财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司卡支付交易量增长43%，总营收增长50%，毛利润增长57%，其中有机增长17% [5] - 2021年全年，公司卡支付交易量增长35%，总营收增长41%，毛利润增长44% [5] - 2021年第四季度，公司卡支付交易量为56亿美元，总营收为6220万美元，毛利润为4720万美元，调整后净利润为2700万美元或每股0.28美元，调整后EBITDA为2780万美元，占总营收的45% [24][25][26] - 公司预计2022年交易量在270 - 280亿美元之间，总营收在2.96 - 3.06亿美元之间，毛利润在2.24 - 2.32亿美元之间，调整后EBITDA在1.28 - 1.34亿美元之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 业务支付垂直领域在第四季度表现良好，拥有80多个B2B软件集成，代表约15个垂直终端市场，拥有超过3600个客户，AP端供应商网络增长到超过11万个 [11] - 消费者支付业务在第四季度表现强劲，汽车贷款业务受二手车市场贷款还款驱动增长，抵押贷款业务在发起和服务端均有需求增长 [12][13] - 个人贷款业务方面，大型贷款客户转向完全数字化，即时融资业务12月交易量较11月增长约20%，较1月增长130% [16][17] - B2B业务年化交易量接近50亿美元，预计增长超过30%，到2022年底占总业务的25%左右 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 信用合作社领域客户数量同比增长近5倍，目前拥有超过200个客户，代表约280万成员 [9] - 软件合作伙伴数量从2019年上市时的53个增加到2021年底的222个，2021年新增98个 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续增加各垂直领域顶级客户的卡渗透率，预计大部分增长来自现有客户的进一步渗透 [20][21] - 优化处理基础设施以降低成本，正式商业化、营销和交叉销售AR/AP统一功能 [21] - 继续扩大AP供应商网络，签署新的B2B虚拟卡客户，扩大虚拟卡采用率 [21] - 持续开发各垂直领域的最佳软件和支付解决方案，欢迎新的首席技术官加入 [22] - 将战略并购作为重要增长驱动力，并购管道活跃 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业存在向无摩擦数字支付发展的长期趋势，将推动公司业务增长 [20] - 公司对2022年实现20%的有机毛利润增长有信心，预计业务将在下半年实现更强劲增长 [7][31] - 消费者健康状况良好，贷款还款趋势积极，税收退款季节表现强劲 [53] 其他重要信息 - 2021年，公司通过普通股和可转换债券发行获得约5.9亿美元总收益，用于有机和无机增长机会 [6] - 公司进行了多项收购，包括BillingTree、Kontrol Payables和Payix，以扩大在关键垂直领域的业务 [6] - 公司在员工和治理方面得到加强，被评为2021年金融服务和保险行业最佳工作场所之一，扩大了董事会并发布了首份企业可持续发展报告 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 今年有机增长加速的驱动因素及对实现20%有机增长的信心来源 - 第四季度有机增长得益于汽车业务的持续强劲、个人贷款业务量的恢复以及抵押贷款业务的增长，预计2022年个人贷款业务在退税季节将继续恢复，汽车业务保持强劲，抵押贷款业务增长，B2B业务将成为更大的业务组成部分且增长最快，因此对实现20%的有机毛利润增长有信心 [33][34] 问题: 随着业务变得更复杂，公司收入可见性的变化 - 公司认为大部分增长仍来自现有客户，随着现有客户对卡支付的更多采用，收入可见性较高，尽管增加软件合作伙伴可能使新客户获取的比例有所增加，但仍以现有客户增长为主 [36] 问题: 虚拟卡和跨境支付的渗透率、业务规模及收入增长情况 - 虚拟卡目前渗透率约为15% - 20%，以医院客户为例，通过TotalPay解决方案，虚拟卡渗透率从20%提高到近40%；跨境支付业务目前活动不显著，预计年底会有起色 [40][41] 问题: B2B业务的规模、是否会高于20%的有机毛利率增长以及统一AP和AR的潜力 - B2B业务年化交易量接近50亿美元，预计增长超过30%，到2022年底占总业务的25%左右；统一AP和AR业务在2021年有投资和进展，市场有需求，预计今年会继续成功推广 [42][44] 问题: 非垂直市场业务（如BNPL）对公司增长和收益率的支持情况以及Payix对毛利率的影响 - Payix的BNPL业务预计到2023年增长超过40%，能支持加速有机增长；Payix利润率较强，预计对2022年毛利率无重大影响，未来有扩大利润率的空间 [47][50] 问题: 公司从消费者角度的业务暴露情况、消费者健康变化和信贷周期的影响以及业务的周期性 - 公司仅处理支付，消费者健康状况良好，贷款还款趋势积极，税收退款季节表现强劲；随着业务多元化和B2B业务占比增加，业务周期性将降低，但第一季度因退税季节和去年的刺激政策存在季节性因素 [53][55][56] 问题: 考虑到当前的收购整合和杠杆情况，未来6 - 12个月进行大型收购的可能性 - 公司并购管道活跃，但近期可能倾向于小型收购；目前杠杆率约为3.6倍，预计到2022年底低于3倍，需增加现金流和降低杠杆以获得更多收购能力，可能会为非常战略的目标将杠杆率提高到4倍，但不会超出太多 [58][59] 问题: 新汽车贷款发放的增长情况以及对增长率的影响时间 - 公司更多暴露于二手车市场，未受到芯片短缺或库存供应问题的影响，二手车市场需求强劲，由于贷款期限较长，可能需要几个季度才能感受到宏观环境变化的影响 [61] 问题: BillingTree的收入情况以及是否存在第四季度季节性 - BillingTree第四季度收入符合预期，第一季度因税收退款季节可能有一定季节性 [63] 问题: 2022年有机软件合作伙伴增加情况以及现有合作伙伴的渗透情况 - 公司每个季度有机增加的软件合作伙伴数量从2% - 3%提高到3 - 5个；现有合作伙伴的渗透率在某些情况下低于10%，平均在十几% [66][68] 问题: 公司增长预测在新客户和现有客户扩张之间的分配情况以及Payix收购对BNPL业务的影响机制和暴露情况 - 约2/3的增长来自现有客户扩张，1/3来自新客户；Payix有许多BNPL客户，如Scratchpay，通过其技术实现了巨大增长，BNPL市场依赖支付处理器，为公司提供了机会 [70][72] 问题: 个人贷款和BNPL业务是否会提供基于账户到账户的还款方式 - 公司目标是成为资金转移网络的网络，提供所有支付方式，RTP在今年下半年的路线图上；目前账户到账户支付主要是消费者驱动的推支付，难以自动发生，最流行的仍是ACH，借记卡支付仍有吸引力，公司将继续增加支付方式 [76][77] 问题: 公司是否在加密生态系统方面进行投资以及其在业务模式中的中长期定位 - 长期来看，加密货币在B2B领域可能有一席之地，公司本季度继续扩展数字钱包；预计3 - 5年后，稳定币和区块链格式在发票等方面可能为公司带来机会，但2022年不会成为主流 [79][80] 问题: 公司抵押贷款业务的规模以及是否与发起业务相关 - 抵押贷款业务占整体业务的比例不到10%，但正在增长；公司通过与Ellie Mae的合作进入发起市场，目前在发起和服务市场都有机会，包括首次支付、临时服务和服务转移交换等 [81]