财务数据和关键指标变化 - 2022年公司收入恢复至25亿美元，实现正调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA），年末产生正自由现金流 [26] - 第四季度总营收6.31亿美元，较去年增加1.3亿美元，增幅26%；分销收入4.17亿美元，较2021年第四季度增长46%；分销预订总额7600万美元，较2021年第四季度增长32% [44] - 第四季度自由现金流2200万美元，得益于季节性强劲的营运资金流入；团队于11月成功为剩余的定期贷款B进行再融资，最近的债务到期日为2025年4月；2023年2月14日达成应收账款证券化，预计融资后为可用流动性基础贡献约1亿美元 [46] - 第四季度调整后EBITDA为100万美元，优于2021年第四季度的负2600万美元 [66] - 预计2023年全年收入在28亿 - 30亿美元之间，调整后EBITDA在3亿 - 3.2亿美元之间；第一季度收入约7.25亿美元，调整后EBITDA约5000万美元 [58][67] - 预计2023年产生约2500万美元的营运资金收益，目标是实现1.25亿美元的营运资金计划，预计从第二季度开始产生价值；资本支出在5000万 - 6000万美元之间；年度净现金利息支出约3.9亿美元 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 分销业务 - 第四季度总分销预订量恢复至2019年同期的59%；2023年初至2月9日，航空分销预订量恢复至2019年同期的62% [30][33] - 第四季度平均预订费用为5.49美元，高于上一季度的5.38美元、2022年第二季度的5.35美元和2021年第四季度的4.96美元 [54] IT解决方案业务 - 第四季度登机乘客收入1.68亿美元，较2021年第四季度增长30%；IT解决方案收入1.57亿美元，低于去年的1.65亿美元 [54][65] - 预计2023年IT解决方案收入将受到约1亿美元的不利影响，主要源于俄罗斯法律变化的影响；全年IT解决方案收入将同比略有下降，第一季度同比降幅最大 [45][59] 酒店解决方案业务 - 第四季度酒店中央预订系统（CRS）交易恢复至2019年同期的104%；2023年初至2月9日，CRS交易恢复至2019年同期的125% [24][33] - 第四季度酒店解决方案收入6500万美元，高于2021年第四季度的5400万美元；中央预订系统交易总额2700万美元，比2021年第四季度的2300万美元高出16% [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年需求复苏不均衡，受新冠病例复发、航空公司和机场运营限制、航空公司运力限制以及地区旅行限制等因素影响；11月下旬和12月，企业差旅和亚太地区的预订量增长势头中断，但2023年初以来，这两个市场的交易量已有所改善 [29][6] - 基于历史预订趋势、航空公司需求环境的有利指标、地理区域持续开放以及企业差旅的改善，公司对旅游业的长期复苏持乐观态度 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司技术转型在财务和运营方面符合此前设定的目标，基于云的基础设施比以前的大型机环境更具可扩展性、分布式和安全性，有助于构建更先进、灵活的产品和功能 [3] - 2022年完成向谷歌云的迁移和乘客姓名记录的卸载等关键技术里程碑，退出了Sabre管理的数据中心，退役了约1.3万台服务器，并将所有航空购物业务迁移至谷歌云 [10][36] - 与旅游管理行业领导者BCD和AMEX GBT巩固了关键合作伙伴关系，与多家航空公司客户续签并延长了重要协议，还与万事达卡建立了新的合作伙伴关系，以加速虚拟卡用于企业对企业旅行支付的使用 [27][38] - 公司有信心通过与大型旅游管理公司、实体和在线旅行社的稳固合作关系，以及在产品和销售方面的投资，推动分销业务增长 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战，但公司团队在2022年的技术转型方面取得了重大进展，为客户提供了一流的服务，并赢得了新业务 [2] - 对2023年调整后EBITDA的显著增长和全年正自由现金流的产生持乐观态度，年初至今的业务量趋势符合计划 [4] - 预计2023年航空客流量将继续增长，航空公司运力有望随着飞机交付加速和运营限制缓解而上升，这将释放强劲的消费者和企业需求 [8] - 虽然对整体需求和复苏水平持乐观态度，但也为2023年可能出现的进一步不均衡情况做好了准备，将根据业务量增长变化做出响应，并在必要时控制成本，以实现全年正自由现金流 [23] 其他重要信息 - 2022年公司处理了超过10亿笔总交易，预计将在2023年及以后的全球旅游复苏中继续发挥核心作用 [41] - 公司计算业务的单位成本持续下降，第四季度平均每月计算单位成本较第三季度环比下降8%，2022年底较2021年下降25% [48] - 预计到2024年底，谷歌云将占公司几乎所有的计算业务量，通过降低技术架构的复杂性和提高敏捷性，以更低的总体成本更好地服务客户 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年指导中包含的预订量增长水平以及对旅游运力限制是否已解决的信心 - 公司假设预订量将实现稳定的渐进式复苏；航空公司正在努力消除运力限制，但这需要时间 [61] 问题2: 酒店GDS预订业务实现盈利所需条件以及该业务正常化利润率的考量 - 2023年酒店解决方案业务的CRS和新产品预计将实现强劲的营收增长，该业务在2023年预计处于EBITDA盈亏平衡范围内，并将在未来几年成为强大的EBITDA贡献者 [97] 问题3: 11月和12月复苏受影响的情况及原因 - 主要是企业差旅和亚太地区旅行受到影响，这是复苏中断的两个主要因素 [78] 问题4: Q4 IT解决方案收入情况及1亿美元不利影响的来源 - 俄罗斯IT运营商迁移是由于当地法律变化，与公司表现和技术质量无关；剔除该因素后，过去三到四年公司在航空公司IT解决方案方面的盈亏相对平衡，未来有良好的增长机会；1亿美元不利影响主要来自俄罗斯，大部分相关收入在2022年前三季度确认，因此对2023年前三季度的影响最大 [85][88] 问题5: 2025年技术节省的预期恢复水平和实际节省金额 - 公司乐观认为旅游业将实现全面复苏，重申了在恢复水平超过80%、100%和120%时的2025年目标；在恢复水平超过80%时，预计技术节省为1.5亿美元；超过100%时，预计为1亿美元 [99][104] 问题6: 未来预订收入趋势以及亚太地区重新开放带来的通胀相关提升和业务组合改善空间 - 公司认为在分销业务的企业和国际复苏方面有充足的上行空间，因此平均预订费用或每预订收入有上升潜力 [105]