If I were to trade solely on Repay Holdings' (NASDAQ: RPAY ) stagnant share price this year, I would be blind to a nascent inflection that is quietly underway. The stock currently trades at justInvestor focused on mispriced opportunities in financial and technology sectors. I manage my own portfolio and specialize in uncovering asymmetric setups driven by market overreactions, business model shifts, or cyclical inflections. I write to clarify my thinking and share high-conviction ideas backed by deep resear ...

Repay Holdings (RPAY) came out with quarterly earnings of $0.22 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.23 per share. This compares to earnings of $0.23 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -4.35%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.24 per share when it actually produced earnings of $0.24, delivering no surprise.Over the last four quarters, the company has surpas ...

Repay (RPAY) Q1 2025 Earnings Call May 12, 2025 05:00 PM ET Company Participants Stewart Grisante - Head of Investor RelationsJohn Morris - CEO, Co-Founder & DirectorTim Murphy - Chief Financial OfficerSanjay Sakhrani - Managing DirectorJoseph Vafi - Managing Director, Equity ResearchShefali Tamaskar - Equity Research AssociateAlex Neumann - Research AssociatePeter Heckmann - MD - Equity ResearchTimothy Chiodo - Managing Director Conference Call Participants John Coffey - AnalystAndrew Schmidt - Equity Rese ...

Repay (RPAY) Q1 2025 Earnings Call May 12, 2025 05:00 PM ET Speaker0 Good afternoon. I would like to welcome everyone to REPAY's First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. This call is being recorded today, 05/12/2025. I'd like to turn the session over to Stuart Grisanti, Head of Investor Relations at REPAY. Stuart, you may begin. Speaker1 Thank you. Good afternoon, and welcome to REPAY's first quarter twenty twenty five earnings conference call. With us today are John Morris, Co Founder and ...

On July 11, 2019, Thunder Bridge Acquisition Ltd. ("Thunder Bridge") and Hawk Parent Holdings LLC ("Hawk Parent") completed their previously announced business combination under which Thunder Bridge acquired Hawk Parent, upon which Thunder Bridge changed its name to Repay Holdings Corporation. Forward-Looking Statements This presentation (the "Presentation") contains "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such statements include, but are not ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-38531 Repay Holdings Corporation (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 98-1496050 (State or other juri ...

REPAY Reports First Quarter 2025 Financial Results Company Provides 2025 Outlook Including Accelerating Growth Announced Conclusion of Strategic Review Process Announced Increased Share Repurchase Program Authorization to $75 million ATLANTA, May 12, 2025 -- Repay Holdings Corporation (NASDAQ: RPAY) ("REPAY" or the "Company"), a leading provider of vertically-integrated payment solutions, today reported financial results for its first quarter ended March 31, 2025. First Quarter 2025 Financial Highlights | ( ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7830万美元，同比增长3%，全年营收同比增长6% [35] - 第四季度毛利润同比增长2%，消费者支付业务第四季度毛利润下降约5%，全年增长3%，商业支付业务第四季度毛利润增长60%，全年增长40% [35] - 第四季度调整后EBITDA为3650万美元，同比增长9%，全年增长11%，第四季度和全年调整后EBITDA利润率分别约为47%和45% [37] - 第四季度调整后净利润为2240万美元，每股0.24美元 [37] - 第四季度报告的自由现金流为2350万美元，自由现金流转化率为64%，2024年全年自由现金流转化率为75% [38] - 截至12月31日，资产负债表上约有1.9亿美元现金，有2.5亿美元未提取的循环信贷额度，总流动性为4.4亿美元，净杠杆约为2.3倍，未偿债务总额为5.075亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者支付业务 - 2024年新增四个软件合作伙伴，软件合作伙伴总数达180个，第四季度新增包括16家新信用社在内的客户，信用社客户总数达329家 [10] - 即时资金产品第四季度交易量同比增长约34% [13] 商业支付业务 - 第四季度商业支付毛利润同比增长60%，全年增长40%，核心AP业务增长，政治媒体垂直领域有新客户加入和广告支出增加的积极影响 [16][19] - 供应商网络同比增长38%，超过36万家 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已启动全面战略审查，评估包括并购、私有化或出售公司等战略替代方案，以实现股东价值最大化 [30][31] - 2025年计划对销售、市场、关系管理进行有针对性投资，加速2026 - 2027年的有机增长，继续管理资本支出占营收的比例，维持对技术和产品的谨慎投资，解决2026年2月到期的2.2亿美元可转换债券问题，对增值战略并购持开放态度，继续执行授权股票回购计划 [32][33] - 从竞争角度看，公司持续投资企业销售和产品技术，销售管道表现强劲，在业务的两个方面都具备竞争优势，在AP业务中专注于医疗保健、医院、汽车经销商、物业管理等特定垂直领域并取得积极进展 [65][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对整体终端市场持积极态度，消费者支付业务受部分因素影响，但核心消费者预订同比增长，对2025年执行市场推广、客户实施和产品计划充满信心，专注于改善客户体验以促进增长 [14][15] - 商业支付业务虽受大客户被收购和AR业务疲软影响，但核心AP业务增长，销售管道良好，预计2025年下半年及2026年实现加速增长 [20][22] 其他重要信息 - 公司宣布在商户承保和入职流程中与Worth.ai集成，可减少手动操作时间并降低KYB风险 [24] - 公司实施新的借记卡受理服务，并持续开发新的潜在功能如RTP，探索为客户提供增值服务的方式 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 客户流失驱动因素是否有变化 - 没有重大变化，部分客户流失是因为被收购，还有一个是通信解决方案客户将业务收回内部，未发现相关趋势 [46][47] 问题: 消费者支付业务中提到的疲软情况具体指什么 - 与过去提到的汽车和ARM领域相关，是之前情况的延续，汽车领域存在二手车销售、可负担性问题，ARM领域恢复情况未达预期，交易量持续低迷 [49] 问题: 2025年各业务板块的增长趋势如何 - 总体来看，剔除客户流失和战略迁移影响后，增长速度与2024年上半年类似，为中到高个位数增长；商业支付业务若剔除损失，核心AP业务预计以低到中两位数的速度增长，公司未来将更专注于核心AP业务 [52][53][55] 问题: 进行战略审查的决策过程及如何看待进展 - 管理层致力于评估公司各方面以实现股东价值，在董事会支持下，借助外部顾问开展全面战略审查，将评估包括市场推广策略、账户分配策略、战略替代方案等在内的全方位内容，相信会为股东带来积极结果 [58][59] 问题: 如何看待自由现金流转化率 - 若剔除今年的影响以及预计明年第一季度反转的影响，自由现金流转化率具有可比性，公司调整后EBITDA增长快于营收，资本支出占营收比例持续降低，剔除营运资金影响后，自由现金流转化率将保持强劲 [62] 问题: 竞争格局及对抵押垂直领域的关注有何更新 - 公司在企业销售和产品技术方面持续投资，销售管道表现良好，具备竞争优势，抵押业务是多年的有机增长机会，正在按计划推进；在B2B的AP业务中，在医疗保健和医院垂直领域取得成功，专注于特定垂直领域并看到积极进展 [65][66][68] 问题: 个人贷款垂直领域的预期及供需趋势如何 - 趋势与之前类似，个人贷款业务在贷款发起活动方面有积极进展，客户似乎在放宽承销标准并增加贷款发起，存在相关需求 [72][73] 问题: 总支付量迁移的机制及是否看到供应商从虚拟卡向ACH的更广泛转变 - 公司将专注于虚拟卡的客户迁移到总支付解决方案，过程中出现了一些交易量损失，但这是战略转变，目的是实现总支付量的更大货币化机会，不仅可以货币化虚拟卡，还可以增加付费ACH；公司仍看到虚拟卡的健康采用趋势，但会更频繁地推广付费ACH选项，希望实现虚拟卡和付费ACH的平衡 [75][76][79] 问题: 客户流失是否在第四季度完全体现，总支付迁移的损耗是否也完全体现在第四季度 - 其中一个客户流失在上季度提及，本季度产生全面影响，其他客户流失在本季度已完全体现；总支付迁移的损耗已在第四季度体现 [86][89] 问题: 剔除政治因素后，有机毛利润从第三季度到第四季度减速的原因及是否有抵消收益 - 主要与客户流失和AP业务量的战略迁移有关，B2B的AR部分也有一定疲软；相关客户仍在爬坡，但未对其他影响产生重大抵消作用 [93][97] 问题: 消费者业务中，假设全年实现一定程度的正常化，宏观改善和新预订分别贡献多少增长 - 客户流失因素消除后业务大致持平，宏观影响使其降至低个位数，再加上汽车 captive 客户的爬坡、之前签约账户的推进以及强劲的预订，业务将实现更高增长 [102][103] 问题: 若进行并购，公司的愿望清单是什么，产品路线图有何规划 - 并购方面，公司看好消费者账单支付领域，如保险、政府和公用事业等未涉足的领域，以及B2B的AP业务；产品方面，任何能增加软件合作伙伴、嵌入支付、增加垂直领域或补充现有垂直领域、驱动整体规模和分销的机会都具有吸引力 [105][107][108] 问题: 从行业角度看，公司增强型ACH产品与卡相比，可附加的数据有何不同，与其他银行支付轨道（如RTP或FedNow）相比有何差异 - 供应商愿意为增强型ACH支付费用，因为能获得比普通ACH更丰富的数据，虽不如卡交易那样强大和无缝，但费用低于卡，对供应商来说成本更低且能获得更多数据，对公司来说经济情况相似；公司通过供应商赋能来解决供应商接收信息的问题，拥有庞大的供应商网络和独特的赋能流程，能确定最佳支付方式 [113][114][117] 问题: 公司难以实现两位数营收增长的最大障碍是什么 - 客户流失的时间点是重要因素，尤其是第三季度和第四季度受到较大影响，同时汽车和ARM领域的宏观影响以及B2B的AR部分的影响也有作用；不过公司在消费者和商业支付业务方面都有强劲的预订，部分签约账户在今年开始产生影响，业务有增长动力 [124][125][126] 问题: 公司如何考虑当前合作伙伴网络的机会，是更注重现有合作伙伴的渗透还是扩大合作伙伴基础，对哪些细分领域或垂直领域感兴趣 - 公司既希望提高对现有合作伙伴的渗透率，也会继续寻找新的战略合作伙伴关系；在企业软件平台方面，无论是AP还是AR业务，都认为未来两到五年有重要的增长机会，会继续投资并有望取得积极成果 [131][132][133]

Repay Holdings Corporation (NASDAQ:RPAY) Q4 2024 Earnings Conference Call March 3, 2025 5:00 PM ET Company Participants Stewart Grisante - Head of Investor Relations John Morris - Co-Founder and Chief Executive Officer Tim Murphy - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ramsey El-Assal - Barclays Corporate & Investment Bank Sanjay Sakhrani - Keefe, Bruyette & Woods, Inc. Joseph Vafi - Canaccord Genuity Andrew Schmidt - Citigroup Inc. Peter Heckmann - D.A. Davidson & Co. Rufus Hone - BMO Capita ...

业绩总结 - 2024财年收入为3.13亿美元，同比增长6%[13] - 2024财年毛利润为2.41亿美元，同比增长6%[13] - 2024财年调整后EBITDA为1.41亿美元，同比增长11%[13] - 2024财年自由现金流为1.05亿美元，转换率为75%[13] - 2024年第四季度收入为7600万美元，同比增长3%[16] - 2024年第四季度毛利润为7830万美元，同比增长2%[16] - 2024年第四季度调整后EBITDA为5970万美元，同比增长9%[16] - 2024年第四季度自由现金流为2350万美元，同比增长8%[16] - 2024年第四季度净亏损为400万美元，较2023年第四季度的7770万美元改善73.7百万美元，改善幅度为95%[84] 用户数据 - 2024财年消费者支付收入增长2%，商业支付收入增长39%[95] - 2024年第四季度消费者支付收入同比下降7%，商业支付收入增长76%[93] - 2023年第一季度消费者支付收入为69.9百万美元，同比增长14.5%[101] - 2023年第一季度商业支付收入为8.7百万美元，同比下降2.2%[101] 未来展望 - 2024年全年调整后EBITDA为140.8百万美元，较2023年的126.8百万美元增长14.0百万美元[80] - 2024年全年净亏损为10.3百万美元，较2023年的117.4百万美元改善107.1百万美元[80] 新产品和新技术研发 - 2024年第四季度收购相关无形资产的摊销为1860万美元，低于2023年第四季度的2100万美元[90] - 2024年第四季度的非现金商誉减值损失为0，2023年第四季度为7580万美元[84] 市场扩张和并购 - 截至2024年12月31日，净杠杆率为2.3倍，总债务为5.08亿美元[34] 负面信息 - 2024年第四季度的调整后净收入为2240万美元，较2023年第四季度的2630万美元有所下降[84] - 2024年第四季度的消费者支付毛利下降5%，商业支付毛利增长60%[93] 其他新策略和有价值的信息 - 2024年第四季度运营费用为40.1百万美元，较2023年第四季度的113.4百万美元减少73.4百万美元，降幅为65%[77] - 2024年第四季度的总折旧和摊销为2440万美元，略低于2023年第四季度的2470万美元[90]