财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收有机增长35%，收益超出3月预期范围，通胀扣除定价收益后比上一年高1200万美元，比预期高约200万美元，两年累计负面影响约1900万美元 [25][27] - 第一季度调整后EBITDA为2700万美元，占营收3.6%，过去四个季度调整后EBITDA总计1.52亿美元，占营收5.1% [34] - 第一季度末现金为1.17亿美元，总流动性为2.8亿美元，较2022财年第四季度减少8900万美元 [34] - 预计第二季度营收在8.75 - 9亿美元之间，有机同比增长20% - 24%，环比增长18% - 22%；调整后每股收益在0.11 - 0.15美元之间；运营费用在2.25 - 2.3亿美元之间；利息费用和其他非运营项目净支出约400万美元，有效税率约27% [37][39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务营收增长38%，订单增长25%；EMEA业务有机增长36%，订单增长19%，运营收入130万美元，是10多年来最盈利的第一季度；其他类别业务受中国疫情相关限制影响，订单增长4%，其中中国市场订单同比下降，印度市场强劲反弹 [10][30][31] - AMQ第一季度表现强劲，全年前景乐观，其快速发货模式吸引众多中小企业；教育业务持续繁荣，Smith System预计今年上半年营收同比增长超50%，APAC教育业务营收和订单在第一季度同比接近翻番 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和EMEA市场订单增长广泛，包括一些复工较慢的地区；中国市场业务受疫情相关限制影响，预计随着中国重新开放，业务将在今年晚些时候改善 [10][11][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现2023年目标，通过采取行动抵消更高成本、放缓增量支出速度，同时投资关键增长优先事项 [9] - 完成对HALCON的收购，认为此举有助于赢得新业务，驱动收入协同效应，填补产品组合空白，并探索更多产品开发机会 [12][13][14] - 与微软、Zoom等领先科技公司合作，开发混合协作解决方案，将创新技术能力融入办公空间 [16] - 推进其他增长战略，如AMQ展示移动敏捷工作空间，教育业务借助美国刺激资金发展 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀逆风影响近期财务结果，但订单水平保持强劲，定价行动的影响持续增强，对NeoCon客户参与度和HALCON收购的积极反馈感到有动力 [22] - 虽然存在一些市场复工缓慢、通胀水平显著上升和CEO及CFO信心下降等不利因素，但公司对积压订单的强度和销售组织及经销商社区的积极情绪感到鼓舞 [42] 其他重要信息 - 公司被列入《福布斯》2022年最佳新毕业生雇主名单，排名第43位；再次入选Civic 50，被Points of Light连续第二年评为消费者自由裁量行业领导者 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 8500万美元的通胀成本能通过4月和7月的价格上涨抵消多少？ - 预计随着时间推移能抵消所有通胀成本并提高利润率，本财年约有5000 - 6000万美元的定价可抵消8500万美元的通胀成本 [48] 问题2: 下半年利润率是否会有所改善？ - 是的，下半年利润率会有改善 [49][50] 问题3: 宏观前景变化是否影响订单？近期与客户的对话或需求趋势有无变化？ - 与之前相比没有明显变化，虽然同比增长率会受上一年订单增长的影响，但订单绝对水平没有出现显著负面变化 [52] 问题4: HALCON之前的分销情况如何？通过公司分销网络能获得怎样的杠杆效应？之前是否由竞争对手的经销商销售？是否存在协同效应问题？ - HALCON是全国性品牌，业务少量分布在美国以外，有广泛分销网络且不局限于特定制造商或网络；公司认为将其与Steelcase分销网络更紧密连接有显著增收机会；虽假设存在一定协同效应问题，但认为长期影响不大 [53][54] 问题5: Q1生产效率提高，Q2生产情况会如何？积压订单是否会因生产效率提高而环比下降？ - Q2需进一步提高生产效率以实现营收目标，Smith System的业务季节性对营收指引有重要影响；预计Q2订单将继续增长，7月中旬价格调整和附加费生效前订单可能激增，积压订单进入Q3可能仍较多；Q4情况取决于市场复工和经济稳定情况 [58][59][60] 问题6: EMEA市场需求的可持续驱动因素是什么？今年利润率是否会持续环比改善？ - 利润率在Q2可能因8月欧洲大陆停工而承压，下半年定价收益和对欧洲盈利能力的持续关注将有助于利润率提升；EMEA市场客户对办公室和在家工作的矛盾较小，公司在欧洲的教育业务投资和Viccarbe收购等战略举措将为增长提供动力 [61][63][64] 问题7: 人口向美国东南部和西南部转移以及企业总部迁移对公司业务规划有何影响？大客户对办公室的看法和趋势如何？ - 公司战略是在全球支持客户，一直重视经销商网络建设；与经销商在当地市场的合作中，会共同规划应对市场变化，确保为市场提供合适资源以获取业务和服务客户 [67][68] 问题8: NeoCon上客户行为有哪些变化？ - 客户除了对隐私有需求外，还需要支持个人专注工作的空间、混合协作解决方案以及社交空间 [73][74][75] 问题9: 利率上升对公司有何影响？ - 影响相对较小，因为公司大部分债务是固定利率的公共债务，只有不到5000万美元的飞机融资是可变利率 [77] 问题10: 从疫情开始到现在，各业务部门的通胀和定价总额分别是多少？两者差异如何？全年定价与通胀的差额预计是多少？ - 建议与Mike跟进，通过过去几个季度的披露信息梳理各业务部门的影响情况；总体而言，目前净通胀超过定价收益约1亿美元，Q2预计定价将超过同比通胀约1000万美元，下半年随着价格调整和附加费的实施，情况将更明显改善；初始目标披露的全年差额在1.2 - 1.4亿美元，受最新8500万美元通胀影响，可能在3000万美元左右波动，最终结果可能接近1亿美元 [79][80][82]