财务数据和关键指标变化 - 2020年总营收增长337%，达到2.78亿美元，第四季度营收为1亿美元，环比增长28%，实现连续八个季度的营收增长 [11][12] - 2020年美国每月活跃用户的平均收入第四季度为328美元，全年为341美元，分别增长73%和53% [13] - 2020年第四季度调整后EBITDA亏损130万美元，全年调整后EBITDA为正440万美元 [42] - 2020年第四季度成本收入为7210万美元，占收入的72%，全年调整后成本收入为1.999亿美元，也占收入的72% [43] - 2020年第四季度广告和促销费用为2310万美元，全年为5650万美元，G&A调整后第四季度为620万美元，全年为1770万美元 [44] - 2020年底公司资产负债表上有2.55亿美元的无限制现金，无债务，若所有认股权证行使，现金将增加1.32亿美元 [13][45] - 公司将2021年全年营收指引提高到4.2 - 4.6亿美元，中点为4.4亿美元，较之前预期的3.2亿美元大幅提升，预计同比增长约58% [19][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年在线赌场业务在新泽西和宾夕法尼亚的收入是在线体育博彩业务的三倍 [11] - 公司在密歇根运营不到两个月的收入已接近在新泽西运营四年半后的水平，3月第一周密歇根在线赌场的平均每日处理量已超过新泽西同期 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前公司在9个司法管辖区开展在线博彩业务，预计第二季度在西弗吉尼亚新增一个市场，运营地区覆盖美国21%的人口，已宣布的市场准入协议达成后可覆盖超35%的人口 [15][16] - 2020年公司是美国第二大在线赌场公司 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是保持在线赌场市场的领先地位，商业模式以深入了解赌场客户为驱动，专注于吸引和留住高质量玩家 [11][23] - 2021年及以后计划积极增加营销投入，利用领先的客户获取成本和快速回报优势，加速市场份额增长 [14] - 进入新市场时，选择与知名本地品牌和有本地影响力的全国合作伙伴合作 [26] - 持续改进技术栈，计划升级iPhone体育博彩应用，在Google Play商店推出安卓应用 [18] - 关注现有市场增长、新市场准入、技术改进和潜在收购机会 [20] - 行业方面，在线博彩市场在2020年显著增长，随着更多州寻求新的收入来源，在线赌场和在线体育博彩在2021年州立法会议中备受关注，预计更多已合法化体育博彩的州将考虑合法化在线赌场 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为在线博彩行业的增长趋势不会很快结束，公司增长曲线才刚刚开始，对未来充满信心 [9][21] - 公司有信心通过增加营销投入加速客户获取，推动收入增长和长期价值提升 [14][51] - 尽管预计2021年调整后EBITDA会出现亏损，但公司认为这是为了吸引新玩家进行投资的结果，长期来看是值得的 [48] 其他重要信息 - 公司于2020年12月29日完成公开上市 [45] - 2月22日宣布赎回公开持有的认股权证，持有人需在3月24日前以每股11.50美元的行使价行使认股权证 [45] - 3月1日向Google Play商店提交所有Rivers安卓应用的申请，预计成为美国首批在该商店推出安卓应用的运营商之一 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是什么让公司有信心增加销售和营销投入，能否提供季度营收指引和EBITDA亏损预期 - 公司预计在所有现有市场实现营收同比增长，市场整体增长势头强劲，增加营销投入将加速客户获取，如伊利诺伊州将带来额外收入，宾夕法尼亚和新泽西仍将是增长动力，密歇根市场也值得期待 [50][51][52] - 不提供具体季度营收指引，但预计全年营收将持续增长 [53] - 预计2021年营销投入将大幅增加，且增速快于营收增长，调整后EBITDA将出现亏损 [48] 问题2: 密歇根3月的关键绩效指标（KPIs）与行业整体增长相比如何 - 公司尚未看到相关数据，目前仅公布了1月前10天的数据，难以据此预测趋势 [54] 问题3: 在纽约州与Penn的协议中，如果纽约采用每个赌场单一皮肤的规定，RSI的皮肤是否会覆盖Penn的皮肤 - RSI在纽约拥有第一个皮肤，Penn拥有第二个皮肤 [55] 问题4: 从第四季度到第一季度营收似乎有较大的环比下降，这种解读是否正确 - 公司坚持全年营收指引，不提供第一季度具体数据，第四季度体育赛事日历较好，持有率高于预期，第一季度趋势相对去年令人兴奋 [61][62] 问题5: 密歇根何时推出应用，为何首日没有应用 - 赌场市场（如密歇根和宾夕法尼亚）的应用预计在今年下半年推出 [63] - 苹果政策变化，公司决定重新开发应用以满足苹果长期目标，选择专注于长期成功 [63][64] 问题6: Google应用的审批时间和可上线的州有哪些 - 已申请Google支持的所有市场，密歇根和西弗吉尼亚等州尚未授权提交应用商店申请，审批时间不受公司控制，但公司会积极争取成为首批上线的运营商 [65] 问题7: 营销投入加速，促销策略是否有变化 - 公司继续关注高质量玩家，注重用户体验而非过度促销，认为高促销投入不一定能带来客户终身价值和钱包份额的增加 [66][67][69] 问题8: 能否提供营收中不同部分的拆分，营销投入的限制和目标投资回报率（ROI） - 不具体拆分营收中不同部分的影响 [73] - 营销投入将保持灵活，利用机会加速投入，预计2021年营销投入将健康增长且快于营收增长 [73][74] - 公司注重各市场的回报，以净收入和营销占净收入的百分比为重点，过去一年营销预算占净收入的比例较低，有机会大幅增加营销投入 [75][76] 问题9: 营销投入增加后，预计何时看到客户获取和额外投入的增长 - 增加营销投入通常会在后续季度和年份看到收益，关键是增加投入获取更多高质量目标玩家 [77] 问题10: 如何看待DraftKings和FanDuel等体育博彩公司在在线赌场市场的竞争力，以及同行自制游戏的竞争力 - 一些体育博彩公司有数据库优势，但公司认为市场增长强劲，玩家转换到赌场后会玩桌类游戏，公司也有在线游戏业务，且公司曾开创自制游戏概念，会确保提供世界级的内容 [82][83][84] 问题11: 如何看待Barstool进入伊利诺伊州体育博彩市场的竞争情况，升级体育博彩应用是否有助于夺回份额 - 认为伊利诺伊州体育博彩市场仍处于早期，将有巨大增长，公司将保持份额，客户群体与Barstool等竞争对手有所不同，升级应用将对所有市场有益 [86][87]