公司基本情况 - 公司创建于1998年，2020年11月25日在上海证券交易所主板上市，总部位于浙江台州，从事化学原料药、医药中间体研发、生产和销售，获多项称号并多次承担国家火炬计划项目 [3] - 在浙江三门、临海和江西彭泽建设生产基地，在上海张江和杭州下沙设立研发平台，正在浙江三门新建大健康产业综合性生产基地 [3] - 多个产品通过国际药品规范市场认证，与欧美、东南亚等十多个国家和地区客户建立长期合作关系，产品销售网络遍及全球50多个国家和地区 [3] 公司发展战略 - 2024年围绕发展战略，提高质量产量、降低成本、优化产品结构，推进精细化管理，提升企业管理水平和市场占有率 [3] - 未来3 - 5年，坚持“以原料药为中心，往前伸，向后延”战略，加大仿制药和创新药投资，往化学材料和医药制剂方向延伸，实现特色中间体+高端原料药+制剂一体化发展 [3] - 未来6 - 10年，通过与CRO公司合作及自主投资布局创新药和生物制药研发，进入相关领域，提高盈利能力 [4] 公司主营业务 - 主要从事化学原料药、医药中间体研发、生产和销售，产品涵盖抗细菌类、抗胆碱和合成解痉药物、皮肤用抗真菌药物等多个用药领域 [4] 投资者问答 原材料价格及影响 - 多数上游原材料、辅料价格降幅明显，青霉素G钾盐价格回落但较2019年仍有距离，价格受供需关系和石油及无机化学价格影响，有波动向下空间 [4] - 公司与主要供应商有战略合作和年度框架协议，通过改进生产工艺降低耗用和浪费，平滑原材料价格波动影响；通过应用生物合成法、酶法等降低生产成本，调整产品结构和扩大产能应对终端销售问题 [4][5] 市场影响评估 - 若印度阿拉宾度青霉素工业盐投产，对青霉素G钾盐价格抑制有帮助，但国内厂家相对更有优势，公司聚焦优化生产流程、改进工艺、提升效率和质量，灵活调整生产能力，强化研发并关注行业趋势 [5][6] 产品占比与竞争格局 - 公司主要头孢类产品头孢克洛、拉氧头孢钠、头孢美唑钠、头孢唑肟钠市场份额占比约60%，竞争格局因公司深耕中间体和原料药，以及环保、安全生产要求和医疗政策推动行业出清与集中形成，公司掌握头孢克洛原料药关键中间体7 - ACCA生产技术 [6] 产能政策与需求预期 - 行业新增产能面临更严格环保和产业政策要求，政府鼓励企业通过技术改造提升效率，公司关注政策动态，研发创新适应政策变化 [7] - 对2024年年底及明年初头孢类产品需求持谨慎乐观态度，因季节性因素和全球对抗感染药物持续需求，预计需求稳定甚至增长 [8] IPO募投项目情况 - IPO募投项目是老项目改扩建，目前生产基本满产，2024年折旧有所新增；头孢类产品因全球人口增长、老龄化、医疗条件改善、细菌耐药性问题和生物技术进步，市场潜力巨大 [8][9] 工艺进度与客户意愿 - 公司头孢克洛和头孢丙烯原料药应用生物酶法工艺，具有环保、安全优势，头孢克洛酶法在部分国家备案注册完成并海外销售，国内获CDE批准；下游客户综合多方面因素考虑是否替换，公司积极与客户沟通 [9][10] 特色原料药布局 - 公司以原料药为核心，向前延伸特色中间体+材料化学，向后发展大健康领域产品，在14个疾病领域布局原料药、制剂并拥有技术储备 [10] 海外市场情况 - 公司多个产品通过国际认证，产品销往全球50多个国家和地区，与超百家海外客户有稳定合作，核心原料药品种国内外同步申请注册认证；未来将加大海外销售力度，开拓高端和低端市场，预计海外市场持续带来增量 [11] 制剂业务进展 - 公司制剂工厂建设及批件获批全流程约3 - 5年，制剂工厂预计今年建成，明年具备核查条件，最快2025年底或2026年形成收入 [12] 未来战略与收并购意向 - 公司战略目标是在大健康领域实现特色中间体、高端原料药、制剂一体化生产，未来3 - 5年投放新产品并取得注册认证，5 - 10年实现协同发展；收并购结合公司情况和规划考虑，有计划将及时披露信息 [12][13]