财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，计费总水量增长8.8%，污水量增长2.5%，综合增长1.6%，主要由非住宅类别驱动 [21] - 本季度污水处理服务净收入从2021年第三季度的39亿雷亚尔增至46亿雷亚尔，增长16.9%，主要因组合改善和自2022年5月10日起12.8%的关税调整 [23] - EBITDA从2021年第三季度的18亿雷亚尔增至21亿雷亚尔，增长19.5%，主要因收入增长幅度高于费用增长 [23] - 净收入从4.69亿雷亚尔增至11亿雷亚尔，增长130.7% [23] - 净财务结果正向变动6.39亿雷亚尔，主要因货币和外汇变动，包括美元贬值、日元贬值、IPCA下降以及与圣保罗州政府核心协议的非经常性事件 [25] - 所得税和社会贡献费用增加3.19亿雷亚尔，相当于134.2%，与业绩改善相关 [26] - 不包括建设成本，成本和费用较去年同期增长30.6%，从2021年第三季度的28亿雷亚尔增至32亿雷亚尔，受期间累计通胀影响 [27] - 人员费用增长12.3%，反映自2022年5月起工资、劳动税和福利以及社会保障义务12.9%的通胀调整 [27] - 材料费用中，一般材料和再处理材料分别增长35.9%和82.6%，因价格上涨和消费增加 [27] - 服务费用增长21.7%，包括水和污水系统维护活动的年度合同调整、客户关系渠道支出增加以及废物运输服务使用增加 [28][29] - 电力成本降低4.2%或1570万雷亚尔，因特殊电价结束和电费税负降低，尽管用电量保持稳定 [30] - 可疑应收账款估计损失为1.36亿雷亚尔，较2021年第三季度增长14.5%，但较2022年第二季度的2.53亿雷亚尔减少46% [31][32] - 财务费用增长10.7%，因债券利率上升，主要是第29和30期债券发行的利率确认 [39] - 汇率风险敞口从15%降至14%，因与IFC的7.6亿雷亚尔蓝色贷款和IDB Invest的4.66亿雷亚尔投资以当地货币结构，不产生汇率风险敞口 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业类别中，水业务变化7.3%，污水业务变化10.2%；公共类别中，水业务变化13.3%，污水业务变化17.4%；工业类别中，水业务增长3.5%，污水业务增长1.1%；住宅类别中，水业务持平，污水业务增长1.2% [22] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年7月统一监管监督部门和创建新业务部门的重组带来出色成果，在财务方面设立SPEs扩大公司运营领域 [9] - 设立3个SPEs，旨在扩大公司活动领域并利用与卫生活动相关流程的协同效应 [10] - 签署协议收购Foxx URE - BA 20%股份，该公司将运营城市固体废物热处理及能源回收项目，增加20兆瓦装机容量和约60兆瓦销售额，年处理能力30万吨，有望减少巴西垃圾填埋场 [11][12] - 成立Katerra [ph] SP Energia SA，公司持有49%资本，专注于光伏发电，计划在浮动结构上建设四个发电站，首个将于2023年在Jaguari水库投入运营，增加光伏发电能力，符合ESG原则 [13] - 与SP [indiscernible] SA建立合作关系，持有45%股份，目标是到2023年投资4000万雷亚尔建立生产和销售冷沥青的工厂，用于公司沥青重组服务，有助于改善公司在小城市的声誉 [14][15] - 公司章程允许参与能源生产、存储、保护和交易系统的规划、运营和维护活动 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 与去年同期相比，今年水源状况更舒适，11月初圣保罗大都市区水库存储总量从39%增至45%，但因哥伦比亚大学气候预测中心预测夏季干燥，需谨慎监测 [8] - 公司认为减少违约水平的行动已见成效，预计2023年下半年可疑债务水平将接近疫情前水平 [47] - 消费组合和关税组合接近疫情前水平，商业和工业领域经济活动基本恢复，公共部门稍滞后但将很快恢复正常 [54] - 监管机构推迟新关税结构实施，预计2023年实施，目前公司收入低于上限，若年底未恢复，有保护机制在2023年5月下次关税调整时弥补 [56][58] - 2022年不会有新的城市固体废物相关协议，预计2023年将有更多协议 [64][65] 其他重要信息 - 2022年第三季度，皮涅罗斯河流域住宅污水收集和处理连接数量增至65万户，超过项目初始目标约20%，使河流更清洁，改善了当地居民生活质量 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年第三季度可疑应收账款准备金较第二季度下降，是否反映新系统和实践的稳定，能否视为正常水平，未来是否会更好？ - 公司CFO表示，第三季度可疑债务总额较第二季度下降是因公司努力降低违约水平，预计2023年下半年这些数字将接近疫情前水平 [47] 问题2: 如何评价收购URE - Barueri股份和与铺路公司合作这两项投资，为何在州政府换届之际进行并购？ - 公司CEO称，这两项投资已规划多年，从固体废弃物角度看，符合公司章程，与私营部门合作有助于减少垃圾填埋场，符合ESG原则；在冷沥青方面，合作能提供技术，尤其对农村地区有益 [48][50] - 公司CFO补充，沥青投资除预期回报高于监管机构要求外，还能降低成本，提高服务质量；URE - Barueri投资可获取技术并开拓市场，经济研究显示回报良好，有望助力公司实现2030年目标 [51][53] 问题3: 消费组合和关税组合是否已恢复到疫情前水平？ - 公司CFO表示，这些水平接近疫情前，商业和工业领域经济活动基本恢复，公共部门稍滞后但将很快恢复正常 [54] 问题4: 新关税结构实施情况如何，当前收入是否在2022年收入上限内？ - 公司CEO称，监管机构从今年5月起推迟新关税结构实施，预计2023年实施；目前公司收入低于上限，若年底未恢复，有保护机制在2023年5月下次关税调整时弥补 [56][58] 问题5: 今年是否还有城市固体废物相关的新协议？ - 公司CEO表示，2022年不会有新协议，此类协议分析评估需约1.5年，预计2023年将有更多协议 [64][65]