财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度收入同比增长13%，收益增长15%，每股收益为1.03美元，较2020年第四季度的0.86美元增长20% [5] - 第四季度SEI资产余额增加62亿美元，LSV资产余额增长14亿美元 [6] - 第四季度回购150万股SEI股票，花费9550万美元 [6] - 新业务板块投资在第四季度亏损880万美元，低于2020年第四季度的1140万美元 [14] - LSV约38.7%的所有权在2021年第四季度为SEI贡献3420万美元收入，高于2020年第四季度的3060万美元 [15] - 第四季度有效税率为18.3% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 私人银行 - 2021年第四季度收入为1.293亿美元，同比增长8%；季度利润为1150万美元，同比增加690万美元 [67] - 第四季度完成约1800万美元的净投资处理业务，其中1200万美元为经常性收入，600万美元为一次性收入 [68] - 签署三个新客户，包括美国的Fiduciary Trust International、英国的Waverton Investment Management和HSBC [69] - 第四季度成功将两个客户从竞争对手平台转换到SWP [71] - 全球积压订单的净新增经常性投资处理收入约为8170万美元 [72] - 期末资产管理规模为263亿美元，较2020年第四季度增长3%，第四季度现金流基本持平 [73] 投资管理 - 2021年第四季度收入为1.545亿美元，同比增长19.2%；利润为5350万美元，同比增长28.4% [109] - 第四季度末第三方资产余额为9074亿美元，较第三季度末增加458亿美元 [110] - 第四季度净新增业务事件总计1300万美元，预计产生1010万美元的净年化经常性收入，重新签约3780万美元的经常性收入 [111] - 第四季度末待资金到位的新业务积压订单为3440万美元 [114] 顾问业务 - 第四季度和2021年全年，顾问业务持续实施新战略，平台总资产超过100亿美元 [133][134] - 第四季度收入因资本市场积极和正净现金流而增长，全年管理资产净现金流超过32亿美元，非管理平台资产现金流近8亿美元 [135] - 第四季度有11亿美元的正净现金流，其中10亿美元流入管理资产 [137] - 第四季度招聘58名新顾问，重新吸引43家现有咨询公司，全年招聘257名新顾问，重新吸引126家现有咨询公司 [137] 机构投资者 - 2021年第四季度收入为8780万美元，同比增长7%；全年收入为3.438亿美元，同比增长8% [159] - 第四季度营业利润为4250万美元，同比下降6%；2021年全年利润为1.757亿美元，同比增长5% [160] - 第四季度营业利润率为48%，2021年全年为51%，季度末资产余额为987亿美元 [161] - 第四季度净OCIO资产事件为正3亿美元，总销售额为14亿美元，客户流失总计11亿美元 [161] - 2021年新客户签约总额为57亿美元，代表1350万美元的收入 [161] - 年末未资金到位的OCIO销售积压订单为28亿美元，大部分将在2022年第一季度资金到位 [162] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于四大传统业务增长，IMS业务收入和利润稳步增长，顾问业务执行技术驱动战略，私人银行处理实施积压订单、拓展销售渠道和提高客户满意度，机构投资者业务应对传统客户挑战并开拓快速增长市场 [9] - 公司在四大传统业务之外寻找增长机会，如网络和数据安全服务以及私人财富管理业务 [10] - 公司在2021年底进行三次收购，为IMS和机构投资者业务线增加能力 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年建立积极势头，有强大的销售和实施积压订单以及多个关键潜在客户，成功重新定位资产管理相关业务部门 [12] - 公司对各业务线前景乐观，将继续执行增长战略，增加客户获取率，扩大与现有客户的业务份额，并投资于平台解决方案和员工队伍 [114] 其他重要信息 - 公司在私人银行和投资管理部门经历领导层变更，新领导团队拥有丰富经验 [4] - 公司在第四季度进行未归属期权的退休操作，获得期权费用的抵减 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何管理薪酬费用并应对劳动力成本上升 - 公司在2021年夏季和第三季度末进行薪酬调整，以奖励员工并适应市场竞争，这些现金薪酬成本已计入第四季度业绩 [21][22] - 股票期权费用计算独特，2021年的费用增加部分是由于2020年授予的额外期权以及部分期权加速摊销 [23][24] - 第四季度进行未归属期权的退休操作，部分抵消了期权费用的增加 [25] 问题: 2022年员工返回办公室与远程工作情况及SG&A费用看法 - 美国除纽约外的办公室在10月开放，员工可自愿返回，12月受奥密克戎影响进度受阻，1月返回人数增加，公司正在制定长期工作环境计划，预计上半年会有更多员工返回办公室，同时支持灵活工作环境 [27][28][31] - 英国办公室受政府政策影响，近期政策反转后预计员工将更多返回办公室，爱尔兰办公室也有类似政策变化 [33][34] 问题: LSV目前情况及价值与成长风格表现对其业务影响 - 2021年LSV表现良好，这将有助于其在市场中吸引资产，若市场转向价值风格，LSV有望受益，尽管其三年和五年业绩数据仍有挑战，但2021年的强劲表现将有助于提升长期业绩 [37][38] 问题: 公司资本分配优先事项，包括股票回购与并购 - 公司积极寻找适合的并购机会，以增强现有业务、增加能力、拓展新业务线和进入新地理区域 [41] - 董事会资本分配优先事项未变，包括再投资业务（含并购）和向股东返还资本，股票回购是主要的资本使用方式，同时公司股息持续增长 [42][43] 问题: 公司是否有更新潜在继任或领导层发展计划 - 公司正在寻找强大的CEO，并将在过程中分享相关信息 [48] 问题: 第四季度是否有值得关注的一次性交易或相关费用 - 私人银行部门的一次性终止费用带来约400万美元的银行收入和利润收益 [50] - 收购Atlas和Finomial对损益表影响较小，Novus收购在第四季度有负面影响，包括约85万美元的运营亏损和75万美元的交易成本 [51][171] - 薪酬调整成本已计入损益表，Paul Klauder业务中获得的130万美元绩效费用收益不会重复 [52] - 第四季度未归属期权退休带来的费用抵减不会在2022年重复 [53] 问题: Atlas和Finomial在2022年对收入和费用的影响 - Finomial全年费用稍多，但规模和范围上不太重要，Atlas收购主要是收入驱动，Paul将进一步说明其影响 [56] - Novus在2022年的影响（不包括增长和改善）约为700万美元，包括与收购相关的摊销 [58] 问题: 2022年利润率预期 - 由于有很多因素在不同方向影响，预计利润率相对稳定，若市场中性或更好，可能有助于提高利润，公司不设定利润率目标，但预计仍会在当前水平附近 [64] 问题: 私人银行部门税前利润率扩张的速度和路径更新 - 公司对已取得的成果感到满意，但会关注2022年资本市场和并购情况对利润率的影响，同时会继续执行过去几个季度制定的费用管理计划 [77][78] 问题: 富国银行是否仍在积压订单中及预计实施时间 - 富国银行仍在积压订单中，公司不讨论具体实施日期，会与客户持续沟通其业务变化并调整实施时间表 [80] 问题: 私人银行部门积压订单规模及未来预期 - 全球积压订单的净新增经常性投资处理收入约为8170万美元，预计未来12个月约50%将得到实施 [83] 问题: 在资产回报持平环境下，私人银行部门利润率预期 - 公司对过去一年的进展感到满意，即使资本市场中性或适度，费用管理和投资策略的改进也有助于利润率提升，预计2022年将继续保持 [85] 问题: 积压订单转换时是否有一次性成本 - 实施成本已基本计入损益表，预计不会有与积压订单实施相关的重大额外成本，人员变动对费用影响不大 [87][88] 问题: 如何评估并购对业务的风险和机会 - 难以量化并购的风险和机会，因为公司无法控制并购节奏，但会关注趋势并积极与客户合作，利用自身能力应对客户需求，不过最终结果由组织决定 [90] 问题: 公司业务战略优先级 - 主要战略重点包括服务现有客户、建立全球销售渠道、推进客户实施和收入转化、进行费用管理，同时确保员工的健康和安全 [95][96][98] 问题: 销售成功的关键因素 - 销售过程复杂，决策涉及多方面，难以预测成交时间 [99] - 公司的价值主张具有优势，宏观经济趋势有利于外包，公司拥有更新的基础设施、是本土全自主外包商，且员工具有专业知识和服务能力，这些因素推动业务发展，2022年目标是在美国和英国市场延续这种势头 [100][101] 问题: 680万美元早期终止费用的原因、对未来收入影响及是否有抵消 - 终止费用与并购活动有关，客户被非SEI客户收购，新买家将业务转移到其专有平台，公司不讨论具体客户的收入影响 [104][105] 问题: 投资管理部门重新签约的情况 - 本季度重新签约的合同在替代和传统业务中几乎平均分配，均为多年期续约，平均四年以上，未出现净减少情况 [119] 问题: 投资管理部门利润率是否会如预期向高30%区间回落 - 第四季度利润率为41.1%，若剔除一次性成本收益，处于较高的30%区间，由于收入转化速度快于招聘费用支出，目前利润率较高，但2022年预计会回落至38%左右 [121][122] 问题: 投资管理部门招聘成本是否超出预算 - 公司面临行业普遍的挑战，但之前对员工的投资有帮助，目前成本已计入当前运营费率，预计不会有大量额外运营费用，招聘是2022年的首要任务之一 [125] 问题: 卢森堡服务牌照获批后在欧洲的进展及是否有其他扩张计划 - 卢森堡办公室自11月1日开业以来进展顺利，将大量现有业务转移至该办公室，美国的替代客户也有很多基金在该地推出，公司正在与客户探讨远东地区的业务机会 [129][130] 问题: 顾问业务中AUA与平台总资产的细分及季度费用情况 - 约15%的资产为仅平台资产且非管理资产，本季度无异常情况 [143] 问题: 10亿美元管理现金流对应的产品类型 - 客户偏好非捆绑费用模式，以获得更多定价灵活性，同时对被动型ETF有偏好 [144] 问题: 直接索引产品及ESG叠加的推出情况和经验 - 产品于去年底推出，目前取得一定进展，但尚未全面发力，今年将有增强版本推出，以推动产品业务发展 [150] 问题: 重新吸引的咨询公司的定义、业务情况及重新合作原因 - 重新吸引是指与过去未开展新业务的咨询公司重新建立联系，这些公司现在不仅开设新账户，还开设多个账户 [153][154] - 公司战略改变、财富平台推出和增强是吸引这些公司重新合作的原因 [152] 问题: 重新吸引咨询公司的进展情况 - 约有2000家目标公司符合重新吸引的类别 [155] 问题: 机构投资者业务中净流量的收入情况及构成 - 净3亿美元流量为正，第四季度还确认了260万美元的激励费用收入，其中130万美元为费用，130万美元为利润 [167] 问题: 收购带来的费用压力及未来预期 - 第四季度Novus收购对利润的影响为160万美元，其中85万美元为运营亏损，75万美元为交易成本，交易成本将消失，2022年和2023年摊销影响约为700万美元，之后会逐渐减少 [169][171] 问题: 收购平台后是否需要额外投资以提升规模和能力 - 需要在Novus方面进行更多销售投入，这些都已纳入预测，同时收购将带来可观的收入增长，因为SEI能为其客户提供后台和中台能力，市场潜力巨大，尽管2022年和2023年可能有财务影响，但增长潜力显著 [173][174][175]