财务数据和关键指标变化 - 第一季度有机收入增长12%，达到7450万美元，主要受消费者支付业务推动 [83][105] - 第一季度有机毛利润增长13%，达到5660万美元，去除了2022年第一季度Blue Cow约85万美元的增量毛利润 [91] - 第一季度调整后净利润为1920万美元，即每股0.20美元；调整后EBITDA为3120万美元，占收入的42%，调整后EBITDA利润率低于预期 [92] - 截至3月31日，资产负债表上约有9200万美元现金，未动用循环信贷额度为1.85亿美元，总预计流动性为2.77亿美元；债务为4.4亿美元，可转换，票面利率为0%，2026年2月到期 [93] - 预计2023年交易量在260 - 272亿美元之间，收入在2.72 - 2.88亿美元之间，毛利润在2.16 - 2.28亿美元之间，调整后EBITDA在1.22 - 1.3亿美元之间 [108] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者支付业务 - 第一季度有机毛利润同比增长17%，主要得益于近期大型客户实施、支付行业的长期顺风、产品需求以及对市场推广和产品扩展的关注 [84] - 第一季度新增4个软件合作伙伴，使软件集成总数达到154个 [84] - 即时融资产品第一季度交易量同比增长约45% [87] 商业支付业务 - 第一季度毛利润同比个位数增长，净新增增长受到政治媒体支出、实施时间延迟和大客户被收购的影响 [103] - 第一季度新增4个集成软件合作伙伴，总数达到94个 [88] - 应付账款供应商网络已覆盖超过17.4万家供应商 [89] 各个市场数据和关键指标变化 - 信用卡支付交易量为66亿美元，受今年退税减少约10%的影响 [105] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务分为消费者支付和商业支付两个业务线，并于2月15日完成了Blue Cow的剥离，以更专注于各业务线的需求和业绩 [84] - 持续增加内部销售和客户服务团队，以进一步渗透商业支付市场 [88] - 专注于扩大与软件合作伙伴的关系，通过增强现有集成、增加新产品功能和支付方式来提高市场份额 [85] - 继续关注并购机会，目前资产负债表强劲、盈利能力不断提高，为战略并购做好了准备 [89] - 在竞争方面，消费者业务的竞争对手变化不大；进入商业支付和应付账款的新子行业时，可能会遇到新的竞争，公司将通过建立软件关系和供应商网络来应对 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司第一季度业绩表现强劲，有机增长主要由消费者支付业务推动 [83] - 预计2023年上半年有机增长略高，下半年由于基数较高增长可能放缓 [94] - 公司认为汽车市场是未来增长的重要机会，预计新签约的汽车贷款客户将在2024年为公司带来有意义的增长贡献 [2][4] - 维持对温和至中度衰退的规划假设，但消费者支付业务在第二季度初仍保持强劲增长，下半年宏观因素可能会产生影响 [22] 其他重要信息 - 公司与Veem在B2B跨境业务上有合作，虽然目前跨境业务增长不显著，但该合作使公司在市场上更具竞争力，随着大型企业客户的扩张，跨境业务机会将增加 [44] - 公司将PayPal和Venmo美国数字钱包服务添加到支付解决方案中，以帮助客户提高收入 [102] - 公司与Optima、Microsoft Dynamics 365 Business Central等进行技术集成，以优化业务流程 [88][104] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 消费者业务费率上升的驱动因素是什么 - 部分原因是今年退税季节与往年不同，平均退税金额下降，根据便利费定价模式，较低的平均退款金额会导致更高的费率；此外，非卡交易量产品如通信解决方案和即时融资在本季度表现出色，也提高了消费者业务的费率 [7] 问题: 新签约的汽车贷款客户规模与其他OEM客户相比如何，何时能带来显著贡献 - 去年第四季度签约的是一家大型私人汽车贷款公司，今年第一季度签约的是一家与梅赛德斯相当的大型OEM客户；预计2023年剩余时间贡献不大，但随着业务在今年逐步推进并在明年全面上线，2024年将为公司增长做出有意义的贡献 [4] 问题: 商业业务毛利润受影响的因素在第二季度会如何发展 - 趋势与上季度相似，一些贷款机构仍专注于管理信贷表现，承销标准仍然较紧，尚未开放贷款发放；但市场对这类信贷的需求很大，随着贷款机构获得更多可见性和信心，预计会开放贷款发放以满足需求；去年提到的个人贷款业务在第一季度有所增长，表现积极 [10] 问题: 全年费率指导为105个基点，与第一季度的113个基点存在差异的原因是什么 - 部分原因是季节性因素，退税相关的动态导致第一季度费率较高；此外，第一季度新上线的大型企业客户通常费率较低，随着其业务贡献增加，可能会拉低整体费率；同时，B2B业务在业务组合中的占比可能增加，其费率略低，也会对整体费率产生影响 [31] 问题: 拓展大客户时销售周期是否会延长，业务是否会变得不稳定 - 应该是积极的影响，今年第一季度实施的大型项目将在2024年产生贡献，有助于抵消2023年的影响；虽然企业业务的实施周期较长，但如果公司继续执行既定战略，预计能够持续取得成果，在消费者支付和商业支付业务中都能看到相关机会 [33] 问题: RCS业务的客户类型和对合并EBITDA利润率的影响如何 - 通常是中型到大型的ISO类型客户，他们希望通过公司平台获得更多对自身生态系统的控制，成为全方位服务的处理器；公司能够为他们定制解决方案并提供冗余功能，客户会带来交易量和交易，随着时间推移有望将全部业务转移到公司平台；该业务利润率较高，是公司的一个良好增长驱动力 [35] 问题: 4月和5月的业务趋势如何 - 4月消费者业务表现强劲，部分退税资金可能延续到4月，且大型个人贷款机构已全面实施，将在第二季度为公司带来一个完整季度的收益；商业支付业务方面，一些大型项目的实施已完成，为季度末和第二季度初带来了增长动力，同时销售和实施管道强劲，将在本季度和下季度持续增长 [37] 问题: 公司在B2B支付领域进行了多次收购，有哪些经验教训，对B2B业务长期实现20%以上增长的信心来源是什么 - 剔除政治媒体支出后，业务在偶数年仍保持增长，从签约情况和业务管道中都能看到这一点；消费者业务仍然是公司的重要组成部分且增长迅速，但公司看好B2B业务，在酒店、市政和医院等垂直领域看到了很多机会 [40] 问题: 与Veem在B2B跨境业务上的合作情况如何，对业务有何帮助 - 与Veem关系良好，但公司大部分大型企业客户的业务主要在国内，跨境业务活动不多，因此跨境业务增长不显著；不过该合作使公司在市场上更具竞争力，随着大型企业客户的扩张，跨境业务机会将增加，目前在加拿大已看到一些机会 [44] 问题: 关于毛利润指导，在不考虑媒体支出比较困难的第四季度情况下，当前指导是否保守，实际增长情况如何 - 从报告数据看，增长可能是中个位数；剔除Blue Cow后，有机增长为高个位数；再剔除政治媒体影响后，正常化有机增长为低两位数；第四季度的退出率预计为高个位数，正常化后低于两位数，加上明年将推出的大型汽车贷款客户和政治贡献，公司对明年的业务发展感到兴奋 [46][48] 问题: 公司在汽车领域的解决方案在汽车OEM和更广泛的汽车行业中的渗透情况如何，是否还有更多机会 - 公司凭借技术、产品、解决方案、全渠道体验和多模式体验在汽车领域取得成功，消费者对便捷、高质量的金融体验有需求，公司能够满足这些需求；市场上还有更多机会，尤其是大型客户的合作通常需要时间，但公司在整体消费者支付业务中也看到了更多机会 [51][52] 问题: PayPal和Venmo集成的独特性以及客户反馈如何 - 公司不断增强消费者支付领域现有贷款管理系统的集成，认为这将带来良好的有机增长机会；数字钱包（如Venmo、PayPal）的添加满足了消费者多样化的支付需求，预计将带来新的有机机会，同时有助于将现有客户转化为更数字化的解决方案；目前该业务仍处于早期阶段，但市场需求积极 [53][54] 问题: 汽车业务在整个信用范围内的整体风险敞口如何 - 公司一直在向高端市场发展，目前在汽车贷款领域为各类贷款机构提供服务，但更侧重于企业客户，未来业务组合将更倾向于优质和超优质借款人；市场规模大且数字化转型尚未充分满足需求，公司认为其TotalPay解决方案是市场上一流的技术解决方案，有信心继续拓展业务 [55][56] 问题: Blue Cow和大客户收购对业务量的影响如何，如何看待业务的有机增长 - Blue Cow在消费者业务方面，2022年第二季度约有200 - 250万美元的收入需要剔除，这是计算消费者业务有机增长时需要考虑的因素；大客户收购导致业务增长损失了至少几个百分点，影响了进入第二季度的退出率 [60] 问题: B2B业务的客户集中度如何，如何看待客户流失的风险 - 公司业务较为多元化，不存在显著的客户集中风险；此次大客户流失是由于私募股权公司收购并整合了几家公司，属于特殊情况，公司未发现其他类似的流失风险 [62] 问题: 信用合作社业务的增长与其他垂直领域的关系如何，目前信用合作社业务的情况和发展势头如何 - 部分汽车贷款业务从传统汽车贷款机构转移到了信用合作社，因为信用合作社利率较低，受益于利率上升，能够提供有竞争力的融资；公司在信用合作社业务方面持续取得进展，即使在地区银行出现问题的情况下，信用合作社仍然表现强劲 [64] 问题: 竞争方面是否有变化或加剧，并购市场的估值是否下降 - 竞争方面变化不大，消费者业务的竞争对手与之前相似；进入商业支付和应付账款的新子行业时，可能会遇到新的竞争，公司将通过建立软件关系和供应商网络来应对；并购市场方面，已经看到一些参与者重新进入市场，估值倍数有所下降，预计随着时间推移会有更多机会，公司有较高的战略标准，将寻找合适的机会 [77][72]