财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收和调整后每股收益高于3月提供的指引范围，调整后第二季度盈利展望与去年同期一致，有望提前实现2024财年目标 [2] - 第一季度综合营收7.52亿美元，与去年同期相比有机增长持平，其中美洲地区增长2%，国际市场下降7% [15] - 第一季度订单同比下降7%，其中美洲地区下降6%，国际市场下降11%；与上一季度相比，第一季度订单增长21% [17] - 预计第二季度营收在8.15亿 - 8.40亿美元之间，同比下降3% - 6%；调整后每股收益在0.19 - 0.23美元之间，去年同期为0.21美元 [20] - 预计利息费用和其他非运营项目净支出约400万美元，有效税率约为26% [21] - 第一季度运营活动产生现金1100万美元，调整后息税折旧摊销前利润为5200万美元，营运资金减少3500万美元 [37] - 季度末流动性总计2亿美元，总债务为4.47亿美元，较第四季度减少3500万美元，净债务略高于过去四个季度调整后息税折旧摊销前利润 [38] - 调整后盈利预估包括：预计毛利率约为31.5%，比去年同期高约250个基点；运营费用在2.25亿 - 2.30亿美元之间，高于第一季度 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务营收增长得益于更快的订单履行模式、高于预期的新订单和有利的定价，大客户和政府业务收入好于预期，但消费者零售业务收入不足 [14] - 国际业务营收下降主要由于期初积压订单减少，以及宏观经济担忧，公司宣布在欧洲、中东、非洲和亚太地区进行一系列重组行动 [15] - 美洲业务订单同比下降幅度接近预期，3月订单模式比4月和5月更强，项目业务下降部分被持续业务增长抵消 [18] - 国际业务订单下降幅度超过预期，在欧洲、中东、非洲和中国市场普遍下降，但亚太其他市场实现两位数增长，欧洲、中东、非洲地区新项目机会创造同比增长10%，亚太地区售前活动水平有所改善 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场整体仍面临不确定性，但公司在该地区的业务表现较好，营收和调整后收益超出预期 [14][16] - 国际市场面临短期挑战，宏观经济担忧导致业务下滑，公司采取了重组行动 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是引领办公场所转型，在NeoCon展会上展示支持该愿景的新产品，如Steelcase WorkValet和一系列座椅产品 [32] - 为更好服务中小企业客户，展示了具有优越人体工程学设计的Series 1 Task Chair with Air Back，并改进了包装，减少碳足迹和简化组装步骤 [33] - 健康团队展示了适用于候诊室、输液中心和临床医生休息区的产品，包括与新合作伙伴KwickScreen合作的创新可清洁隔断，以及West Elm Health Collection软座椅的新改进 [34][35] - 公司持续重新思考运营模式，降低成本结构，如优化配送系统、直接从工厂发货到客户安装现场等 [6][7] - 公司致力于为更多人创造职业发展路径，支持50多名暑期实习生在11个地点实习，福布斯杂志将其评为美国最佳应届毕业生雇主之一 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在宏观经济不确定和地缘政治风险的环境中运营，但第一季度业绩好于去年和预期 [12] - 美洲市场仍面临不确定性，国际市场存在短期挑战，但公司采取了成本削减措施，对下半年持谨慎乐观态度 [30][31] - 与大客户的沟通显示，许多客户后悔过去18个月搁置项目，意识到这减缓了组织实现业务目标的进度，现在希望更新过时的办公空间以满足员工需求 [4] - 尽管市场存在不确定性，但公司预计在上半年实现财务目标的进度将领先，将继续专注于提高盈利能力和实现全年目标 [9][21] 其他重要信息 - 第一季度运营费用高于预期，主要是因为预计出售两架飞机的1000万美元收益未在本季度实现，以及因收益超预期而记录了更高的可变薪酬费用 [36] - 公司在NeoCon展会上获得多个奖项，产品受到客户、建筑师、设计师和经销商的好评 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司毛利率是否已完全抵消通胀，价格/成本差距是否已完全消除，若销量未恢复，毛利率未来如何变化 - 公司累计价格调整已赶上累计通胀，加上在投资者日提到的毛利率目标改进，即使销量相对平稳或略有下降，毛利率仍有望继续提高；若销量改善，将获得更好的收益，这些都已纳入中期目标 [44][45] 问题: 与公司领导交谈中，关于员工返回办公室趋势有何具体信息 - 多数CEO和企业领导希望员工回到办公室工作，近期更多公司表达了让员工返回办公室的意图或采取了相关措施 [51] 问题: 商业房地产和办公室入住率低于疫情前水平以及相关债务问题，对家具行业未来几年有何影响 - 历史上，空置率上升通常会促使房东提供更多激励措施，导致办公场所变动，企业更换办公地点时通常不会带走原有家具，这对行业通常是积极的，但目前尚不清楚空置率会上升到何种程度 [61] 问题: 为进一步渗透不同市场，如小企业、医疗保健或消费者市场，还需要做出哪些改变 - 公司将继续利用历史优势、创新能力和相关收购来满足这些市场的需求 [54] 问题: 大型企业客户的活动情况如何，他们对办公需求的展望是否更有信心，本季度的积极趋势是否会持续 - 在NeoCon展会上，许多客户、建筑师和设计师带着实际项目和有意义的计划来改进办公室，并非只是逛逛，这令人鼓舞 [58] 问题: 公司在哪些方面领先于全年目标 - 公司在库存减少和应收账款销售天数改善方面表现良好，对流动性管理感到满意，杠杆指标回到政策范围内，低于评级机构期望的运营阈值 [68] 问题: 积压订单的情况是否有所改善，是否接近正常时间 - 积压订单情况确实在改变，这部分与供应链环境改善有关，客户对更短的交货期更有信心，本季度收到并发货的订单数量有所增加，对业绩有贡献 [72] 问题: 毛利率提高530个基点，定价和运营效率分别贡献多少 - 定价扣除通胀后的部分是主要因素，运营效率方面不仅包括劳动力，还包括物流方面的改善，过去两年物流情况混乱，近六个月有所好转，本季度从物流中获得了一些好处 [95] 问题: 第二季度运营费用中预计的800万美元收益是否来自飞机出售，是否能在本季度完成出售 - 飞机已在国际市场挂牌出售，目前喷气式飞机市场不太好，公司定价具有竞争力，希望在第二季度完成出售，但不确定是否有机会 [97] 问题: 销售周期是否在缩短 - 从NeoCon展会的情况来看，相对而言更多客户有明确的计划进行某种改变，如搬迁、扩张、翻新等，不再拖延决策过程，更多人有明确的计划、时间表和采取行动的意图 [93] 问题: 本季度前几周订单高于预期的幅度是多少 - 定价扣除通胀后的部分是主要因素，运营效率方面不仅包括劳动力，还包括物流方面的改善 [95] 问题: 行业是否正在回归某种正常状态 - 公司正在努力使行业回归正常，例如产品可以直接发货，并且有高效的运输跟踪方式 [102]