财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售163亿美元，有机增长4%，调整后每股收益1.16美元，同比增长13%，自由现金流8.07亿美元，基本符合预期 [14][17] - 全年销售预计在677.5 - 687.5亿美元，调整后每股收益预计在4.6 - 4.8美元，自由现金流预计约60亿美元 [15][16][22] - 第二季度回购超10亿美元RTX股票，年初至今达18亿美元，计划全年回购至少25亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 柯林斯航空航天（Collins Aerospace） - 第二季度销售50亿美元，调整后增长10%，有机增长11%，商业售后市场销售增长25%，商业原始设备销售增长14%，军事销售下降6%，调整后营业利润6.17亿美元，同比增加9900万美元 [30][31] - 全年销售预计低两位数增长，调整后营业利润预计增加7 - 8.25亿美元 [25][31] 普惠公司（Pratt & Whitney） - 第二季度销售50亿美元，调整后增长16%，有机增长17%，商业售后市场销售增长26%，商业原始设备销售增长22%，军事业务销售增长5%，调整后营业利润3.03亿美元，同比增加2.07亿美元 [32][33][34] - 全年销售预计增长低两位数，调整后营业利润预计增加5.5 - 6.5亿美元 [26][34] 雷神情报与太空（RIS） - 第二季度销售36亿美元，调整后下降6%，有机下降1%，调整后营业利润3.15亿美元，同比下降1亿美元，预订额30亿美元，订单出货比0.92，积压订单160亿美元 [35][36] - 全年销售预计报告基础上下降中个位数到低个位数，有机基本持平，调整后营业利润预计下降5000万美元到持平 [27][37] 雷神导弹与防御（RMD） - 第二季度销售36亿美元，调整后下降11%，有机下降10%，调整后营业利润3.48亿美元，同比下降1.84亿美元，预订额约45亿美元，订单出货比1.3，积压订单300亿美元 [38][39] - 全年销售预计略有增长，调整后营业利润预计下降5000万美元到持平 [28][39] 各个市场数据和关键指标变化 国防市场 - 全球国防预算因俄乌冲突等因素上升，美国2023财年国防预算申请中现代化支出增长超4%，研发测试与评估预计增长近10%，国会相关委员会提议增加预算，众议院提议增加370亿美元，参议院提议增加450亿美元 [5][6][7] - 公司国防积压订单达650亿美元，较年初增加约20亿美元 [8] 商业航空市场 - 全球第二季度收入客英里接近疫情前水平的70%，美国第二季度TSA安检旅客同比增长30%，接近2019年水平的90%，预计下半年国际收入客英里从第二季度末的超60%增长到75% - 80% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用规模和产品组合应对通胀、供应链和劳动力等压力，专注成本降低和运营卓越，以实现对投资者的承诺 [4][41] - 持续投资技术创新，执行资本分配战略，以推动长期增长和股东价值 [42] - 国防业务方面，公司关键项目与美国及盟友国防优先事项一致，争取更多合同和订单 [5][8] - 商业航空业务方面，受益于航空旅行复苏，通过长期协议和供应链管理应对挑战 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商业航空市场需求强劲，复苏态势良好，但供应链、通胀和劳动力仍是挑战，预计明年压力缓解 [11][12][21] - 国防市场受益于全球国防预算增加，但供应链和劳动力问题影响执行，公司有信心通过努力改善状况 [4][5][41] - 公司对实现2025年目标有信心，将继续利用平衡的航空航天与国防（A&D）投资组合和世界级技术应对挑战 [43] 其他重要信息 - 公司在第二季度获得多项重要合同，包括40亿美元的F135发动机交付合同、4.08亿美元的F - 35机队维护合同等 [9] - RMD被选中继续开发反高超音速导弹，与合作伙伴成功完成高超音速武器概念飞行测试 [10] - 公司在约330家供应商处安排人员，帮助改善绩效，并为关键部件寻找第二或第三来源 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：供应链和国防业务情况，RMD业绩如何实现好转，商业业务对国防业务有无借鉴意义 - 商业业务约80%的供应商有长期协议，提供成本和交付确定性，国防业务仅约10%的供应商有长期协议，新订单导致供应链压力增大，主要问题是劳动力不足 [49][50] - 第二季度工厂套件填充率约50%，预计年底提高到80%，但要达到正常水平需95%，解决劳动力问题需经济放缓 [53][56] - RMD下半年需实现约25%的业务量增长，RIS需实现约15%的增长，业绩下滑部分原因是生产率下降 [55] 问题2：公司应对供应链、劳动力和通胀影响的能力及成本转嫁上限 - 今年有2亿美元额外通胀逆风，公司通过供应链举措应对，商业业务80%的长期协议提供通胀缓冲，国防业务可将部分成本纳入间接费用率回收，部分工作可转嫁成本 [64] 问题3：GTF发动机和普惠加拿大公司的恢复情况及钛供应合同重新分配进度 - GTF发动机交付仍落后，预计年底赶上，问题主要是结构铸件，无其他重大意外；普惠加拿大公司受钛供应影响，预计明年年中恢复，目前识别供应商和签订合同接近完成，但部件认证需时间 [71][72][74] 问题4：国防业务预测变化原因及RMD下半年业绩加速的具体项目 - 第一季度认为供应链挑战与奥密克戎有关，预计疫情缓解后恢复，但劳动力问题未改善，导致预测变化 [80] - 第二季度材料接收放缓，产出组合变化，生产合同利润率低，且车间劳动生产率下降，下半年预计部分恢复 [81] 问题5：美国航空公司市场变化对公司售后业务的影响、定价趋势及售后业务全年指导预期 - 柯林斯售后业务预计同比增长20% - 25%，普惠售后业务预计同比增长25%，客户对车间访问有明确预期，中国市场开放将推动下半年增长 [88] - 商业航空市场需求复苏强劲，航空公司定价良好，公司售后业务订单强劲，若无重大疫情反弹，下半年和2023年趋势向好 [89] 问题6：商业航空业务和国防业务表现差异的原因 - 商业业务不受政府合同法规限制，物料管理系统更灵活，可增加库存以满足需求，公司将在国防业务中更积极地增加库存 [95] 问题7：自动化在四个业务中的长期应用机会、实施条件及阿什维尔工厂的人员配置和自动化情况 - 公司多年来一直在工厂进行自动化投资，阿什维尔工厂预计招聘约800人，目前正在积极招聘和培训，自动化是降低成本的手段，包含在每年25亿美元的资本支出中 [101] - 阿什维尔工厂先生产翼型件，暂无计划生产大型结构件 [103] 问题8：公司在中国市场的角色及中美航空航天脱钩情况 - 中国是商业航空重要市场，公司将继续与中国合作伙伴合作，利用中国供应链，同时确保有替代供应源 [108] - 中美航空航天脱钩不现实，公司希望找到合作途径，同时保护客户长期利益 [108]