财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度，公司可自由支配资产管理规模（AUM）从第一季度增长16%，总AUM增长16%至238亿美元，较2019年第三季度基本持平，较去年同期增长10% [7][8] - 第二季度收入为2400万美元，较去年同期约2390万美元增长约0.5%；报告的合并净收入为80万美元，去年同期为340万美元；调整后EBITDA约为670万美元，占收入的27.7%，去年同期为660万美元，占收入的27.5%；调整后净收入约为400万美元，调整后基本每股收益为0.28美元，摊薄后每股收益为0.27美元 [15][16][21] - 上半年收入约为5240万美元，较去年同期约4650万美元增长约13%；报告的合并净收入为1050万美元，去年同期为640万美元；调整后EBITDA约为1490万美元，占收入的28.4%，去年同期为1230万美元，占收入的26.5%；调整后净收入约为910万美元，调整后基本每股收益为0.63美元，摊薄后每股收益为0.62美元 [25][29][30] - 截至2020年6月30日，总资产约为1.935亿美元，去年12月31日为2.142亿美元；现金及现金等价物约为3770万美元，去年12月31日为5280万美元；总借款为1440万美元，A类股东权益约为6890万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第二季度，公司开设了1.59亿美元的新可自由支配账户，可自由支配资产管理的总净有机流入为2亿美元，是自2019年第二季度以来最好的有机增长 [7] - OCIO业务自2019年第四季度开始有资产流入，2020年第二季度有重要新业务，目前管理资产达5.5亿美元，公司目标是将其发展到数十亿美元规模 [38] - 机构资产管理业务管道在新冠疫情冲击和经济停摆后正在重建，6个月可操作管道在纯股票资产管理方面约为7.8亿美元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过现金流和储备进行投资以实现业务有机增长，包括招聘新的高净值投资组合管理专业人员，同时会在不确定环境中寻找机会有效配置资本 [12][13] - 公司在机构业务和OCIO业务进行了投资，近期将注意力转向财富管理业务 [70] - 行业中许多竞争对手和资产管理公司面临费用压缩问题，但公司在2000年代后期进入机构业务时已考虑到费用压缩趋势，定价具有竞争力，且OCIO业务以市场价格进入；在高净值业务方面，公司为客户提供财富管理和资产管理一站式服务，收取单一费用，具有竞争优势 [58][59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情带来的挑战背景，但公司在各业务板块实现有机增长，且受益于有利的股票市场，取得了良好的第二季度业绩 [7] - OCIO业务搜索环境艰难，旅行受限影响与顾问建立关系，但公司通过增加客户互动和参与咨询公司电话会议，业务活动开始回升，预计秋季活动将再次增加 [38][39][42] - 机构业务随着社会重新开放有望改善，公司对其未来发展持乐观态度 [12] - 高净值客户获取环境在此次危机中与以往不同，技术应用、客户对生活和关系的重新评估以及竞争对手的问题等因素带来了新的业务机会，第二季度表现良好且机会仍在持续 [80][81][83] 其他重要信息 - 2020年7月28日，公司董事会宣布A类普通股每股0.16美元的季度股息，将于2020年9月18日左右支付给9月11日收盘时登记在册的股东 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: OCIO业务对1.59亿美元新客户资产的贡献，以及缺乏旅行对搜索环境的影响和达到更大资产管理规模的时间预期 - OCIO业务自2019年第四季度开始有资产流入，2020年第二季度有重要新业务，目前管理资产达5.5亿美元，关键门槛是10亿美元；搜索环境艰难，旅行受限影响与顾问建立关系，但业务活动开始回升，6个月可操作管道在纯股票资产管理方面约为7.8亿美元，预计OCIO业务活动秋季将再次增加 [38][39][42] 问题2: 机构管道产品需求情况 - 需求主要集中在价值股票能力方面，增长机会也有一定兴趣，但市场推广受疫情影响；公司增长能力表现优于基准，有良好的潜在搜索定位 [45] 问题3: 季度税收流出的季节性影响是否推迟到第三季度 - 通常第一季度末或第二季度会因客户筹集现金支付税款而面临逆风，目前不确定税收影响，但考虑到税款可能推迟到9月，预计第三季度会有流出 [49][50] 问题4: 季度可自由支配费用率上升的驱动因素及对全年剩余时间的看法 - 费用率受市场表现、新资产管理规模等因素影响，过去18年在57 - 63个基点之间波动，长期预计将维持在50多个基点到60个基点之间，除非有非常大的机构流入或OCIO业务；公司在机构和OCIO业务定价具有竞争力，高净值业务有单一费用的竞争优势 [51][52][56] 问题5: 新招聘的纽约投资组合管理人才的用途 - 招聘是为了服务新的高净值家庭，以维持合理的客户与投资组合经理比例，确保服务质量，公司未来会继续在纽约及其他地方招聘 [67][68][69] 问题6: 新冠疫情导致的市场和经济波动是否带来更多收购机会 - 市场快速反弹，未出现行业参与者因杠杆收购面临压力或业务价格重置的情况，且市场对金融业务的需求未减，公司仍会谨慎选择合适的收购机会，目前未看到更多有吸引力的机会 [71][72][75] 问题7: 高净值客户获取环境的增长驱动因素 - 与以往危机不同，此次高净值客户获取环境有增长，原因包括技术应用使客户愿意通过视频与公司互动、客户在社会危机中重新评估生活和关系、竞争对手的问题带来业务机会；高净值业务难以预测，第二季度表现良好且机会仍在持续 [80][81][83]