂直业务组合情况，若经济放缓，影响将体现在哪些方面 - 个人贷款占比20%，汽车约20%，RCS约10%，其余类别构成消费者业务的80%；汽车领域面临压力，二手车价格下降但仍存在 affordability 担忧，预计情况会缓解但尚未明显改变 [27] 问题5: 业务收益率提高的驱动因素及下半年业务收益率预期 - 签署了一些高利润率、高费率的客户，优化了业务支付定价，这些因素体现在收益率上；预计下半年整体收入费率将略低于上半年，主要因非卡交易量产品贡献减少，但收益率仍将强劲 [67] 问题6: 与某方的实施进度及贡献时间 - 实施过程按计划进行，是一个详细的长期过程，将于2024年贡献业绩 [68] 问题7: ARM业务量回升情况 - 认为ARM业务量仍在回升，但可能不会像原计划在第四季度实现，预计更多在2024年；汽车和ARM领域是重点关注对象 [73] 问题8: 支付给ISV的佣金情况，是否有变化或趋势，占成本的比例 - 佣金低于行业平均水平，因为公司作为推荐合作伙伴而非转售商，承担了大量工作，如合同签订、客户入职、风险合规和产品开发等；这是成本结构的重要部分，但多年来动态变化不大，同时成本结构中还包括赞助银行费用和其他处理成本 [88] 问题9: 此前宣布签约的汽车制造商第二家 captive lender 预计何时开始增长，如何看待实时支付，是否会从ACH或卡业务中获取交易量 - 未提及 captive lender 增长时间；在B2B的AP方面，实时支付会有处理业务，但未明确是否会从ACH或卡业务获取交易量 [79][89] 问题10: 2024年业务驱动因素及组合考虑是否正确 - 认为描述的驱动因素正确，这些投资在销售、技术和产品方面的成果将在2024年开始显现贡献 [85][74]