收入和利润（同比环比） - 2025年Q2公司净收入为2.1813亿美元，2024年同期为2.4673亿美元；2025年上半年净收入为4.332亿美元，2024年同期为4.6184亿美元[13] - 2025年Q2公司利息和股息总收入为9856.2万美元，2024年同期为1.04186亿美元；2025年上半年为1.9885亿美元，2024年同期为2.06944亿美元[13] - 2025年Q2公司非利息收入为1214.5万美元，2024年同期为1155.7万美元；2025年上半年为2236.8万美元，2024年同期为2128.1万美元[13] - 2025年Q2公司基本每股收益为0.72美元，2024年同期为0.81美元；2025年上半年为1.43美元，2024年同期为1.52美元[13] - 2025年Q2公司摊薄每股收益为0.72美元，2024年同期为0.81美元；2025年上半年为1.42美元，2024年同期为1.52美元[13] - 2025年Q2公司综合收益为1214.2万美元，2024年同期为2457.8万美元；2025年上半年为2673.3万美元，2024年同期为4869.2万美元[14] - 2025年上半年净收入4332万美元，2024年同期为4618.4万美元[18] - 2025年Q2和H1基本每股收益分别为0.72美元和1.43美元，摊薄后为0.72美元和1.42美元；2024年对应数据为0.81美元、1.52美元和0.81美元、1.52美元[25] - 2025年第二季度和上半年，证券总利息收入分别为2772.8万美元和5609.5万美元，2024年对应数据为2880.3万美元和5697.7万美元 [38] - 2025年上半年，AFS证券组合出售净实现损失为55.4万美元，2024年上半年为58.1万美元 [38] - 2025年第二季度和上半年，权益投资净收益分别为1.6万美元和9.5万美元，2024年对应数据为亏损2.3万美元和7.9万美元 [43] - 2025年上半年和2024年上半年，公司分别冲回非应计贷款利息收入5.6万美元和1.4万美元、6.8万美元和5.9万美元[1] - 2025年第二季度净利息收入为5426.6万美元，2024年同期为5360.8万美元；2025年上半年净利息收入为1.08118亿美元，2024年同期为1.06956亿美元[167] - 2025年第二季度净利息收入较2024年同期增加65.8万美元，增幅1.2%；上半年净利息收入较2024年同期增加120万美元，增幅1.1%[169][170] - 2025年第二季度总利息收入为9856.2万美元，较2024年同期的1.04186亿美元减少560万美元，降幅5.4%；上半年总利息收入为1.9885亿美元，较2024年同期的2.06944亿美元减少810万美元，降幅3.9%[167][169][170] - 2025年第二季度总利息支出为4429.6万美元，较2024年同期的5057.8万美元减少630万美元，降幅12.4%；上半年总利息支出为9073.2万美元，较2024年同期的9998.8万美元减少930万美元，降幅9.3%[167][169][170] - 2025年第二季度，净利息收益率和净利息收益率（FTE）分别增至2.82%和2.95%，净利息利差和净利息利差（FTE）分别增至2.15%和2.27%；上半年，净利息收益率和净利息收益率（FTE）分别增至2.78%和2.91%，净利息利差和净利息利差（FTE）分别增至2.11%和2.23%[169][170] - 2025年上半年净利息收入为5670万美元，2024年同期为5630万美元[175] - 2025年上半年净息差为2.95%，2024年同期为2.87%；净利息收益率为2.27%，2024年同期为2.13%[175] - 与2024年上半年相比，2025年上半年生息资产平均收益率从5.42%降至5.24%，导致总利息收入减少[180] - 与2024年上半年相比，2025年上半年付息负债平均利率从3.27%降至3.01%，平均余额减少6390万美元（1.0%），导致总利息支出减少[180] - 2025年上半年与2024年相比，贷款利息收入变化为 - 318.4万美元，其中平均余额变化影响 - 16万美元，平均收益率变化影响 - 226万美元，天数变化影响 - 76.4万美元[179] - 2025年上半年与2024年相比，CD利息支出变化为734万美元，其中平均余额变化影响838.8万美元，平均利率变化影响 - 92.7万美元，天数变化影响 - 12.1万美元[179] - 2025年上半年与2024年相比，净利息收入净变化为52.8万美元，其中平均余额变化影响160.3万美元，平均收益率/利率变化影响 - 45.9万美元，天数变化影响 - 61.6万美元[179] - 2025年第二季度非利息收入为1214.5万美元，较2024年同期增加58.8万美元，增幅为5.1%；2025年上半年非利息收入为2236.8万美元，较2024年同期增加108.7万美元，增幅为5.1%[185] - 2025年第二季度净利息收入（FTE）为1.13亿美元，净利息收益率（FTE）为2.91%，净利息利差（FTE）为2.23%；2024年同期净利息收入（FTE）为1.12亿美元，净利息收益率（FTE）为2.87%，净利息利差（FTE）为2.15%[182] - 2025年上半年出售MBS导致可供出售证券净亏损55.4万美元；2024年第二季度和上半年出售市政证券分别导致可供出售证券净亏损56.3万美元和58.1万美元[186] - 2025年第二季度贷款出售收益较2024年同期减少12.1万美元，降幅为55%；2025年上半年贷款出售收益较2024年同期增加37万美元，增幅为171.3%[185] - 2025年第二季度信托费为187.9万美元，较2024年同期增加42.3万美元，增幅为29.1%；2025年上半年信托费为364.4万美元，较2024年同期增加85.2万美元，增幅为30.5%[185] - 2025年第二季度和上半年，税前收入分别为2650万美元和5280万美元，较2024年同期下降11.2%和5.8% [202] 成本和费用（同比环比） - 2025年Q2公司利息总支出为4429.6万美元，2024年同期为5057.8万美元；2025年上半年为9073.2万美元，2024年同期为9998.8万美元[13] - 2025年Q2公司非利息支出为3925.7万美元，2024年同期为3576.5万美元；2025年上半年为7634.6万美元，2024年同期为7264.6万美元[13] - 2025年上半年支付利息9014.6万美元，2024年同期为1.0031亿美元[19] - 2025年上半年支付所得税875万美元，2024年同期为700万美元[19] - 2025年第二季度，利率互换现金流量套期在存款利息支出中的损益为114.9万美元，在FHLB借款利息支出中的损益为71.7万美元；2024年同期分别为373.8万美元和204.4万美元[91] - 2025年上半年，利率互换现金流量套期在存款利息支出中的损益为265万美元，在FHLB借款利息支出中的损益为178.9万美元；2024年同期分别为784.9万美元和457.5万美元[91] - 2025年第二季度非利息支出为3925.7万美元，较2024年同期增加349.2万美元，增幅为9.8%；2025年上半年非利息支出为7634.6万美元，较2024年同期增加370万美元，增幅为5.1%[192] - 2025年第二季度薪资和员工福利费用为2227.2万美元，较2024年同期增加28.8万美元，增幅为1.3%；2025年上半年薪资和员工福利费用为4465.4万美元，较2024年同期减少44.3万美元，降幅为1%[192] - 2025年第二季度和上半年，直接工资费用分别增加40.3万美元（2.1%）和减少35.1万美元（0.9%）[194] - 2025年第二季度和上半年，退休费用分别减少2.9万美元（3.1%）和6.9万美元（3.8%）[195] - 2025年第二季度和上半年，健康和人寿保险费用分别减少8.6万美元（3.9%）和2.2万美元（0.5%）[197] 各条业务线表现 - 截至2025年6月30日，商业房地产贷款包括18.4亿美元的自有和非自有房地产贷款、7.392亿美元的多户住宅物业贷款和3130万美元的农田贷款 [51] - 截至2025年6月30日，各类贷款的总摊销成本基础为4601933000美元，其中建筑房地产贷款为470380000美元，1 - 4户家庭住宅房地产贷款为736108000美元，商业房地产贷款为2606072000美元，商业贷款为380612000美元，市政贷款为363746000美元，个人贷款为45015000美元[56] - 建筑房地产贷款中，评级为Pass的贷款摊销成本基础为431002000美元，占该类贷款总额的91.63%（431002÷470380）[56] - 1 - 4户家庭住宅房地产贷款中，评级为Pass的贷款摊销成本基础为731209000美元，占该类贷款总额的99.33%（731209÷736108）[56] - 商业房地产贷款中，评级为Pass的贷款摊销成本基础为2266485000美元，占该类贷款总额的86.97%（2266485÷2606072）[56] - 商业贷款中，评级为Pass的贷款摊销成本基础为345378000美元，占该类贷款总额的90.74%（345378÷380612）[56] - 市政贷款所有贷款评级均为Pass，摊销成本基础为363746000美元[56] - 个人贷款中，评级为Pass的贷款摊销成本基础为44741000美元，占该类贷款总额的99.39%（44741÷45015）[56] - 当期各类贷款总毛冲销额为1807000美元，其中商业贷款冲销额为883000美元，个人贷款冲销额为855000美元[56] - 2025年冲销的活期存款透支额为546000美元[56] 各地区表现 无 管理层讨论和指引 无 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年通过止赎将贷款转移至其他收回资产和房地产的金额为20.2万美元，2024年为78.5万美元[19] - 2025年未结算的证券购买交易金额为5051.4万美元，2024年为5435.4万美元[19] - 2025年6月30日股东权益总计8.072亿美元，较2024年12月31日的8.11942亿美元减少0.4742亿美元[15] - 2025年上半年经营活动提供净现金2988.5万美元，2024年同期为7477.7万美元[18] - 2025年上半年投资活动提供净现金1.85602亿美元，2024年同期使用净现金1.46431亿美元[18] - 2025年上半年融资活动使用净现金2.51553亿美元，2024年同期使用净现金3686万美元[19] - 2025年6月30日现金及现金等价物为3.90095亿美元，较期初的4.26161亿美元减少3606.6万美元[19] - 2025年6月30日止三个月和六个月，反摊薄股份分别约为52.4万股和52万股；2024年对应数据为64.9万股和63.6万股[25] - 2025年Q2和H1累计其他综合收益（损失）期末余额分别为-14.1485亿美元和-14.1485亿美元；2024年对应数据为-11.0954亿美元和-11.0954亿美元[26][27] - 2025年Q2和H1证券未实现收益（损失）期末余额均为-1.23451亿美元；2024年对应数据为-1.09881亿美元和-1.09881亿美元[26][27] - 2025年Q2和H1衍生工具未实现收益（损失）期末余额均为-3000美元；2024年对应数据为1.7444亿美元和1.7444亿美元[26][27] - 2025年Q2和H1重分类调整税后总额分别为-60.7万美元和-108.8万美元；2024年对应数据为237.3万美元和587.5万美元[28] - 截至2025年6月30日，AFS证券摊余成本为15.1755亿美元，估计公允价值为14.57124亿美元；持有至到期（HTM）证券摊余成本为12.72961亿美元，估计公允价值为10.81377亿美元[3

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入2180万美元，摊薄后每股收益0.72美元，年化平均资产回报率1.07%，年化平均有形普通股权益回报率14.38% [5] - 净息差环比增加9个基点至2.95%，净利息收入增加41.4万美元至5430万美元 [5] - 生息资产收益率增加2个基点，付息负债成本降低5个基点 [5] - 第二季度净收入较第一季度增加30.6万美元，增幅1.4%；摊薄后每股收益环比增加0.01美元 [14] - 截至6月30日，贷款总额46亿美元，环比增加3470万美元，增幅0.8% [14] - 截至6月30日，油气行业贷款敞口为5380万美元，占总贷款的1.2%，环比降至2.4% [15] - 非盈利资产占总资产的比例维持在0.39% [12][15] - 信贷损失拨备从3月31日的4850万美元降至4830万美元，贷款损失拨备占总贷款的比例从0.98%降至0.97% [15] - 截至6月30日，证券投资组合为27.3亿美元，较上季度减少620万美元，降幅0.02% [16] - 可供出售（AFS）证券投资组合的未实现净亏损为6040万美元，较上季度增加920万美元 [16] - 市政和抵押贷款支持证券的公允价值套期保值未实现收益约为520万美元，环比降至860万美元 [16] - 截至6月30日，总证券投资组合久期为8.4年，AFS投资组合久期为6.2年，分别从3月31日的9年和7年下降 [17] - 存款环比增加4110万美元，增幅0.6% [17] - 资本比率保持强劲，均远高于资本充足和资本良好的阈值 [18] - 流动性资源充足，截至6月30日，可用流动性额度为23.3亿美元 [19] - 第二季度回购424,435股普通股，平均价格为每股28.13美元；截至7月23日，回购2,443股，平均价格为每股30.29美元，当前回购授权还剩约15.6万股 [19] - 税等效净息差环比增加9个基点至2.95%，税等效净息差同期增加7个基点至2.27% [19][20] - 非利息收入（不包括AFS证券销售净亏损）环比增加140万美元，增幅12.7% [20] - 非利息支出为3930万美元，环比增加220万美元，增幅5.8% [20] - 完全应税等效效率比率从3月31日的55.04%降至6月30日的53.7% [21] - 所得税费用为470万美元，与上季度持平，第二季度实际税率为17.8%，低于上季度的18%，预计2025年全年实际税率为18% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度新增贷款约2.93亿美元，一季度为1.42亿美元，其中2.28亿美元在本季度发放，其余预计在未来6 - 9个季度发放 [8] - 第二季度还款总额为2亿美元，商业房地产贷款还款约1.5亿美元，油气投资组合意外还款5000万美元 [8][9] - 预计2025年下半年还款将有所缓和，新增贷款与上半年持平，将贷款增长指引下调至同比3% - 4% [10] - 目前贷款管道超过21亿美元，较一季度末的19亿美元略有增加，其中定期贷款约占43%，建筑和/或商业信贷额度约占57% [10] - C&I业务占总管道的比例从一季度末的25%升至约30% [10] - 休斯顿C&I团队新增两名关系经理，上半年新招聘人数达4人 [11] - 第二季度贷款增长主要来自商业房地产贷款增加2880万美元、建筑贷款增加1230万美元和商业贷款增加900万美元，部分被市政贷款减少750万美元和1 - 4户家庭住宅贷款减少530万美元所抵消 [14] - 第二季度发放贷款的平均利率约为6.9% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的德克萨斯市场保持健康，就业和人口持续增长 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 若战略合理，公司希望参与德州的并购活动，认为当地并购活动增加可能会带来更多卖家 [24] - 公司C&I业务持续推进，休斯顿团队不断扩充人员，推动了C&I业务管道的增长 [10][11] - 公司在贷款业务方面面临来自债务基金的竞争，债务基金在利差方面更激进，通常具有更高的杠杆率和更少的契约条款 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管关税公告和相关谈判存在不确定性，但当前经济状况和市场增长前景仍呈积极态势，公司对2025年持乐观态度 [6][7][43] - 第二季度末的贷款增长有望推动第三季度净息差进一步扩大 [6] 其他重要信息 - 会议记录将发布在southside.com的投资者关系板块 [3] - 商业存款增加是由于一个账户每年此时会短期增加，预计第三季度该账户资金将流出银行 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 德州的并购活动对公司招聘和客户获取的影响，以及公司的并购想法 - 公司认为有可能从一些收购案中招聘到人员，特别是来自州外的收购案，德州并购活动增加可能会带来更多卖家，若战略合理，公司希望参与其中 [24] 问题2: 去年重组的多户住宅信贷情况 - 该贷款持续表现良好，未出现逾期还款，资产租赁活动积极，预计年底到期时贷款将从银行移出，目前仍在监测租赁情况 [26] 问题3: 公司下调贷款增长预期的原因，贷款管道机会的规模，以及新C&I贷款在管道中的占比 - 第二季度新增贷款是第一季度的两倍多，有增长动力，但还款情况难以判断，如油气贷款意外还款5000万美元 公司贷款管道从一季度末的19亿美元增至21亿美元，机会较多 公司面临来自债务基金的竞争，但对2025年的贷款生产仍有信心 [28][29][30] 问题4: 净息差本季度有所改善，下半年的变化情况，以及净息差对贷款增长的依赖程度 - 今年以来净息差增长12个基点，与贷款增长无关 6月最后两到三周贷款增长显著，平均贷款达到全年最高水平 若未来能实现净贷款增长，将有利于下半年净息差的提升 [35][36] 问题5: 存款竞争情况 - 公司此前专注于发行大额存单，二季度有大量存单到期，未来90天还有超4.3亿美元存单到期 公司预计能将这些存单的平均利率至少降低10个基点，下半年存款定价压力将有所缓解 [39][40]

文章核心观点 公司将在7月28日于纽交所敲响开市钟庆祝南方银行成立65周年 [1] 公司活动 - 公司首席执行官Lee R. Gibson等将参与敲钟仪式 [1] - 敲钟仪式于美国中部时间上午8:25开始 可在https://www.nyse.com/bell观看直播 [2] 公司概况 - 公司是银行控股公司 总部位于德克萨斯州泰勒市 截至2025年6月30日资产约83.4亿美元 全资拥有南方银行 [3] - 南方银行自1960年开始服务客户 目前在东德克萨斯州 东南德克萨斯州以及大达拉斯/沃思堡 奥斯汀和休斯顿地区运营53家分行和71台自动柜员机/互动柜员机网络 [3] - 南方银行提供全方位金融产品和服务 包括消费和商业贷款 抵押贷款 存款账户等 [3] 公司信息获取途径 - 可访问投资者关系网站https://investors.southside.com了解公司详细活动 财务信息和历史股价数据 [4] - 可在网站“资源”和“投资者电子邮件提醒”下注册接收公司新闻 活动和股票活动的电子邮件通知 [4] - 如有问题或意见可联系Lindsey Bailes 电话(903) 630 - 7965 邮箱lindsey.bailes@southside.com [4][5]

季度业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.72美元，超出市场预期的0.69美元，但低于去年同期的0.82美元[1] - 季度营收为6884万美元，超出市场预期1.39%，较去年同期的6785万美元增长1.46%[2] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，两次超出营收预期[2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌3.5%，同期标普500指数上涨8.2%[3] - 当前市场对下季度的一致预期为每股收益0.70美元，营收6920万美元；本财年预期每股收益2.81美元，营收2.737亿美元[7] - 公司所属的西南地区银行业目前在Zacks行业排名中位列前17%[8] 行业比较 - 同行业公司GBank Financial Holdings预计下季度每股收益0.36美元，同比增长2.9%，营收1900万美元，同比增长22.5%[9][10] - 该行业前50%的公司表现通常优于后50%公司两倍以上[8] 未来展望 - 公司当前Zacks评级为3级(持有)，预计短期内表现与市场持平[6] - 管理层在财报电话会中的评论将影响股价短期走势[3] - 投资者需关注后续季度盈利预期的调整情况[7]

财务表现 - 2025年第二季度净利润2180万美元，同比下降290万美元(116%)，稀释每股收益072美元，同比下降111% [1][3] - 年化平均股东权益回报率1073%，同比下降173个百分点；年化平均资产回报率107%，同比下降012个百分点 [1] - 净息差(FTE)从2024年同期的287%提升至295%，环比上升9个基点 [2][5] - 净利息收入5430万美元，同比增加12%，环比增加08% [4][5] - 非利息收入1210万美元，同比增长51%，主要得益于证券出售净亏损减少及其他非利息收入增加 [6][7] 资产负债表 - 总资产834亿美元，较2024年末下降18亿美元，贷款总额460亿美元，同比增长03% [16][17] - 存款总额663亿美元，同比增长21%，其中无息存款占比206% [18][19] - 不良资产3290万美元，占总资产039%，同比增加3757%，主要由于2750万美元商业房地产贷款重组 [23] - 贷款损失准备金4440万美元，占总贷款097%，同比上升5个基点 [24] 资本管理 - 第二季度通过股票回购计划以均价2813美元回购424,435股普通股 [21] - 截至2025年6月30日，可用应急流动性净额为233亿美元，包括FHLB借款和美联储贴现窗口等 [22] - 普通股一级资本比率1336%，总风险资本比率1691%，保持稳健水平 [50][57] 业务发展 - 6月单月贷款增长104亿美元，2025年全年预计贷款增速3-4% [2] - 季度内支出120万美元用于拆除旧网点并新建替代设施 [2][8] - 存款成本同比下降16个基点至283%，总存款成本226% [20] 非GAAP指标 - 税收等价净利息收入5660万美元，税收等价效率比率5370%，同比改善 [3][48] - 平均有形普通股回报率1438%，同比下降252个百分点 [3][50] - 每普通股有形账面价值2010美元，较2024年末增长05美元 [74][75]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利润为2180万美元，较2024年同期减少290万美元，降幅11.6%[2][4] - 2025年第二季度摊薄后每股收益为0.72美元，较2024年同期减少0.09美元，降幅11.1%[2][4] - 2025年第二季度，公司所得税前收入为26532000美元，所得税费用为4719000美元，净利润为21813000美元[45] - 2025年第二季度，公司普通股基本每股收益为0.72美元，摊薄每股收益为0.72美元[45] - 2025年上半年所得税费用前收入为52,760千美元，净利润为43,320千美元[52] - 2025年上半年基本每股收益为1.43美元，摊薄每股收益为1.42美元，每股账面价值为26.83美元[52] - 2025年6月30日净利润为2.1813亿美元，2024年同期为2.0524亿美元[76] - 2025年6月30日总营收为6.8844亿美元，2024年同期为6.9052亿美元[76] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度，公司总利息和股息收入为98562000美元，总利息支出为44296000美元，净利息收入为54266000美元[45] - 2025年第二季度，公司非利息收入为12145000美元，非利息支出为39257000美元[45] - 2025年上半年总利息和股息收入为198,850千美元，总利息支出为90,732千美元，净利息收入为108,118千美元[52] - 2025年上半年非利息收入中存款服务收入为11,954千美元，信托费为3,644千美元[52] - 2025年上半年非利息支出为76,346千美元[52] - 2025年6月30日调整后非利息支出为3.6969亿美元，2024年同期为3.5835亿美元[76] 其他财务指标 - 第二季度按季环比税等效净息差增加9个基点至2.95%[3][6] - 第二季度年化平均资产回报率为1.07%，年化平均有形普通股权益回报率为14.38%[3][6] - 2025年6月30日，非performing资产占总资产的0.39%，仍处于较低水平[6] - 2025年6月30日，非performing资产为3290万美元，较2024年同期增加2600万美元，增幅375.7%[22] - 2025年第二季度，贷款信贷损失拨备为70万美元，2024年同期为转回拨备90万美元，2025年第一季度为拨备4.2万美元[24] - 2025年第二季度，净冲销额为90万美元，2024年同期和2025年第一季度均为30万美元；2025年上半年净冲销额为120万美元，2024年同期为60万美元[24] - 2025年第二季度，表外信贷风险敞口信贷损失拨备转回1.9万美元，2024年同期和2025年第一季度分别为拨备40万美元和70万美元；2025年上半年表外信贷风险敞口信贷损失拨备为60万美元，2024年同期为转回拨备70万美元[25] - 2025年6月30日和2024年6月30日，表外信贷风险敞口备抵余额分别为380万美元和320万美元[25] - 2025年6月30日，公司普通股加权平均基本股数为30234000股，加权平均摊薄股数为30308000股[45] - 2025年6月30日，公司普通股每股账面价值为26.83美元，每股有形账面价值为20.10美元[45] - 2025年第二季度，公司平均资产回报率为1.07%，平均股东权益回报率为10.73%[45] - 2025年第二季度，公司平均盈利资产收益率（FTE）为5.25%，计息负债平均利率为2.98%[45] - 2025年第二季度，公司净利息收益率（FTE）为2.95%，净利息差（FTE）为2.27%[45] - 2025年6月30日非生息资产为32,909千美元，非应计贷款与总贷款比率为0.11%，非生息资产与总资产比率为0.39[47] - 2025年6月30日总贷款为4,601,933千美元，其中商业房地产贷款为2,606,072千美元[50] - 2025年6月30日信用损失总拨备为48,250千美元[50] - 2025年上半年平均资产回报率为1.05%，平均股东权益回报率为10.65%[52] - 2025年上半年平均盈利资产收益率（FTE）为5.24%，生息负债平均利率为3.01%[52] - 2025年上半年净利息收益率（FTE）为2.91%，净利息差（FTE）为2.23%[52] - 截至2025年6月30日，非performing资产为32,909千美元，2024年同期为6,918千美元[56] - 2025年上半年末总贷款为4,601,933千美元，2024年同期为4,589,365千美元[59] - 2025年6月30日止三个月，贷款平均余额4,519,668千美元，平均收益率6.02%；3月31日止三个月，平均余额4,625,902千美元，平均收益率5.98%[62] - 2025年6月30日，总生息资产平均余额7,709,799千美元，平均收益率5.25%；3月31日，平均余额7,958,424千美元，平均收益率5.23%[62] - 2025年6月30日，总利息负债平均余额5,961,281千美元，平均利率2.98%；3月31日，平均余额6,212,694千美元，平均利率3.03%[62] - 2025年6月30日，净利息收入（FTE）为56,699千美元，净利息收益率（FTE）为2.95%；3月31日，净利息收入（FTE）为56,205千美元，净利息收益率（FTE）为2.86%[62] - 截至2025年6月30日和3月31日，非应计贷款分别为5000万美元和4300万美元[63] - 2025年6月30日，股东权益与总资产比率为9.68，2024年同期为9.58[56] - 2025年6月30日，普通股一级资本比率为13.36，2024年同期为12.72[56] - 2025年6月30日，一级风险资本比率为14.41，2024年同期为13.76[56] - 截至2024年12月31日和9月30日，公司总贷款平均余额分别为46.04175亿美元和46.13028亿美元，利息分别为7015.5万美元和7249.3万美元，平均收益率分别为6.06%和6.25%[65] - 截至2024年12月31日和9月30日，公司总证券平均余额分别为29.53779亿美元和28.52684亿美元，利息分别为2978.5万美元和3095.1万美元，平均收益率分别为4.01%和4.32%[65] - 截至2024年12月31日和9月30日，公司总生息资产平均余额分别为79.13371亿美元和78.23026亿美元，利息分别为1.04222亿美元和1.08323亿美元，平均收益率分别为5.24%和5.51%[65] - 截至2024年12月31日和9月30日，公司总计息存款平均余额分别为52.41118亿美元和50.9564亿美元，利息分别为3846.1万美元和3853.2万美元，平均利率分别为2.92%和3.01%[65] - 截至2024年12月31日和9月30日，公司总计息负债平均余额分别为61.08496亿美元和60.87388亿美元，利息分别为4798.2万美元和5023.9万美元，平均利率分别为3.12%和3.28%[65] - 截至2024年12月31日和9月30日，公司净利息收入（FTE）分别为5624万美元和5808.4万美元[65] - 截至2024年12月31日和9月30日，公司净利息收益率（FTE）分别为2.83%和2.95%[65] - 截至2024年12月31日和9月30日，公司净利息差（FTE）分别为2.12%和2.23%[65] - 截至2024年12月31日、9月30日和6月30日，处于非应计状态的贷款分别为320万美元、730万美元和610万美元[67][70] - 截至2024年12月31日和9月30日，公司总资产分别为84.26254亿美元和83.36114亿美元[65] - 截至2025年6月30日和2024年6月30日，公司总资产分别为83.30791亿美元和83.83917亿美元[72] - 截至2025年6月30日和2024年6月30日，总生息资产平均余额分别为78.33425亿美元和78.82128亿美元，收益率分别为5.24%和5.42%[72] - 2025年和2024年上半年，贷款平均余额分别为45.72492亿美元和45.77791亿美元，利息收入分别为1.35958亿美元和1.39142亿美元，收益率分别为6.00%和6.11%[72] - 2025年和2024年上半年，证券平均余额分别为28.97471亿美元和28.49757亿美元，利息收入分别为5973.5万美元和6110.8万美元，收益率分别为4.16%和4.31%[72] - 截至2025年6月30日和2024年6月30日，总付息负债平均余额分别为60.86293亿美元和61.50154亿美元，成本率分别为3.01%和3.27%[72] - 2025年和2024年上半年，净利息收入（FTE）分别为1.12904亿美元和1.12376亿美元[72] - 2025年和2024年上半年，净利息收益率（FTE）分别为2.91%和2.87%[72] - 2025年和2024年上半年，净利息利差（FTE）分别为2.23%和2.15%[72] - 截至2025年6月30日和2024年6月30日，处于非应计状态的贷款分别为500万美元和610万美元[73] - 2025年6月30日平均有形普通股股东权益回报率为14.38%，2024年同期为13.69%[76] - 2025年6月30日期末有形权益与期末有形资产比例为7.43%，2024年同期为7.38%[76] - 2025年6月30日每股有形账面价值为20.10美元，2024年同期为19.87美元[76] - 2025年6月30日净利息收入（FTE）为5.6699亿美元，2024年同期为5.8084亿美元[76] - 2025年6月30日效率比率（FTE）为53.70%，2024年同期为51.90%[76] - 2025年6月30日平均盈利资产为770.9799亿美元，2024年同期为782.3026亿美元[76] - 2025年6月30日净利息收益率（FTE）为2.95%，2024年同期为2.95%[76] 业务发展与动态 - 预计2025年贷款增长3 - 4%，6月贷款增长1.04亿美元[3] - 按季环比，贷款增加3470万美元，增幅0.8%；证券减少620万美元，降幅0.2%；存款增加4110万美元，增幅0.6%[15][16] - 2025年第二季度回购424,435股普通股，平均价格为每股28.13美元；6月30日后至7月23日，回购2,443股，平均价格为每股30.29美元[20] - 2025年5月8日，公司宣布第二季度现金股息为每股0.36美元，于6月5日支付给5月22日登记在册的股东[26] 管理层讨论和指引 - 公司管理层将于2025年7月25日上午11点（中部夏令时）召开电话会议讨论第二季度财务业绩[28] - 可通过公司网站网络直播收听电话会议，有问答环节需求者可注册获取拨入号码和代码[28][29] - 会议结束约两小时后，网络直播录像将在公司网站保留至少30天[30] 其他重要内容 - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩，包括净利息收入（FTE）等，需与GAAP指标进行调节[31][36] - 截至2025年6月30日，公司作为银行控股公司资产约为83.4亿美元，旗下银行有53家分行和71台ATM/ITM[37] - 公司按21%的边际税率将免税资产利息收入调整为完全应税等价基础来计算相关指标[75]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司利息和股息总收入分别为100288000美元和102758000美元[13] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司总利息支出分别为46436000美元和49410000美元[13] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司净利息收入分别为53852000美元和53348000美元[13] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司非利息收入分别为10223000美元和9724000美元[13] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司净利润分别为21507000美元和21511000美元[13] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司综合收益（亏损）分别为14591000美元和24114000美元[14] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司普通股每股现金股息均为0.36美元[13] - 2025年3月31日止三个月净利润为2.1507亿美元，2024年同期为2.1511亿美元[18,27] - 2025年第一季度其他综合损失为9364万美元，2024年为收益2603万美元[28] - 2025年第一季度重新分类调整后的净收益为609万美元，2024年为3502万美元[28,29] - 2025年第一季度，证券利息收入为2836.7万美元，2024年同期为2817.4万美元；2025年第一季度，AFS证券组合出售净实现损失为55.4万美元，2024年同期为1.8万美元[39] - 2025年第一季度，股权投资净收益为7.9万美元，2024年同期净损失为5.6万美元[44] - 2025年第一季度所得税费用为4721千美元，有效税率为18.0%；2024年同期所得税费用为4622千美元，有效税率为17.7%[114][115] - 2025年第一季度，公司净利息收入为5385.2万美元，较2024年同期增加50.4万美元，增幅0.9%[163][165] - 2025年第一季度，公司总利息收入为1.003亿美元，较2024年同期减少250万美元，降幅2.4%；总利息支出为4640万美元，较2024年同期减少300万美元，降幅6.0%[165] - 2025年第一季度，公司净利息收益率增至2.74%，2024年同期为2.72%；净利息利差和净利息利差（FTE）分别增至2.08%和2.20%，2024年同期分别为2.02%和2.16%[165] - 2025年第一季度，公司利息收入减少归因于生息资产平均收益率从2024年同期的5.38%降至5.23%，部分被平均余额增加7610万美元（增幅1.0%）所抵消；利息支出减少主要归因于付息负债利率从2024年同期的3.22%降至3.03%，部分被平均余额增加4060万美元（增幅0.7%）所抵消[168] - 2025年第一季度，平均生息资产增加主要源于MBS和贷款增加，部分被免税投资证券、生息存款、应税投资证券和联邦基金出售减少所抵消[168] - 2025年第一季度非利息收入为1022.3万美元，较2024年同期增长5.1%，主要因贷款销售收益和信托费增加[174] - 2025年第一季度非利息支出为3708.9万美元，较2024年同期增长0.6%，主要因其他非利息支出和专业费用增加[179] - 2025年第一季度税前收入为2620万美元，较2024年同期微增0.4%，所得税费用为470万美元[185] - 2025年第一季度，贷款损失准备金较2024年12月31日减少30万美元（0.6%），至4460万美元，占总贷款的0.98%[199] - 2025年第一季度平均资产回报率为1.03%，与2024年持平；平均股东权益回报率为10.57%，2024年为11.02%；基本股息支付率和摊薄股息支付率均为50.70%，与2024年持平；平均股东权益与平均总资产比率为9.75%，2024年为9.35%[210] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司非利息支出分别为37089000美元和36881000美元[13] - 2025年和2024年第一季度员工福利计划净周期性福利成本（收入）分别为495000美元和 - 156000美元[76] - 2025年和2024年第一季度员工福利计划负债非现金调整分别为 - 614000美元和 - 167000美元[76] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司总负债和股东权益分别为8343300美元和8517448美元[12] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司股东权益分别为816623000美元和787922000美元[16] - 2025年经营活动提供的净现金为2.394亿美元，2024年为5.8292亿美元[18] - 2025年投资活动提供的净现金为17.2051亿美元，2024年使用的净现金为18.295亿美元[18] - 2025年融资活动使用的净现金为19.1181亿美元，2024年提供的净现金为3.3521亿美元[19] - 2025年基本和摊薄每股收益均为0.71美元，2024年同期亦为0.71美元[27] - 2025年3月31日约有55.6万股反摊薄股份，2024年同期有63万股[27] - 2025年3月31日累计其他综合损失为13.1814亿美元，2024年同期为11.0859亿美元[28] - 2025年3月31日现金及现金等价物期末余额为4.30971亿美元，2024年为4.69373亿美元[19] - 截至2025年3月31日，可供出售（AFS）证券摊销成本为15.09152亿美元，估计公允价值为14.57939亿美元；持有至到期（HTM）证券摊销成本为12.78394亿美元，估计公允价值为11.09108亿美元[31] - 截至2024年12月31日，AFS证券摊销成本为15.87416亿美元，估计公允价值为15.33894亿美元；HTM证券摊销成本为12.79234亿美元，估计公允价值为11.13482亿美元[31] - 2025年3月31日和2024年12月31日，资产负债表中累计其他综合收益（AOCI）包含的已转移证券未摊销、未实现净损失分别为1.031亿美元（税后8140万美元）和1.051亿美元（税后8300万美元）[32] - 2025年第一季度和2024年全年，公司未将任何证券从AFS转移至HTM[32] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，账面价值分别为22.3亿美元和21.8亿美元的投资证券和抵押支持证券（MBS）被质押[33] - 2025年3月31日和2024年12月31日，联邦住宅贷款银行（FRDW）的超额抵押品分别为4.252亿美元和4.317亿美元[33] - 截至2025年3月31日，AFS证券中处于未实现损失状态的公允价值为6.05961亿美元，未实现损失为5840万美元；HTM证券中处于未实现损失状态的公允价值为10.56457亿美元，未实现损失为1.70342亿美元[35] - 截至2024年12月31日，AFS证券中处于未实现损失状态的公允价值为11.79066亿美元，未实现损失为5473.2万美元；HTM证券中处于未实现损失状态的公允价值为9.94636亿美元，未实现损失为1.69781亿美元[35] - 2025年3月31日和2024年12月31日，可供出售（AFS）证券无信用损失准备金，AFS债务证券处于未实现损失状态的分别有361只和421只[36] - 2025年第一季度，持有至到期（HTM）证券预期信用损失为6.4万美元，被确认为信用损失[37] - 截至2025年3月31日，AFS和HTM债务证券应计利息应收款分别为830万美元和800万美元；2024年12月31日分别为1360万美元和1290万美元[38] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司合并资产负债表中记录的股权投资均为950万美元[42] - 截至2025年3月31日，贷款总额为45.67239亿美元，贷款损失准备金为446.23万美元，净贷款为45.22616亿美元；2024年12月31日，贷款总额为46.61597亿美元，贷款损失准备金为448.84万美元，净贷款为46.16713亿美元[46] - 截至2025年3月31日，商业房地产贷款包括18亿美元的业主和非业主占用房地产贷款、7.512亿美元的多户住宅物业贷款和310万美元的农田贷款[51] - 截至2025年3月31日，总贷款摊销成本基础为4567239千美元[56] - 建筑房地产贷款摊销成本基础为458101千美元[56] - 1 - 4户家庭住宅房地产贷款摊销成本基础为741432千美元[56] - 商业房地产贷款摊销成本基础为2577229千美元[56] - 商业贷款摊销成本基础为371643千美元[56] - 市政贷款摊销成本基础为371271千美元[56] - 个人贷款摊销成本基础为47563千美元[56] - 当期总贷款毛冲销额为613千美元[56] - 当期建筑房地产贷款毛冲销额为0千美元[56] - 当期1 - 4户家庭住宅房地产贷款毛冲销额为13千美元[56] - 截至2024年12月31日，总贷款为4661597000美元，当期总冲销额为3360000美元，其中包括1200000美元计入2024年发放的活期存款透支冲销[57] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，逾期贷款总额分别为13062000美元和11402000美元，当前贷款分别为4554177000美元和4650195000美元[58] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，非应计贷款分别为4254000美元和3185000美元，非盈利资产分别为32193000美元和3589000美元[59] - 2025年第一季度，公司对非应计贷款冲回14000美元利息收入，2024年同期为34000美元[60] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司抵押依赖型贷款分别为35200000美元和6900000美元，主要以房地产和设备为抵押[61] - 截至2025年3月31日，无1 - 4户家庭住宅物业担保且正在进行正式止赎程序的贷款；2024年12月31日，此类贷款为40000美元[61] - 2025年第一季度有两笔总计27500000美元的贷款进行了展期重组；截至2025年3月31日，非盈利资产中有四笔总计27500000美元的重组贷款；2024年第一季度无贷款重组[63] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，无应计且无相关信贷损失准备金的贷款分别为921000美元和650000美元[60] - 2025年3月31日，重组贷款增加是由于一笔27500000美元的商业房地产贷款展期[60] - 2025年3月31日和2024年12月31日，贷款组合应计利息分别为1990万美元和2020万美元[66] - 2025年3月31日其他借款余额为7969.8万美元，平均未偿金额为1.08352亿美元，最高未偿金额为2.59317亿美元，加权平均利率为5.3%，期末利率为3.5%[67] - 2025年3月31日FHLB借款余额为6.11719亿美元，平均未偿金额为6.14897亿美元，最高未偿金额为6.51782亿美元，加权平均利率为3.9%，期末利率为4.0%[67] - 截至2025年3月31日，借款安排的总债务为6.91417亿美元，其中一年内到期的为6.90223亿美元[68] - 2025年3月31日和2024年12月31日，回购协议分别为7970万美元和7640万美元[69] - 截至2025年3月31日，公司通过证券、FHLB股票等抵押从FHLB可获得的额外资金净额约为17.9亿美元[71] - 2025年3月31日长期债务总额为1.52354亿美元，较2024年12月31日的1.52316亿美元略有增加[72] - 2020年11月6日发行的1亿美元固定 - 浮动利率次级票据，2025年11月14日前固定利率为3.875%，之后按浮动利率计算[75] - 2025年

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为2150万美元，较上一季度减少27.9万美元或1.3%，摊薄后每股收益为0.71美元，与上一季度持平 [5][14] - 净利息收益率提高3个基点至2.86%，净利息收入增加14.5万美元或0.3%，净利息利差增加8个基点至2.2% [6][19] - 非利息收入（不包括AFS证券销售净损失）减少150万美元或12.2%，非利息支出减少110万美元或2.8%至3710万美元 [19] - 有效税率从去年第四季度的17.6%增至本季度的18%，预计2025年全年有效税率为18% [21] - 资本比率保持强劲，流动性资源充足，截至3月31日有22.9亿美元的流动性额度可用 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 截至3月31日，贷款总额为45.7亿美元，较上一季度减少9440万美元或2%，主要是建筑贷款减少7970万美元和市政贷款减少1970万美元，商业贷款增加850万美元 [14] - 第一季度商业贷款新增约1.42亿美元，较2024年第一季度增长46%，其中仅5200万美元在本季度发放，其余预计在未来九个季度发放 [8] - 贷款不良资产率为0.39%，分类贷款从去年12月31日的4800万美元增至3月31日的6700万美元，主要是一笔1790万美元的CRE贷款在第一季度被降级，该贷款于4月4日还清 [12] 证券业务 - 截至3月31日，证券投资组合为27.4亿美元，较上一季度减少7690万美元或2.7%，主要是到期和本金偿还所致 [16] - 第一季度出售1.2亿美元的抵押支持证券，实现净亏损55.4万美元，用1.21亿美元低溢价6%票面利率的抵押支持证券替代 [16] - AFS证券投资组合的未实现净亏损为5120万美元，较上一季度减少230万美元 [16] 存款业务 - 存款较上一季度减少6340万美元或1%，主要是经纪存款减少1.967亿美元或26.5%，部分被公共基金、商业和零售存款的增加所抵消 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的市场保持健康，预计德州经济增长速度将快于美国整体预期增长率 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 预计2025年实现中个位数的贷款增长，目前贷款管道超过19亿美元，是过去24 - 36个月以来最大的 [5][10] - 推进C&I业务计划，目前该业务占总贷款管道的约25%，休斯顿C&I团队第一季度新增两人，计划在2025年下半年再增加两人 [11] - 长期战略是在其他大都市市场拓展业务，通过招聘或从其他市场引入团队来扩大业务覆盖范围 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度贷款下降，但公司仍对2025年的中个位数贷款增长持乐观态度 [5] - 对于市场围绕关税公告和相关谈判的不确定性，公司保持乐观并保持警惕 [6] - 公司认为净利息收益率已在第一季度触底，未来有望上升 [32] 其他重要信息 - 第一季度未回购普通股，4月25日前回购了196419股，平均价格为每股26.82美元，当前回购授权还剩约38.7万股 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 19亿美元贷款管道的转化率如何，中个位数贷款增长指引是否考虑了长期利率低迷对CRE业务的影响 - 历史上贷款管道的转化率在25% - 30% 公司希望C&I业务的发展能缓解CRE业务的压力，目前很多定期贷款是投资性房地产机会 [26][27] 问题2: 休斯顿C&I团队新成员的业务背景和可带来的业务量 - 新成员主要是商业银行家，专注于中小企业市场 他们在其他机构管理的业务需要时间转移过来 计划未来招聘的两人是为了填补去年年底离职的两名贷款人的空缺，长期会考虑在其他大都市市场拓展业务 [29][30] 问题3: CD投资组合再定价对净利息收益率的影响 - 未来三个月内约有不到3亿美元的CD到期，平均利率为4.84%，预计再定价至少下降40 - 45个基点，将对净利息收益率产生积极影响 第一季度到期的互换合约有一定滞后影响，但第二季度新增的1.25亿美元互换合约和预计的贷款增长也将对净利息收益率产生积极影响 [31] 问题4: 公司当前对利率的敏感性如何 - 若美联储维持利率不变，预计资金成本会略有下降，资产收益率会上升 若美联储降息，资产负债表两侧都会有变化，但总体仍将是积极的 公司会继续使用互换合约来防范短期利率上升的风险 [36][37] 问题5: 本季度费用低于预算的原因 - 并非有针对性的削减，主要是薪资和员工福利、净占用成本和软件费用的减少 第四季度计提的一些激励费用在本季度未重复发生 [38][39] 问题6: 重组的CRE贷款情况及地理位置 - 该贷款位于德克萨斯州奥斯汀，是一笔协商展期的大型建筑贷款，因展期导致贷款状态变更为不良资产 借款人未错过任何还款，租赁活动积极，但速度慢于预期 公司会密切监控该资产 [40][41] 问题7: 全年非利息收入的展望 - 预计会有一些即将到来的互换费用收入，尽管第一季度只有约10万美元 经纪服务收入本季度有所增加，信托费用与第四季度基本持平，但较去年第一季度有显著增长 预计全年信托费用约为700万美元，较2024年增长16% [47][49] 问题8: 股票回购的意愿 - 公司在静默期前制定了回购计划并达到了目标水平 接下来几天会根据当前股价决定是否继续回购，会密切关注银行股的整体走势 [51] 问题9: 如何权衡股票回购和第四季度可赎回并重新定价的次级债务证券 - 公司会考虑两者，希望至少偿还约4500 - 4600万美元的次级债务，同时在不影响资本和业务增长的前提下进行股票回购 [56] 问题10: 第一季度贷款偿还是否是时间问题，以及维持全年中个位数贷款增长指引的原因 - 部分贷款提前偿还，一些原本预计在第二、三季度偿还的贷款在第一季度偿还，还有一些熟练护理设施的出售是意外情况 预计第二季度的还款会减少，有助于弥补第一季度的贷款减少 贷款管道从去年12月的约12 - 13亿美元增加到目前的19亿美元，公司对第二季度的贷款增长有信心 [57][61][62]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入2150万美元，摊薄后每股收益0.71美元，年化平均资产回报率1.03%，年化平均有形普通股权益回报率14.14% [5] - 与上一季度相比，贷款减少9440万美元或2%，证券减少7690万美元或2.7%，存款减少6340万美元或1% [5][14][16][18] - 净利息收益率提高3个基点至2.86%，净利息收入增加14.5万美元或0.3% [6][20] - 非利息收入（不包括AFS证券销售净损失）减少150万美元或12.2%，非利息支出减少110万美元或2.8%至3710万美元 [20] - 完全应税等效效率比率从12月31日的54%升至3月31日的55%，所得税费用略有增加6.2万美元，有效税率从17.6%升至18% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第一季度商业贷款生产总额约1.42亿美元，较2024年第一季度增长46%，其中仅5200万美元在本季度发放，预计其余部分将在未来九个季度发放 [9] - 第一季度贷款还款超过预期，主要来自CRE投资组合，包括25笔由各类商业地产担保的贷款 [9] - 3月31日贷款为45.7亿美元，与上一季度相比减少9440万美元或2%，主要是建筑贷款减少7970万美元和市政贷款减少1970万美元，部分被商业贷款增加850万美元抵消 [14] - 第一季度发放贷款的平均利率约为7.3%，截至3月31日，与石油和天然气行业相关的贷款为1.11亿美元，占贷款总额的2.4% [15] 证券业务 - 3月31日证券投资组合为27.4亿美元，较上一季度减少7690万美元或2.7%，主要是到期和本金偿还所致 [16] - 出售1.2亿美元7%票面利率的抵押贷款支持证券，实现净损失55.4万美元，并用1.21亿美元6%票面利率的低溢价抵押贷款支持证券替代，以降低提前还款风险 [16] - 3月31日，AFS证券投资组合的未实现净损失为5120万美元，较上一季度减少230万美元 [16] 存款业务 - 存款在季度环比基础上减少6340万美元或1%，主要是经纪存款减少1.967亿美元或26.5%，部分被公共基金、商业和零售存款增加抵消 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的市场保持健康，预计得克萨斯州经济增长速度将快于美国整体预计增长率 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2025年实现中个位数贷款增长，贷款业务将继续发展，特别是C&I业务，目前C&I业务占总贷款管道的约25%，休斯顿C&I团队在第一季度扩大了两人，并计划在2025年下半年再增加两人 [5][11] - 公司将继续关注市场动态，包括关税公告和相关谈判的不确定性，保持警惕并积极应对 [6] - 公司在证券投资组合管理方面，采取措施降低提前还款风险，如出售部分高票面利率的抵押贷款支持证券并替换为低溢价、低提前还款风险的证券 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2025年持乐观态度，认为第一季度情况不代表全年结果，预计第二季度贷款增长将超过还款，净利息收益率有望改善 [5][6][33][66] - 尽管第一季度非执行资产和分类贷款有所增加，但整体信贷质量仍然强劲 [11] 其他重要信息 - 公司在第一季度未回购普通股，在季度末至4月25日期间，回购了196419股，平均价格为每股26.82美元，当前回购授权下还剩约38.7万股 [19] - 公司预计在第二季度确认与拆除现有分行相关的100万美元费用，这可能导致第二季度非利息支出约为3900万美元 [21] 问答环节所有提问和回答 问题1：19亿美元的贷款管道的转化率如何，中个位数贷款增长指引是否考虑到长期利率较低对CRE投资组合的影响 - 历史上贷款管道的转化率在25% - 30%之间 公司希望C&I业务的发展能缓解CRE投资组合的压力，目前很多定期贷款是投资性房地产机会 [28][29] 问题2：休斯顿C&I团队新加入的两名贷款人的背景和可能带来的业务情况 - 他们主要是商业银行业务人员，专注于中小型市场 预计他们会带来在其他机构管理的业务，但需要一些时间转移 另外计划招聘的两人是为了填补去年年底离职的两名贷款人的空缺，未来公司还计划在其他大都市市场扩大业务 [31][32] 问题3：CD投资组合重新定价对净利息收益率的影响以及近期净利息收益率的走势 - 未来三个月内约3亿美元的CD将到期，平均利率为4.84%，预计重新定价至少降低40 - 45个基点，这将对净利息收益率产生积极影响 第一季度到期的互换合约有一定的滞后影响，但第二季度新增的1.25亿美元互换合约也将产生积极影响，加上预计的贷款增长，整体对净利息收益率持乐观态度 [33] 问题4：公司目前对利率的敏感性情况 - 若美联储维持利率不变，预计资金成本会略有下降，资产收益率会上升 若美联储降息，资产负债表两侧都会有变化，但总体仍将是积极的 公司会继续使用互换合约来防范短期利率上升的风险 [38] 问题5：第一季度费用低于预算的原因 - 主要是薪资和员工福利减少约57.8万美元，上一季度计提的激励费用在本季度未重复发生 基于股权奖励的股权费用也有所减少，约10万美元以上 净占用费用的减少是由于折旧费用下降，不过今年的折旧预算略高，因为预计今年晚些时候会开设新分行 [39][40] 问题6：重组的CRE信贷的情况，包括是否为多户住宅贷款以及地理位置 - 是位于得克萨斯州奥斯汀的一笔多户住宅贷款，由于协商延期导致被列为非执行资产，但借款人未错过任何还款，租赁活动积极，只是比原预算慢 公司会密切监控该资产 [41][42] 问题7：关于非利息收入的展望 - 第一季度互换手续费收入约10万美元，今年预算约60万美元，预计后续会有更多互换手续费收入 经纪服务收入有所增加，信托费用与上一季度基本持平，但比去年第一季度大幅增加，预计全年信托费用约700万美元，较2024年增长16% [48][49][50] 问题8：公司继续进行股票回购的意愿 - 公司在进入静默期前制定了回购计划并达到了目标水平 公司将在未来几天评估当前价格下的回购情况，会密切关注银行股的整体走势 [52] 问题9：如何权衡股票回购和第四季度可赎回并重新定价的次级债务证券 - 公司希望至少偿还约4500 - 4600万美元的次级债务，同时会考虑在不影响资本和增长能力的前提下进行股票回购 [56] 问题10：第一季度贷款还款是否是原本预计在后期发生而提前了，以及全年中个位数贷款增长指引维持不变的原因 - 部分还款提前发生，一些原本预计在第二、三季度的还款在第一季度发生，还有一些熟练护理设施的还款是意外情况 第二季度预计还款会减少，有助于弥补第一季度的贷款减少 贷款管道从去年12月的约12 - 13亿美元增加到目前的19亿美元，很多贷款已经通过审批并在进行文件处理，加上现有建筑贷款的资金发放，公司对第二季度贷款正增长有信心 [57][58][61]

核心观点 - Southside Bancshares最新季度每股收益0 71美元 超出Zacks共识预期0 67美元 但同比持平 经非经常性项目调整[1] - 季度营收6 643亿美元 低于预期0 85% 同比微增0 94% 过去四个季度仅一次超营收预期[2] - 公司股价年初至今下跌10 2% 表现逊于标普500指数6%跌幅[3] - 当前Zacks行业排名显示Banks - Southwest行业处于前5%分位 行业前50%表现通常优于后50%两倍以上[8] 财务表现 - 本季度盈利惊喜5 97% 上一季度惊喜1 41%[1] - 过去四个季度中有两次超EPS预期[2] - 下季度共识预期EPS 0 71美元 营收6 85亿美元 本财年预期EPS 2 84美元 营收27 59亿美元[7] 行业比较 - 同业公司FinWise Bancorp预计下季度EPS 0 25美元 同比持平 营收预期2 259亿美元 同比增长16%[9] - Banks - Southwest行业在250多个Zacks行业中排名前5% 具有显著相对优势[8] 市场预期 - 当前Zacks评级为3(持有) 预计股价将与市场同步[6] - 盈利预测修订趋势呈现混合状态 未来可能随财报发布调整[6] - 管理层在财报电话会中的指引将影响短期股价走势[3]