财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度净收入400万美元，摊薄后每股收益0.12美元，环比下降0.39美元或76.5% [6][16][17] - 第一季度采用CECL会计准则，贷款损失准备金从2019年第四季度末的2480万美元增至5360万美元，资产负债表外信贷风险准备金增加480万美元 [7][17] - 非利息收入（不包括可供出售证券净收益）环比减少46.6万美元或4.5%，主要因存款服务和信托费用减少 [28] - 非利息支出环比减少42.4万美元或1.4%，主要因上季度处置某些资产的60万美元损失被本季度薪资和员工福利的23.7万美元增加部分抵消 [29] - 所得税费用环比减少240万美元或83.2%，有效税率从14.1%降至10.8%，主要因税前收入减少和免税市政收入增加 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：第一季度贷款增长3280万美元或0.9%，达到36亿美元，主要由商业房地产投资组合增长1.006亿美元推动，部分被建筑贷款和商业贷款分别减少4100万美元和1750万美元所抵消 [23] - 证券业务：截至2020年3月31日，证券投资组合增加4.541亿美元或18.2%，第一季度出售可供出售证券实现净收益约550万美元，证券投资组合净未实现收益为1.14亿美元，久期从2019年末的4.4年增至5.9年 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 利率市场：短期和长期利率大幅下降，公司签订4亿美元掉期合约锁定长期资金利率，3月31日这些利率掉期合约平均利率为32个基点，加权平均期限为5.2年 [10][11] - 债券市场：3月股市波动持续，美国机构抵押贷款支持证券和高评级市政债券也开始出现波动，公司趁机购买约4.9亿美元主要为AAA级的市政债券，使证券投资组合增加约4.5亿美元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为得克萨斯市场基础稳固，疫情导致的经济衰退消退后将复苏，公司凭借强大的资产质量、资本、流动性和低水平的不良资产，有能力应对困难时期并帮助客户实现财务目标 [14] - 鉴于经济前景负面和不确定性，除短期PPP贷款增长外，公司预计今年剩余时间贷款不会有显著增长，因此增加证券投资组合以实现资产增长 [10][11] - 公司将继续关注股票价格，若合适将继续进行股票回购，目前资本水平良好，尤其是基于风险的总资本 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在危机中处于有利地位，拥有强大的资产质量、资本、流动性和低水平的不良资产，以及经验丰富的管理团队，有能力应对未来挑战 [6][14][67] - 由于COVID - 19对全球经济的负面影响，公司预计2020年不会有额外的贷款增长，但参与PPP项目将使第二季度贷款显著增加，预计大部分增加的贷款将在第三季度末还清 [24] 其他重要信息 - 公司参与薪资保护计划（PPP），截至4月30日已提交并获批约2000笔贷款，总额超过3亿美元，预计在这些贷款期限内确认约1000万美元的PPP贷款相关费用作为收益率调整 [20] - 公司为受COVID - 19影响面临财务困难的借款人提供还款延期，截至4月30日，已批准延期还款的未偿还余额约为1.767亿美元，主要包括商业房地产1.127亿美元和1 - 4户家庭住宅贷款4720万美元 [22] - 第一季度公司增加100万股股票回购计划授权，总计200万股，已购买约87万股，平均价格为29.82美元，3月31日后未再购买，约110万股仍可授权购买 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 酒店、餐厅、零售商业房地产和能源等较高风险类别在贷款组合中的总敞口是多少 - 延期还款中，29%为私人家庭，22%为酒店，17%为商业房地产，5%为餐厅；贷款组合中，零售投资房地产占9%，酒店占2%，零售贸易占2%，食品和餐厅占2%，石油和天然气相关总计占17% [41][45] 问题2: 第二季度净利息收入（NII）和利润率会如何变化，购买债券的收益率是多少 - 3月购买债券的税收等效收益率为3.22%，锁定4亿美元资金成本为32个基点，利差约2.9%，预计第二季度NII会有较大提升，但利润率会有所收缩 [47] 问题3: 现有借款中是否有近期到期可降低利率的部分 - 部分公共资金与Tex pool挂钩，3月Tex pool平均利率约1%，4月约45个基点，余额在2.5 - 3亿美元之间；经纪存单到期后将转向联邦住房贷款银行；PPP贷款从美联储借款利率为25个基点；零售存款利率已大幅下降 [48] 问题4: 后续是否会继续进行股票回购 - 公司会关注股票价格，目前资本水平良好，若合适将继续进行股票回购 [55] 问题5: 本季度利润率是否有不应预期在未来核心业务中重复出现的显著因素 - 本季度除短期利率大幅降至接近零外，无其他异常因素 [56] 问题6: 商业房地产和建筑等风险较高领域的承销标准和贷款价值比（LTV）、债务偿付覆盖率是多少 - 商业房地产通常要求至少30% - 40%的股权，具体取决于是否有担保人及其实力；债务偿付覆盖率大多需达到125%，并会进行压力测试 [57] 问题7: 如何考虑未来额外的债券购买 - 目前市场情况较为紧张，市政债券利差较3月中旬已大幅收窄，抵押贷款利差因美联储大量购买而极窄，公司会继续寻找机会，但目前机会有限 [63] 问题8: 预计何时实现PPP贷款的1000万美元税前收益 - 预计约90%的收益将在未来实现，若本季度实现可能是最后15天，大部分收益可能要到7月，预计95%的提前还款将在7月底前完成 [64][66]