财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度末，公司可自由支配资产规模（AUM）达219亿美元，较2020年第四季度增长6.3%，同比增长47%；总AUM增至290亿美元 [5] - 2021年第一季度营收3120万美元，同比增长10%；报告的合并净收入为430万美元，去年同期为970万美元 [12][17] - 2021年第一季度调整后EBITDA为970万美元，利润率30.9%，去年同期为820万美元，利润率29% [6][18] - 调整后摊薄每股收益同比增长16.7%，至每股0.42美元；调整后净收入约620万美元，调整后基本和摊薄每股收益分别为0.43美元和0.42美元 [6][19] - 截至2021年3月31日，总资产约1.922亿美元，去年底为2.138亿美元；现金及现金等价物约4260万美元，去年12月31日为6250万美元；总借款1170万美元，A类股东权益约7180万美元 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机构股票新业务机会持续增长，2021年第一季度新增子顾问关系资产 [7] - 外包首席投资官（OCIO）业务持续增长，2020年业务规模翻倍，有望在2021年突破10亿美元AUM门槛 [7][8] - 财富管理业务招聘了新的高净值投资组合管理专业人员，以维持高水平客户服务并推动业务增长 [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施了成功的长期有机增长计划，计划通过有机增长和谨慎的战略收购继续保持增长轨迹和高现金流生成 [11] - 行业正经历技术、资产管理方面的变革和整合浪潮，公司致力于打造美国领先的财富和资产管理精品店 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对机构业务增长前景乐观，OCIO业务有望突破10亿美元AUM门槛，机构业务6个月可操作管道从13.4亿美元增长至18亿美元 [7][25][26] - 随着美国经济开放，公司与客户会面和业务拓展机会增加，对今年业务管道持乐观态度 [57] 其他重要信息 - 2021年5月4日，公司董事会宣布A类普通股每股0.16美元的季度股息，将于6月18日左右支付给6月11日收盘时登记在册的股东 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新机构业务6个月可操作管道情况，其中OCIO相关情况，以及OCIO平台当前规模和达到10亿美元门槛的信心 - 公司通常不单独披露OCIO管道，整体机构业务管道增长，预计总AUM可达8亿美元；有信心突破10亿美元门槛；6个月可操作管道从13.4亿美元增至18亿美元，涵盖OCIO、美国价值、美国增长、国际等产品套件 [24][25][26] 问题2: 本季度有机增长中，封闭账户和净现金流出约50万美元的原因，与税收的关系，以及第二季度税收流出情况 - 难以预测税收情况，通常第二季度更明显；本季度负流出主要因AMG终止所有外部经理，公司作为子顾问的AMG共同基金关闭 [27][28][29] 问题3: 今年未提高股息的策略，以及资本分配情况 - 公司认为当前股息收益率有利，有其他资本用途；有进行并购相关对话；董事会定期讨论包括股票回购等资本返还方式 [32][33][35] 问题4: 新招聘的投资组合管理专业人员的侧重方向 - 招聘涵盖两方面，一是聘请资深投资组合经理领导新的大盘和多市值增长策略产品开发；二是在高净值业务方面招聘初级和中级人员培养为成熟投资组合经理 [37][38][39] 问题5: 安迪·杨的招聘和大盘增长策略是否为新策略 - 是的，该策略于今年1月1日推出 [42] 问题6: 本季度EBITDA利润率强劲的外部因素 - 由于疫情，旅行和娱乐等客户相关费用持续处于低位，对利润率有积极影响；第一季度审计费用存在季节性因素；历史上，第四季度业绩费用常推动利润率超过30%；随着业务投资增加，利润率可能会有所下降 [45][46][49] 问题7: 第一季度行业外部事件是否使合规更受关注，从而支持OCIO业务 - 并非合规变化驱动，而是董事会作为受托人更意识到投资职能外包给专业人士的重要性，这一趋势正在加速；公司有能力处理合规负担，在精品RIA领域有一定优势，但合规并非业务驱动的主要或加速因素 [52][53][54]