Zacks Premium服务概述 - Zacks Premium是一项研究服务，旨在帮助投资者更自信地进行投资决策[1] - 该服务提供每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告以及Premium股票筛选器等多种工具[1] - 服务还包括对Zacks Style Scores的访问权限[1] Zacks Style Scores评分体系 - Zacks Style Scores是一套独特的指导原则，根据三种流行投资类型对股票进行评级，作为Zacks Rank的补充指标[2] - 每只股票基于其价值、增长和动量特征获得A、B、C、D或F评级，评分越高表示股票表现优于市场的可能性越大[3] - 评分体系分为四个类别：价值评分、增长评分、动量评分和VGM综合评分[3][4][5][6] 各类评分标准详解 - 价值评分通过P/E、PEG、Price/Sales、Price/Cash Flow等比率来识别价格具有吸引力的股票[3] - 增长评分分析预测和历史收益、销售额和现金流等特征，以寻找具有可持续增长潜力的股票[4] - 动量评分利用一周价格变动和盈利预测月度百分比变化等因素来确定建仓时机[5] - VGM评分综合了所有三种风格评分，基于加权风格对股票进行评级，帮助找到最具吸引力的投资标的[6] Style Scores与Zacks Rank的协同作用 - Zacks Rank是一种专有股票评级模型，利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功投资组合[7] - 自1988年以来，1（强力买入）评级股票产生了+23.93%的平均年回报率，表现超过标普500指数两倍以上[7] - 模型每日对大量股票进行评级，包括超过200家强力买入公司和600家买入评级公司[8] 最佳投资策略组合 - 为最大化回报，应选择同时具有Zacks Rank 1或2评级以及Style Scores A或B评分的股票[9] - 即使是3（持有）评级的股票，也应确保其具有A或B评分以保障上行潜力[9] - 盈利预测修正方向是关键因素，4（卖出）或5（强力卖出）评级股票即使有A/B评分也面临股价下跌风险[10] SEI Investments公司分析 - SEI Investments是一家成立于1968年的资产管理公司，总部位于宾夕法尼亚州奥克斯，为金融服务业提供财富管理解决方案[11] - 该公司在全球范围内提供投资处理、管理和运营解决方案[11] - SEIC目前获得Zacks Rank 3（持有）评级，VGM评分为B[11] SEI Investments增长前景 - 该公司可能是增长投资者的首选标的，增长风格评分为B，预测当前财年同比收益增长率为26.1%[12] - 对于2025财年，三位分析师在过去60天内上调了盈利预测，Zacks共识预期每股收益增加0.06美元至5.56美元[12] - SEIC拥有+14.6%的平均盈利惊喜，结合稳健的Zacks Rank和顶级增长及VGM评分，应列入投资者重点关注名单[12]

新闻核心事件 - SEI宣布其财富平台采用新的简化实施模式，并成功为Clermont Trust USA上线 [1] - 新模式旨在为管理资产低于10亿美元的社区银行和信托公司提供可扩展平台 [1] 合作方评价与平台优势 - Clermont Trust USA总裁兼CEO表示，SEI财富平台提供了强大的端到端基础设施和广泛的能力，可随业务扩展 [2][3] - SEI量身定制的实施方法使其能够快速启动并运行，对业务运营造成极少或没有干扰 [3] - 该平台旨在帮助客户应对复杂的财富需求、适应变化的监管环境并简化前后台运营 [2] 平台解决方案细节 - 简化的SWP配置为社区银行和信托公司提供全面的服务套件，并固有地接入SEI的资产管理服务 [3] - 该解决方案可在压缩的时间表内实施，使公司能够快速转移资产、增强技术和用户体验并提高运营效率 [3] - 解决方案生态系统包括信托会计、财富管理、外包业务流程以及附加平台服务 [3][6] 行业背景与公司战略 - SEI服务信托公司及区域和社区银行已超过55年，理解其在动态竞争环境中面临的挑战 [4] - 行业挑战包括技术成本飙升和实施模型复杂，阻碍了获得强大集成平台的机会 [4] - 新模型专注于上市速度和灵活性以降低成本，提供可扩展的开放基础，使客户能持续获得SEI先进基础设施的好处 [5] 公司财务与业务规模 - 截至2024年12月31日，SEI财富管理平台资产规模约为7.1万亿美元，其中SEI财富平台资产为1.3万亿美元，SEI私人信托公司托管资产为1.1万亿美元 [5] - 截至2025年9月30日，SEI管理、建议或管理的总资产约为1.8万亿美元 [7] 平台定位与公司业务 - SEI财富平台是一个外包解决方案，包含财富处理服务和财富管理项目，并结合了业务流程专业知识 [8] - SEI是一家全球领先的金融技术、运营和资产管理服务提供商，帮助客户更有效地配置资本 [6]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第三季度总收入为5.785亿美元，同比增长8%；2025年前九个月总收入为16.895亿美元，同比增长8%[139] - 2025年第三季度营业利润为1.6亿美元，同比增长11%；2025年前九个月营业利润为4.657亿美元，同比增长15%[139] - 投资顾问部门营业收入在三季度增长16%至1.47465亿美元，九个月累计增长14%至4.21234亿美元[152] - 投资顾问部门营业利润在三季度大幅增长21%至6833.7万美元，营业利润率高达46%[152] - 投资顾问业务总收入在三个月期间增长2060万美元（16%），九个月期间增长5110万美元（14%）[155] - 投资顾问业务中，独立管理账户费用三个月增长20%至5987.1万美元，九个月增长15%至1.65862亿美元[155] - 私人银行部门营业收入在三季度增长4%至1.43994亿美元，其中信息处理和软件服务费增长5%至1.07405亿美元[154] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年前九个月SEI综合现金计划费用增至6230万美元，而2024年同期为3040万美元[141] - 公司企业管理费用在三个月期间增加490万美元至4280万美元，九个月期间增加980万美元至1.188亿美元[160] - 九个月内的软件研发成本摊销费用增加至2280万美元，同比增长9%[171] - 公司九个月内的股权激励费用为4200万美元，高于去年同期的3720万美元[175] - 预计在2025年剩余期间确认约1180万美元的股权激励补偿费用[176] 各条业务线表现 - 新业务投资部门三季度收入下降48%至817.6万美元，营业亏损为368.7万美元[152] - 机构投资者部门营业收入在三季度与去年同期基本持平为7182.6万美元，营业利润率为47%[152] - 2025年前九个月来自LSV的收益降至9430万美元，而2024年同期为1.024亿美元[141] - 公司对LSV的股权投资占比为38.5%，九个月内的收益份额为9429万美元，同比下降8%[168][169] - LSV的平均管理资产下降15亿美元至901亿美元，降幅为2%[169] 资产管理规模表现 - 截至2025年9月30日，SEI公司管理、建议或管理的资产总额为1.8万亿美元[138] - 2025年前九个月平均管理资产增加1316亿美元至1.1万亿美元，同比增长13%[139] - 截至2025年9月30日，总投资管理资产为5415.31亿美元，较2024年同期的4933.39亿美元增长10%[143] - 公司总资产管理规模在三季度末达到5272.44亿美元，较去年同期的4838.38亿美元增长9%[147] - 投资经理部门总资产在三季度末增长17%至1406.434亿美元，九个月累计增长15%至1330.331亿美元[146] - 平台专属资产在三季度末增长35%至330.1亿美元，九个月累计增长37%至301.92亿美元[147] - 集体信托基金项目平均资产在三季度末增长16%至2310.91亿美元，九个月累计增长20%至2183.01亿美元[147] - 流动性基金资产在三季度末下降13%至86.62亿美元，九个月累计下降16%至85.16亿美元[147] 管理层讨论和指引 - 2025年第二季度完成家族办公室服务业务出售，实现净收益9440万美元，合每股摊薄收益0.58美元[139] - 公司在2025年第二季度因出售家族办公室服务业务确认了9440万美元的收益[166] - 2025年第二季度完成家族办公室服务业务剥离，确认税后及交易成本等调整后的收益为9440万美元[177] - 2025年6月30日出售家族办公室服务业务获得的总收益为1.16亿美元[187] - SEI同意以约5.27亿美元现金对价收购Stratos Wealth Holdings的57.5%股权[140] 资本活动和流动性 - SEI在2025年前九个月以5.152亿美元回购了620万股普通股[141] - 2025年前九个月，用于回购普通股的总资本支出为5.275亿美元，而2024年同期为2.529亿美元[187] - 2025年前九个月支付的现金股息为1.233亿美元，略高于2024年同期的1.203亿美元[187] - 截至2025年9月30日的九个月，经营活动产生的净现金为4.81264亿美元，较2024年同期的4.27074亿美元增长5420万美元[180][186] - 截至2025年10月9日，信贷额度中可用于公司一般用途的金额为4.954亿美元，总授信额度为5亿美元[180] - 截至2025年10月9日，可自由且即时动用的现金及现金等价物为5.556亿美元[183] - 2025年前九个月，软件研发成本资本化金额为2280万美元，较2024年同期的1840万美元有所增加[187] 其他重要内容：监管与合规 - 监管审查在过去几年急剧增加，导致公司高级管理层时间精力分散，罚款和业务流程变更大幅增加[196] - 公司须遵守美国及外国反洗钱和金融透明度法律，需实施客户身份验证、交易监控及可疑活动报告等法规[197] - 公司必须遵守OFAC经济制裁和禁运计划以及全球反腐败和反洗钱法规，违规将面临重大民事和刑事处罚[198] - 公司业务受隐私和数据保护法律约束，包括GDPR和CCPA等，合规涉及大量成本[199] - 合规现有及未来法规对经纪商、投资顾问等的影响可能对公司产生重大财务影响[200] - 美国及其他司法管辖区（如欧盟和英国）的立法活动持续对金融服务法规进行广泛修改[201] - 公司银行客户受联邦、州及外国银行监管机构监督，其购买公司产品和服务的方式受审查[202] - 公司投资顾问和经纪商客户受SEC、州证券当局或FINRA监管，相关法规可能影响客户采购[202] - 公司需聘请法律顾问和专家审查合规程序，导致费用增加或收入减少[201] 其他重要内容：其他财务及风险因素 - 公司九个月内的其他收入包括第三季度440万美元的保险赔款收益和第二季度450万美元的和解收益[167] - 公司九个月内的有效所得税率为22.3%，低于去年同期的23.4%[173] - 利率变化可能影响公司固定收益投资证券的价值[204] - 公司在LSV资产管理公司持有约38.5%的少数股权[193]

文章核心观点 - 文章旨在比较Federated Hermes (FHI) 和SEI Investments (SEIC) 两只投资管理行业股票对价值投资者的吸引力 [1] - 通过分析Zacks Rank评级和多项估值指标 认为FHI是当前更优越的价值投资选择 [6] 公司比较分析 - FHI的Zacks Rank评级为1（强力买入） 而SEIC的评级为3（持有）[3] - FHI的远期市盈率为10.35 低于SEIC的14.82 [5] - FHI的市盈增长比率为0.53 显著低于SEIC的1.23 [5] - FHI的市净率为3.35 低于SEIC的4.22 [6] 价值评估方法 - 价值投资关注包括市盈率、市销率、收益收益率和每股现金流在内的多种关键估值指标 [4] - 基于估值指标 FHI的价值评级为B级 而SEIC的价值评级为C级 [6]

股票回购计划 - SEI Investments Company董事会批准将股票回购计划增加6.5亿美元 [1] - 增加授权后 该计划下的可用授权总额达到约7.732亿美元 [1] - 截至2025年10月20日 公司现有股票回购授权中剩余1.232亿美元未使用 [1] 公司业务概况 - SEI是一家领先的全球金融技术、运营和资产管理服务提供商 [2] - 公司专注于为金融服务业客户提供定制化解决方案和服务 [2] - 截至2025年9月30日 SEI管理、建议或管理的资产规模约为1.8万亿美元 [2] 财务业绩与沟通 - 公司计划于2025年10月22日市场收盘后公布2025年第三季度财报 [4] - 公司已宣布2025年第三季度财务业绩 [3] - 与2024年第三季度相比 每股收益有所增长 [3]

核心业绩表现 - 第三季度每股收益为1.30美元，超出市场预期0.05美元，较去年同期增长9.2% [1] - 归属于公司的净收入为1.642亿美元，较去年同期增长6%，超出市场预期1600万美元 [2] - 总营收为5.785亿美元，同比增长7.7%，但略低于市场预期10万美元 [3] 收入与费用分析 - 营收增长主要由资产管理费、行政管理费、分销费以及信息处理和软件服务费增加所驱动 [3] - 总费用为4.186亿美元，同比增长6.3%，主要因多数成本项目上升所致，但低于市场预期 [4] - 运营收入同比增长11.2%至1.6亿美元，显著超出市场预期2080万美元 [4] 资产管理规模 - 截至2025年9月30日，资产管理规模达5415亿美元，同比增长9.8% [5] - 客户管理资产规模达1.21万亿美元，同比增长16%，其中不包括115亿美元的组合基金资产 [5] 资本管理活动 - 公司在当季以平均每股90.02美元的价格回购了160万股股票，总金额为1.416亿美元 [6] 行业动态 - 贝莱德第三季度调整后每股收益为11.55美元，超出市场预期0.30美元，资产管理规模创下13.46万亿美元的历史新高 [8] - 景顺计划于10月28日公布第三季度业绩，其季度盈利的共识预期在过去一周被下调2.2%至0.45美元 [10]

财务业绩概览 - 2025年第三季度营收为5.7851亿美元，同比增长7.7%，但较扎克斯共识预期5.795亿美元低0.17% [1] - 季度每股收益为1.30美元，高于去年同期的1.19美元，并较扎克斯共识预期1.25美元高出4% [1] - 过去一个月公司股价回报率为-4.3%，同期扎克斯S&P 500指数上涨1.1% [3] 资产管理规模细分 - 投资顾问业务资产管理规模达886.4亿美元，高于分析师平均预期的869.4亿美元 [4] - 机构投资者业务资产管理规模为842.6亿美元，略低于分析师平均预期的846.3亿美元 [4] - LSV股票和固定收益项目资产管理规模为958亿美元，超出分析师平均预期的936.4亿美元 [4] - 新业务投资资产管理规模为32.4亿美元，低于分析师平均预期的32.9亿美元 [4] - 私人银行资产管理规模为312.1亿美元，略高于分析师平均预期的311.7亿美元 [4] 各业务板块收入表现 - 投资顾问业务收入为1.4747亿美元，同比增长16.3%，高于分析师平均预期的1.4382亿美元 [4] - 投资经理业务收入为2.0705亿美元，同比增长12.2%，高于分析师平均预期的2.0478亿美元 [4] - 私人银行业务收入为1.4399亿美元，同比增长3.8%，略低于分析师平均预期的1.4532亿美元 [4] - 新业务投资收入为818万美元，同比大幅下降47.6%，远低于分析师平均预期的1351万美元 [4] - 机构投资者业务收入为7183万美元，同比微增0.3%，与分析师平均预期的7205万美元基本持平 [4] 收入构成分析 - 资产管理、行政和分销费用收入为4.6196亿美元，同比增长9%，与分析师平均预期的4.6168亿美元基本一致 [4] - 信息处理和软件服务费收入为1.1655亿美元，同比增长2.7%，低于分析师平均预期的1.229亿美元 [4]

根据提供的文档内容，该文档不包含任何与公司或行业相关的实质性信息 无法进行核心观点总结或关键要点分析 [1]

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季度业绩表现 - 季度每股收益为1.3美元，超出市场预期的1.25美元，较去年同期的1.19美元增长9.24% [1] - 本季度业绩超预期幅度为4.00%，上一季度业绩超预期幅度高达50.85% [1] - 季度营收为5.7851亿美元，略低于市场预期0.17%，但较去年同期的5.374亿美元增长7.66% [2] - 在过去四个季度中，公司三次超过每股收益预期，两次超过营收预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今基本持平，而同期标普500指数上涨了14.5% [3] - 股价未来走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论以及未来的盈利预期 [3] 盈利预期与评级 - 在当前财报发布前，盈利预期的修正趋势对公司有利，公司股票获得Zacks Rank 2（买入）评级 [6] - 市场对下一季度的共识预期为每股收益1.34美元，营收5.9417亿美元；对本财年的共识预期为每股收益5.52美元，营收22.8亿美元 [7] 行业前景与同业比较 - 公司所属的金融-投资管理行业在Zacks行业排名中位列前20% [8] - 同业公司Janus Henderson Group预计将报告季度每股收益1.01美元，同比增长11%，其营收预计为7.1027亿美元，同比增长13.7% [9][10] - Janus Henderson Group的季度每股收益预期在过去30天内被上调了4.3% [9]