财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收约20亿美元，总增长约6%，有机增长4%，均超计划 [10][19] - 第一季度调整后EBITDA利润率为8.7%，符合全年稳步提升预期，全年指引为8.9% [10][19] - 第一季度调整后每股收益为1.88美元，得益于营收表现更优 [20] - 第一季度净预订额为20亿美元，过去12个月订单出货比约为1.0 [20] - 季度末提交提案价值增长15%，约达240亿美元，新业务占比约70% [21] - 提高全年营收指引下限1%，至74.3 - 75.5亿美元 [22] - 提高每股收益指引0.1美元，至6.9 - 7.2美元，有效税率约24% [23] - 全年自由现金流指引为5 - 5.3亿美元，与上一年度中点相比增长超10% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年，GTA业务占总营收约27%，营业利润占比更高，预计未来3年其营收占比超35% [12][13] - 2022财年，核心业务营收占公司营收约73%，未来公司在向GTA业务转型的同时也将推动核心业务增长 [14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕两个面向客户的运营部门开展业务，重点发展GTA和核心业务 [11] - GTA业务聚焦安全云、企业IT及系统集成与交付，公司通过投资和并购提升竞争力，以获取更多业务机会 [12] - 核心业务包括工程服务、IT和技术服务以及物流和供应链，公司将继续发挥技术优势，以技术集成创造更多价值 [14][15] - 公司在企业IT和系统工程集成方面具有竞争优势，Gartner排名显示其在美国政府垂直领域的IT服务市场份额领先 [9][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩表现良好，连续六个季度实现有机增长，对完成全年计划充满信心 [6] - 市场环境积极，但政府支出较慢，公司将密切关注年末情况 [68] - 劳动力市场紧张，但公司招聘能力出色，人员流动率与行业水平一致，且有迹象显示劳动力挑战可能有所缓解 [79][80] 其他重要信息 - 公司董事会授权一项新的股票回购计划，未来3年将回购800万股，约占已发行股份的16% [25] - 公司资本部署优先事项不变，致力于资产负债表去杠杆化，倾向于将多余自由现金流用于股票回购 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于业绩指引、合同内增长预期、核心业务有机增长情况以及GTA业务规模和相关合同 - 第一季度业绩表现出色，为适度提高指引提供支撑，预计Q2和Q3因合同过渡出现适度收缩，Q4恢复低个位数增长，若新业务中标并提前确认收入，Q2和Q3业绩有望改善 [33][34][35] - 目前暂无法提供GTA业务各领域具体营收数据，但可通过幻灯片了解大致占比，如安全云领域的Cloud One项目和系统集成与交付领域的Mark 48鱼雷项目 [37][38] 问题2: 第一季度核心业务增长的可重复性、业绩增长的上行空间以及AEGIS项目贡献的假设变化 - AEGIS项目估计无变化，未来12个月仍有不利影响 [45] - 公司有10 - 11亿美元新业务处于抗议期，若中标并提前确认收入，业绩有望改善，但劳动密集型项目爬坡需要时间 [45][46] 问题3: 业务积压增长和创纪录的业务管道的驱动因素，以及业务管道转化为积压和收入的时间安排 - 业务管道规模增长主要得益于业务发展团队和部门总裁的有效执行，确保投标项目质量和股东回报 [48][49] - 预算因素对业务管道增长的驱动作用较小，目前尚未看到预算对业务管道的明显影响 [49] 问题4: GTA业务组合转变中有机增长和无机增长的占比，以及GTA业务与核心业务的利润率和资本密集度差异 - GTA业务增长目标主要通过有机方式实现，公司在追求GTA业务增长的同时，也注重核心业务的发展，以提高市场竞争力和利润率 [52] - GTA业务利润率比核心业务高200 - 300个基点，有望实现低两位数EBITDA利润率，且业务增长不会改变公司轻资产的资本模式 [53] 问题5: 收购Halfaker的现金支付金额 - 与控制权变更相关的支付约为2500 - 3000万美元，扣除这些因素和营运资金变化后，正常化自由现金流约为1.6 - 1.7亿美元 [55] 问题6: 公司杠杆率与股票回购计划的关系 - 公司目前杠杆率约为3.25%，目标是降至3.0%左右，股票回购计划基于提升股东价值的考虑，公司认为股票回购具有吸引力的资本回报率，且有能力在不增加杠杆的情况下进行回购 [60] 问题7: Vanguard合同重新招标情况及其对2023财年有机增长的影响 - Vanguard合同重新招标为Evolv项目，公司正在密切关注，若采购流程按计划进行，可能影响2023财年收入，若推迟则影响2024财年收入 [63] 问题8: GTA业务利润率高于平均利润率还是核心业务利润率 - GTA业务利润率比核心业务高200 - 300个基点，核心业务利润率为低至中个位数的8% [65] 问题9: 第一季度业务预订势头以及当前季度的预订情况 - 第一季度业务预订情况正常，预算流程提供了一定确定性，但支出较慢，行业普遍如此，公司有超10亿美元新业务处于抗议期，整体第一季度预订表现较强 [68] - 政府支出数据显示过去六个月支出速度较慢，公司将密切关注，由于劳动力市场紧张，将积压业务转化为收入存在一定困难 [69][70] 问题10: Vanguard合同重新招标的最佳情况、关注要点以及决策时间 - 由于该采购项目正在进行中，存在诸多不确定性，无法提供具体量化信息，公司将积极争取有竞争优势的业务部分 [73] 问题11: 员工离职率情况、相关新举措、离职率趋势以及招聘情况和目标员工类型 - 劳动力市场紧张，与疫情高峰期相比，员工离职率有所上升，但与行业水平一致，公司招聘能力出色 [79] - 公司通过提供有竞争力的福利和灵活的工作模式，营造良好的工作环境，以吸引和留住员工，GTA业务所需人才与现有人才技能有一定重叠，公司通过内部培训和外部招聘来满足业务发展需求 [79] 问题12: 劳动力市场竞争环境和工资压力是否达到顶峰 - 行业内普遍认为劳动力挑战可能已经缓解，一些大型商业科技公司减少招聘，这对公司招聘可能有利，但目前尚无数据支持这一观点 [80] 问题13: 太空业务是否属于GTA业务重点领域 - 太空业务是公司增长战略的关键部分，虽然未单独列出，但涵盖在安全云、企业IT和系统集成等领域，公司在太空业务领域有良好的增长和发展机会 [88] 问题14: 若2025财年GTA与核心业务实现65 - 35的比例，对当前8.9%利润率的影响 - 利润率将提高数十个基点，有望超过9%，这是公司提高利润率的重要途径之一 [89]