财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度收入为4.216亿雷亚尔，2019年第三季度为12亿雷亚尔，减少主要因2019年第三季度签署圣安德烈市协议确认非经常性收入，产生13亿雷亚尔负变动，但减少外汇敞口努力抵消部分影响，当期产生3.95亿雷亚尔积极影响 [12] - 净运营收入从2019年第三季度54亿雷亚尔降至2020年第三季度44亿雷亚尔，下降18%，主要因2019年第三季度与圣安德烈市协议及关税结构变化，住宅类低关税占比增加 [13] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）从2019年第三季度30亿雷亚尔降至2020年15亿雷亚尔，减少15亿雷亚尔，调整后EBITDA利润率从55.6%降至34.1% [14] - 净收入下降7.87亿雷亚尔，净运营收入减少9.72亿雷亚尔，成本和费用（含建设成本）增长5.88亿雷亚尔，其他运营收支（含股权收益）为负1170万雷亚尔，财务结果正变动3.89亿雷亚尔，所得税和社会贡献因应纳税收入降低减少3.95亿雷亚尔 [18] - 每计费立方米总收入指标较去年第三季度低8.6%，但月均呈增长态势；每计费立方米运营费用受控增长，2020年第三季度较2019年第三季度下降11.5%，与预算调整相符 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度总计费量增长4%，其中水增长3.1%，污水增长5%；排除毛阿/圣安德烈及住宅、社会和贫民窟类零售业务后，总增长0.6%；与上季度类似，增长源于家庭消费，住宅类增长3%，非住宅类下降14.7% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019/2020水季（9月结束）降雨量低于平均水平，坎塔雷拉系统收到预期水量74%，上蒂埃特系统收到72%，瓜拉皮兰加系统收到68% [23] - 三大主要供水系统流入量低于平均水平，上蒂埃特系统流入量接近历史最低水平 [24] - 截至10月31日，圣保罗大都市区综合系统总可用水量为45.7%，虽低于2019年同期，但比2018年高1% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 参与马塞拉大都市区服务招标，与私人合作伙伴组成财团持有少数股权，展示公司拓展市场和未来参与其他竞争的意愿 [10] - 有意愿争夺圣保罗州外合同和特许权，正分析和准备参与相关交易，尽可能与私营部门合作并作为少数股东以获运营灵活性 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情危机下经济活动初步恢复但缓慢，公司收入受影响，消费结构变化致总平均关税降低，拖欠水平升高 [5] - 预计未来几个月降雨量增加，水资源将恢复到更舒适水平，虽面临经济和健康危机，仍保持较高投资水平 [6] - 预计随着经济复苏，拖欠率将降至历史水平，但难以预测具体降幅，因拖欠率与国家经济形势和就业情况相关 [36] 其他重要信息 - 第三季度发行26期债券，金额10.45亿雷亚尔，今年债券发行总额达25亿雷亚尔；提前偿还2.5亿美元欧洲债券外币债务；将4.94亿美元美洲开发银行贷款兑换为雷亚尔，金额28亿雷亚尔，使外币敞口从去年约49%降至今年25% [7][8] - 获得巴西国家经济社会发展银行（BNDES）运营票据利息支付延期，金额1.31亿雷亚尔；使用担保和保险避免现金流出，迄今达2.2亿雷亚尔；本月与美洲开发银行投资部签署9.5亿雷亚尔贷款协议，维持流动性和支付能力，确保今年35亿雷亚尔投资计划执行，第三季度投资10亿雷亚尔，前九个月已投资31亿雷亚尔 [9] - 进行关税调整，8月15日起生效，调整幅度为2.49% - 4%，加上补偿调整0.888%，总调整幅度为3.4026%，部分抵消当期收入不利影响 [10] - 已将监管资产基础和业务计划报告提交给监管机构ARSESP，1月将发布初步P0；参与关于损失的公众咨询，正处理替代收入分享标准相关工作；预计3月21日完成关税结构修订，未来结构可能与当前不同 [20][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新6月获批联邦卫生法案总统否决情况，其对公司有何影响 - 若国会维持现状不对否决进行更改，法案已生效，对公司主要影响可能是若国会允许项目合同模式延期，对公司有益，但公司此前已确保大部分合同，无重大问题；若否决有变化，项目合同期限延长也将使公司受益 [30] 问题2: 讨论公司对圣保罗州外新特许权的兴趣，以及与IGUA合作而非其他私营企业或独自投标的理由 - 公司有兴趣争夺圣保罗州外合同和特许权，目前巴西国家经济社会发展银行（BNDES）正为不同国有企业制定估值和规则，公司也在分析和准备参与；尽可能与私营部门合作并作为少数股东，以获运营灵活性 [33] 问题3: 量化正在进行的自愿计划和其他节约举措的成本影响和节约情况 - 文档未提及该问题回答内容 问题4: 请说明未来几个季度拖欠率的演变情况，以及公司为降低拖欠率采取的措施 - 拖欠率与国家经济形势和就业情况相关，危机和失业率上升时拖欠率上升；预计未来几个月拖欠率将逐渐降低，但难以估计降幅，因不取决于公司措施，而与经济和疫情危机相关；预计随着经济复苏，拖欠率将降至历史水平 [36] 问题5: 请深入探讨基于费率的问题 - 费率基础是加权平均资本成本一部分，上季度定为8.1%，与之前基本一致且有所改善；预计整个关税审查过程透明且平衡，公司对结果满意；本月初已将监管资产基础提交给监管机构，下一步是1月中旬监管机构公布初步金额，期间双方会交流信息；公司希望减少与用户分享收入的比例，审查首次监管周期中监管资产基础的削减情况，并将在年底前向监管机构提交相关报告 [38][41] 问题6: 请评论资产基础，特别是上次关税审查中过去争议的恢复情况，以及对2021年初步技术说明流程的看法 - 一切进展顺利，预计1月中旬有初步结果，监管机构就水损等流程发布并进行公众咨询，公司提供反馈，预计4月中旬完成监管关税审查，下一步重要时间是1月14日 [43] 问题7: 监管机构对公司要求高效，方法是否会更有利于公司？2021年监管机构是否会将圣安德烈、毛阿、瓜鲁柳斯纳入监管资产基础 - 公司希望监管过程透明、平衡，而非追求有利结果；瓜鲁柳斯已在11月3日提交给监管机构的监管资产基础报告中，应会被考虑；圣安德烈相关工作将在年底完成并提交给监管机构，但存在灰色地带，有被考虑的空间；毛阿本周期纳入监管资产基础可能性极低，不过经济上无损失，将在下次监管过程中追溯考虑 [46][48]