财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度净销售额达2.539亿美元，较去年同期增加1400万美元，其中可比门店销售额增加1600万美元，新开4家门店带来100万美元销售额，关闭14家门店及其他非可比销售损失300万美元 [38] - 第四季度可比门店销售额增长6.4%，2019财年第四季度可比门店销售额增长3.2% [39] - 第四季度毛利率为30.8%，去年同期为29.1%，商品利润率提高160个基点，采购、配送和占用费用占销售额的百分比基本持平 [40] - 第四季度SG&A费用从2020财年的6510万美元增至6760万美元，占净销售额的比例从27.1%降至26.6%，主要因支持电商销售增长的成本增加 [40] - 2020财年和2019财年第四季度有效所得税税率均为28.8%，2020年全年有效所得税税率为25.8%，2019年为21.6%，2019年税率包含约190万美元或每股摊薄收益0.13美元的一次性福利 [41] - 第四季度净利润为740万美元，去年同期为350万美元，摊薄后每股收益增加0.28美元至0.52美元 [41] - 2020财年折旧费用为1610万美元，2019年为1700万美元，资本支出为1240万美元，约590万美元用于新店、搬迁和改造 [42] - 2021财年预计资本支出2300 - 2500万美元，主要用于门店改造 [42] - 截至2021年1月30日，库存为2.333亿美元，较上年减少2620万美元，单店库存下降8%，无未偿债务，现金及现金等价物为1.065亿美元，借款能力为9800万美元，季度自由现金流为6100万美元，主要因库存减少 [43] - 2020财年公司支付现金股息510万美元，董事会批准将季度现金股息提高56%，每股0.14美元，将于2021年4月19日支付给4月5日收盘时登记在册的股东 [44] - 基于季度至今的业绩，预计2021年第一季度销售额至少2.73亿美元，摊薄后每股收益至少1.40美元，较2019年第一季度增长54% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度成人运动品类表现出色，整体增长中两位数，男女产品类别均增长中两位数，电商运动可比销售额实现三位数增长 [32] - 女性非运动品类销售受舒适运动鞋推动，男性非运动品类销售受工作靴和休闲徒步靴推动 [32] - 正装鞋类连续两个季度下降两位数，反映出人们生活方式更趋休闲 [33] - 第四季度儿童可比门店销售额增长中两位数，儿童休闲和运动品类销售强劲，非运动品类增长中两位数，运动品类增长低两位数 [33] - 2020年全年电商销售额增长超1.1亿美元，达175%，各季度均实现三位数增长，电商销售产品利润率较上年同期提高超300个基点，全年提高超150个基点，2020年电商销售额约占公司销售额的19%，上年约为6% [24] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来三到五年内对约三分之二的门店进行现代化改造，通过年度改造计划、搬迁和新店增长实现，目前正在进行门店体验和设计改进的测试，若疫情不影响发展计划，今年将迅速推进 [25] - 2021年公司采取保守资本策略，不续签约10家无长期盈利潜力且无法吸引高价值消费者的门店租约，预计开设1家新店，未来计划重启门店增长并加速电商业务发展 [26] - 公司通过减少促销强度提高商品利润率，利用客户关系平台和分析进行客户细分和个性化产品推荐，已取消第四季度所有买一送半促销活动，消费者反馈良好，销售超预期 [21] - 公司致力于与2600多万忠诚会员建立更紧密联系，第四季度新增超200万会员，同比增长近10%，黄金会员年平均订单金额约70美元，每单比其他会员多超15美元 [22] - 公司通过有针对性的数字营销活动吸引新客户，第四季度非忠诚会员销售额增长两位数，全年销售额增长至中个位数 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是不可预测的一年，但公司团队应对挑战，为客户和股东创造了价值，公司品牌、独特消费体验和广泛产品组合为第四季度增长奠定了良好基础 [19] - 尽管疫情影响，公司在过去一年超越了品牌建设战略计划，第四季度从新客户关系平台获得了丰富消费者数据，为未来与战略供应商合作创造了机会 [20] - 行业目前面临从工厂到港口再到配送中心的供应链问题，公司凭借优秀采购团队和与供应商的紧密合作，在供应链方面具有优势，将密切监控并及时应对 [33][34] - 2021年2月因退税延迟和恶劣天气销售困难，3月客户收到退税和刺激资金后销售迅速回升，若销售趋势持续，第一季度销售额和利润将创纪录，但月度销售波动使预测销售强度持续时间困难 [44][45] 其他重要信息 - 公司宣布CEO过渡计划，Cliff Sifford将于2021年9月30日过渡至副董事长角色，Mark Worden将接任总裁兼首席执行官 [5] - 公司进行多项领导层变动，Carl Scibetta晋升为高级执行副总裁兼首席商品官，Marc Chilton被任命为执行副总裁兼首席零售运营官，Patrick Edwards晋升为首席会计官 [16][17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 女性和男性非运动品类的可比销售额情况 - 女性和男性非运动品类可比销售额在第四季度均下降低个位数 [50] 问题2: 第一季度至今的销售情况以及对本季度剩余时间的销售假设 - 2月因天气和退税延迟销售困难，3月退税和刺激资金到位后销售回升，预计第一季度销售额较2020年增长约90%，较2019年增长约9%，目前销售趋势高于预期，但预计随着季度推进，退税和刺激资金影响将减弱 [52] 问题3: 第一季度利润率提升的原因 - 利润率提升得益于零售端良好的产品利润率，2020年下半年产品利润率持续提高，这一趋势延续至第一季度，电商业务通过数据分析减少促销强度，提高了商品利润率和销售增速 [54][55] 问题4: 如何看待当前的竞争格局 - 公司认为业务增长是因为拥有合适的产品、门店和服务，无法确定竞争对手破产和门店关闭对业务增长的具体影响 [58] 问题5: 如何看待2021年SG&A费用 - 2020年Q2 - Q4 SG&A费用同比增加，疫情期间SG&A费用减少使全年费用与2019年持平 [60] 问题6: 新首席商品官是否比旧首席商品官更出色 - Carl Scibetta未正面回应此问题 [64] 问题7: Nike的决策是否有助于加快门店开业 - 公司2021年采取保守资本策略，优先投资现有高盈利门店现代化改造，若有盈利机会，随时准备重启门店增长 [67] 问题8: 门店重新开业后，门店生产力情况以及电商收入的粘性 - 2020年电商销售额增长超1亿美元，部分来自现有门店销售转移，随着消费者购物习惯逐渐稳定，预计未来两到三年内电商销售额占比将稳定在低至中20%，门店将继续推动四壁贡献增长 [68] 问题9: 与2019年相比，商品品类是否变窄或加深 - 公司自2017年开始精简商品品类，使关键商品销量增长，这一策略将在2021年及以后继续实施 [69] 问题10: 库存何时能恢复正常，以及全年毛利率是否会受益 - 预计全年毛利率将继续提高，目前正处于买一送半促销与非促销的对比期，自然会带来毛利率提升，公司与供应商保持密切沟通，春季产品交付虽起步缓慢，但目前已恢复正常，希望每个月都能完成库存目标 [71] 问题11: 与Nike的关系以及是否计划在改造门店时增加Nike店铺 - 公司致力于提供独特客户体验，将继续投资打造差异化运动购物体验，并在改造门店时实施现代店铺设计 [73] 问题12: 减少买一送半促销活动是否会导致核心客户流失 - 公司每周监测2600多万忠诚会员的购买行为，若有变化将调整策略，此前在多个季度测试该策略均有效，第一季度取消该促销活动后效果持续良好，未来将密切关注客户行为变化并及时调整 [78] 问题13: 2021年关闭10家门店的原因 - 这些门店是自然租约到期，长期来看无四壁贡献潜力，且客户群体不符合公司CRM画像，部分门店面积小，无法提供差异化独特体验 [80] 问题14: 消费者洞察方面，未来一两年内的明显业务驱动力 - CRM计划将为现有门店带来多年可比销售增长和更多低促销、高利润机会，公司可通过消费者细分进行个性化产品推荐，还可与战略合作伙伴合作，帮助其转化和获取重要消费者 [85][88] 问题15: 消费者洞察计划处于什么阶段 - 该计划处于第二、三阶段，公司CRM平台已运行两年，未来还有很多年可挖掘消费者洞察、增长利润和销售 [86] 问题16: 随着疫情过去，产品机会是否会发生变化 - 目前运动产品和受疫情影响的产品销售仍在持续，同时季节性新产品销售良好，消费者有外出和更新产品的需求，预计运动产品和春季凉鞋销售将继续增长，时尚正装鞋销售也有轻微回升 [91] 问题17: 资本分配的优先顺序以及是否计划在当前水平回购股票 - 公司资本分配优先顺序为投资增长，如门店设计和改造；董事会提高股息；最后是回购股票，公司不会透露回购时机，待经济环境稳定后将考虑回购 [95]