财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.44亿美元，同比增长17% [11] - 美国和加拿大月活用户同比增长35%，除一个市场持平外，其他市场平均活跃用户均同比增长 [11] - 调整后EBITDA亏损1860万美元，较上一季度大幅改善，得益于营收增加、营销成本降低、毛利率提高和G&A成本适度增加 [12] - 广告和促销费用为4420万美元，远低于前两个季度的6000万美元水平 [40] - G&A成本从第一季度的1240万美元增至第二季度的1350万美元 [43] - 本季度末无限制现金为2.02亿美元，无债务 [44] - 全年营收指引收紧至6 - 6.3亿美元，中点意味着下半年营收增长33% [14][45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在线赌场和体育博彩业务月活用户达13.3万，同比增长35%，反映了玩家获取和留存情况良好，以及业务向新司法管辖区的扩张 [38] - 第二季度每位月活用户平均收入（Art Miles）为325美元，较第一季度增长23%，得益于iCasino业务的强劲表现和平台吸引的高质量客户 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 在新泽西、宾夕法尼亚、密歇根、伊利诺伊和哥伦比亚五个市场实现盈利，且盈利情况从第一季度到第二季度有所改善；西弗吉尼亚在运营四个完整季度后，于第二季度实现盈利 [13] - 安大略省7月日均收入较6月增长超30%，尽管体育赛事日程较淡 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在2023年下半年实现调整后EBITDA转正，继续在现有市场寻求增长机会，并拓展新市场，如安大略、墨西哥和西弗吉尼亚 [8][9] - 营销环境趋于理性，公司获取玩家的成本较去年同期下降约35%，未来将谨慎使用营销资金，注重通过优质体验和服务赢得客户忠诚度 [29][30] - 产品和技术方面，专注于改善客户体验和可扩展性，应用评分较去年同期提高超1分；近期完成对Poker Night in America的收购，为未来推出在线扑克业务及相关交叉销售机会做准备 [32][33][34] - 行业竞争依然激烈，但不如去年激进，公司策略是合理获取玩家，确保投资有正回报 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前未看到消费者疲软迹象，但考虑到秋季旺季可能面临的潜在逆风，以及新市场在完整足球赛季的表现和竞争动态的不确定性，公司收紧了全年营收指引 [14][53] - 对墨西哥市场长期增长充满信心，预计初期贡献和投资适度，随着时间推移将成为重要增长动力 [16] - 期待即将到来的足球赛季，认为这将为业务带来增长机会 [19] 其他重要信息 - 公司在纽约市场采取更稳健的策略，注重吸引和留住高质量客户 [18] - 在安大略省，通过冬季奥运会期间的广泛电视宣传活动提高品牌知名度，市场开放后效果开始显现，公司认为该市场有长期增长潜力 [21][23] - 在墨西哥，公司凭借良好的市场地位、当地媒体合作伙伴和成熟技术，有望通过稳健策略扩大市场份额 [25] - 计划于明年1月在俄亥俄州推出在线体育博彩；正在为马里兰州的在线体育博彩推出做准备，并于本周在该州开设了一家零售门店；与马萨诸塞州的市场准入合作伙伴达成协议，未来将分享更多计划细节 [26][27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司调整营收指引的考虑因素及调整幅度的决定方式 - 主要是收紧假设，新指引中点较之前低不到2%，考虑因素包括潜在的消费者疲软逆风、多个市场未经历完整足球赛季的不确定性以及墨西哥市场初期的适度投资 [52][53][55] 问题2: 第三季度和第四季度营销费用及亏损情况 - 第二季度营销费用低于预期，部分费用转移至下半年，预计第三季度营销费用将增加，第四季度可能进一步增加，但2022年第一季度仍将是全年营销费用的高点；预计第四季度营收将高于第三季度 [56][58][59] 问题3: 第二季度毛利率同比下降的原因及全年走势预期 - 同比下降主要是因为纽约市场在第一季度对利润率的拖累以及第二季度安大略市场的推出；预计到第四季度毛利率将回升至接近之前提到的30%区间 [67][68] 问题4: 即将进入的新州（马里兰州、俄亥俄州、马萨诸塞州等）的推出策略及iGaming业务的优先级 - 每个州情况不同，会综合考虑竞争情况、税率、相邻市场和推出时间等因素；公司认识到赌场市场是优势领域，会优先考虑 [70][72] 问题5: 市场是否会回到更具竞争性的环境以及墨西哥市场达到与哥伦比亚市场相同营收规模的时间 - 竞争氛围仍激烈但不如去年激进，公司会关注实际情况；墨西哥市场达到与哥伦比亚市场相同营收规模的时间会比哥伦比亚更快，后续会提供更多细节 [76][77][78] 问题6: 消费者疲软的早期迹象及应对措施 - 目前未看到消费者疲软迹象，关注的指标包括平均存款规模、平均投注规模、投注频率等；在线游戏具有在家即可享受高质量娱乐体验且成本低的优势 [82][83][84] 问题7: 更理性的营销支出环境下玩家留存趋势 - 玩家留存情况没有明显变化，从营销支出和玩家产生的营收来看，公司在行业内有较强的玩家留存能力 [86] 问题8: 下半年营收加速增长的驱动因素 - 安大略市场持续增长，7月日均净收入较6月增长30%；多个市场未经历完整足球赛季，有望带来增长机会 [93] 问题9: iCasino业务的平均每MAU收入情况及下半年变化预期 - 未单独披露iCasino业务的相关数据，季度间平均每MAU收入的变化更多受新市场推出和增长来源的影响；下半年该指标可能受体育业务玩家增加和市场发展使玩家价值提升两种因素的相反影响，难以确定变化方向 [99][100][103] 问题10: 是将现金重新投入玩家还是进行收购以扩大用户基础 - 这是一个平衡问题，会根据市场成熟度和业务类型（赌场或体育）而变化；公司注重现有玩家的留存，会对玩家进行细分并提供合适的激励措施；随着市场成熟，营销支出占营收的比例会降低，激励措施会更多地针对优质留存玩家 [107][109][112] 问题11: 是否有兴趣进入秘鲁市场 - 公司多年来在拉丁美洲建立了坚实基础，会密切关注秘鲁市场，因其人口众多且与哥伦比亚有媒体重叠 [115] 问题12: 下半年营销成本趋势及进入新市场时首日进入的重要性 - 预计第三季度营销成本将显著增加，第四季度进一步增加，但仍低于第一季度；进入新市场时首日进入的重要性因市场而异，在安大略省首日进入有助于吸引寻求安全监管环境的玩家，而在墨西哥市场则可以更从容地建立品牌和完善系统 [120][122][126] 问题13: 西弗吉尼亚州现场庄家游戏的客户反馈及向其他州推广的可能性 - 现场庄家游戏很受欢迎，玩家更信任真人发牌的结果；该业务不仅在西弗吉尼亚州发展良好，在安大略省也很受欢迎，公司已在宾夕法尼亚州增加了专用桌，密歇根州也即将推出 [131][133][134] 问题14: 中期选举后iGaming行业的发展趋势 - 行业内支持在线赌场合法化的努力正在加速，随着各州对税收需求的增加，增加iCasino业务相对容易且能快速实现，预计未来会有更多州考虑合法化 [138][139][141]