财务数据和关键指标变化 - 第三季度卡支付交易量为64亿美元，较去年同期增长15% [29] - 第三季度收入为7160万美元，较去年同期增长17%，费率约为112个基点，Payix在本季度贡献了约310万美元的增量收入 [29] - 第三季度服务成本为1660万美元，2021年第三季度为1530万美元，Payix在第三季度的增量服务成本为90万美元 [30] - 第三季度毛利润为5490万美元，较去年同期增长20%，有机毛利润较2021年第三季度增长15% [30] - 第三季度销售、一般和行政费用（SG&A）为3600万美元，2021年第三季度为3370万美元 [30] - 第三季度调整后净收入为2280万美元，即每股0.24美元 [31] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3170万美元，较去年同期增长30%，占收入的44% [31] - 截至9月30日，综合备考净杠杆率约为3.4倍，较第二季度末的3.5倍略有下降，预计到2022年底接近3倍 [31] - 截至9月30日，公司资产负债表上约有6400万美元现金，可动用的未提取循环信贷额度为1.65亿美元，总流动性为2.29亿美元 [32] - 截至9月30日，公司完全摊薄后的流通股约为1亿股 [32] - 重申2022年业绩指引，交易量在250亿 - 263亿美元之间，收入在2.68亿 - 2.86亿美元之间，毛利润在2.04亿 - 2.16亿美元之间，调整后EBITDA在1.18亿 - 1.26亿美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 B2B支付业务 - 截至9月底，有85个B2B集成项目，并与Sage等供应商进行了拓展，供应商网络已增长至14.7万家，同比增长40% [10] - 宣布与Jones Healthcare Group达成AR协议，还与SpendMend建立独家推荐合作伙伴关系 [12] 消费者支付业务 - 截至9月30日，消费者支付业务约有150个独立软件供应商（ISV）合作关系 [14] - 第三季度即时融资产品交易量比2021年第三季度增长约50% [14] - 在个人贷款、汽车贷款、信用合作社、抵押贷款服务支付等垂直领域约有5500个客户，其中包括近230家信用合作社 [15] - 抵押贷款业务在2022年第三季度同比增长超过30% [19] Repay清算与结算（RCS）业务 - 持续表现良好，有大量未来增长的潜在业务 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者和B2B市场每年支付交易量超过5万亿美元，公司目前卡处理量不到1% [4] - 消费者支付业务的潜在市场规模（TAM）约为每年2万亿美元，信用卡在贷款还款领域的渗透率较低 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 专注于有机增长，通过现有客户和新客户实现增长，特别是在高信念增长领域进行投资以获取更多市场份额 [22][24] - 2023年及以后，通过集成合作伙伴计划增加产品功能，进一步渗透ISV合作关系 [5] - 继续在B2B业务的应付账款（AP）方面进行重点投资 [11] - 积极向消费者垂直领域的客户销售AP解决方案 [19] - 资本配置优先考虑通过投资支持增长战略的举措和回购股票来为股东创造价值 [28] 行业竞争 - B2B市场有很多参与者，公司的竞争优势包括提供全面的解决方案、具备垂直领域专业知识、拥有有效的市场推广策略和庞大的供应商网络 [7][8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩感到满意，认为多元化业务模式具有韧性，各关键指标表现强劲 [3] - 尽管宏观经济环境存在不确定性，但对2023年的有机增长充满信心，原因包括核心消费者支付业务具有韧性、Payix将纳入有机增长且增速高于公司整体平均水平、消费者和B2B支付业务有强大的销售管道、B2B服务专注于大中型企业客户 [22][25][26] - 持续关注成本管理，在经济低迷时保持灵活，有能力进一步控制招聘和其他运营费用 [34] 其他重要信息 - 会议中提及的非公认会计原则（non - GAAP）财务指标的对账和解释可在公司投资者关系网站上的新闻稿和收益补充材料中找到 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年在不同经济情景下的增长框架和指引 - 公司基于目前情况，对2023年增长仍有信心，即使在温和衰退或更严重的经济情景下也能实现良好增长，具体增长因素如John在讲话中所述 [38] 问题2: 消费者贷款业务在贷款发放方面的情况，以及现有客户和新客户在销售管道中的表现 - 消费者贷款业务中，贷款机构越来越多地利用公司的全渠道支付解决方案与消费者和借款人进行数字化互动，销售管道强劲，本季度有一个大客户签约，该客户将使用公司的多种支付渠道和方式 [41][42] 问题3: 即时融资业务的增长是否能为未来几个季度提供可见性，以及该业务的财务变化和发展轨迹 - 即时融资业务同比增长50%，是向数字支付转变的积极信号，也是贷款需求的驱动因素，同时能反映贷款发放活动，为未来还款机会提供积极迹象 [45][47] 问题4: 企业价值低于10亿美元时，关于与其他公司合并的想法，以及市场认为公司在资产整合方面存在困难的看法 - 公司认为当前股价与公司价值不符，随着业务执行，市场将发现公司的真实价值；在资产整合方面，公司做得很好，如将BillingTree转换到后端平台RCS，本季度已体现出成本降低和协同效应 [49][50] 问题5: 美国进入温和至中度衰退时，支付业务量在贷款业务和应收账款管理业务之间的结构变化对利润率的影响 - 应收账款管理（ARM）业务具有逆周期性，利润率较高，可在贷款业务下滑时保持利润率稳定；B2B业务专注于大中型企业客户，更具韧性，利润率略低于整体平均水平，但增长率较高，结构向B2B业务倾斜对利润率影响不大且有助于增长 [54][55] 问题6: 公司是否有授权在公开市场回购可转换债券以降低总杠杆 - 目前公司的授权是回购普通股，由于可转换债券票面利率为0%，到期日为2026年2月，暂时不会考虑回购可转换债券，可能在接近到期时再做考虑 [56] 问题7: 自上季度以来，潜在信贷市场的变化，以及对公司业务的影响和公司在信贷风险方面的敏感性 - 贷款业务的趋势与上季度相似，个人贷款机构仍关注管理逾期率，略微收紧了承销标准；汽车贷款市场宏观情况相似；B2B业务持续强劲，本季度有大客户表现超预期，提高了费率和利润率；公司作为支付处理商，没有信贷风险敞口，消费者对信贷的需求仍然很高 [59][60][61] 问题8: 本季度有机毛利润增长的退出率，第四季度指引中有机毛利润增长的情况，以及排除政治媒体支出后的有机毛利润增长情况 - 第三季度有机毛利润增长为15%，季度末略高于此水平，预计第四季度总有机毛利润增长为中到高两位数，排除政治媒体支出后预计为低两位数 [65] 问题9: 公司在抵押贷款行业的份额增长情况和优势 - 公司处于抵押贷款服务端，受益于过去几年低利率贷款的还款需求；公司在合规和为客户提供数字体验方面表现出色，现有客户使用更多解决方案，还赢得了新业务；增长主要来自现有客户，对宏观经济不太敏感 [67][68][69] 问题10: B2B支付业务的投资领域、优势领域、利润率情况，以及对EBITDA利润率的影响 - 主要在AP方面进行投资，在医疗保健、汽车经销商、医院等领域取得成功；该领域利润率略低于公司整体平均水平，对调整后EBITDA利润率略有稀释，但对增长有积极贡献 [74][75] 问题11: 公司收购业务的表现、整合情况，以及哪些收购项目表现突出或不佳 - 公司收购业务整体较为成功，如BillingTree整合顺利，第三季度已体现出成本降低和协同效应；TriSource（现RCS）、TotalPay等技术表现出色；CPS使公司在医院领域取得进展，cPayPlus带来核心AP平台和供应商启用方法；Ventanex为抵押贷款业务提供了技术和知识 [77][78][80] 问题12: 10月份的业务趋势，以及在不确定环境下对2023年增长和盈利能力的信心 - 公司对2023年增长有信心，原因包括消费者垂直领域（特别是贷款业务）具有韧性、ARM和收入周期管理业务预计增长、Payix纳入有机增长且增速高于公司平均水平、B2B业务专注于大中型企业；第四季度初有机增长高于第三季度，预计第四季度高于第三季度 [84][85] 问题13: 费率提高的驱动因素以及未来的趋势 - 本季度费率提高的驱动因素包括有几个高利润率、高费率的大客户表现出色，非交易量基础产品（如即时融资）表现良好，Ventanex的通信解决方案业务在抵押贷款领域表现出色；公司预计未来费率保持在110个基点左右 [90][91][92] 问题14: 交叉销售业务的进展以及对本季度业绩的贡献 - 消费者业务方面，AP自动化的交叉销售机会增多，但仍处于早期阶段；B2B业务方面，AR和AP之间的交叉销售开始有起色；目前交叉销售对业绩影响不显著，但预计2023年贡献会增加 [94][95]