财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长14%，收益同比增长24%，每股收益为0.97美元，较2020年第三季度的0.75美元增长29% [5] - 第三季度资产余额减少约37亿美元，LSV余额减少48亿美元 [5] - 本季度回购200万股SEI股票，价值1.2亿美元 [6] - 新业务板块投资在第三季度亏损850万美元，相比2020年第三季度的960万美元亏损有所收窄，约650万美元的费用与One SEI计划相关 [15] - LSV约38.7%的股权在2021年第三季度为SEI贡献3500万美元收入，高于2020年第三季度的2830万美元 [15] - LSV本季度资产收缩约48亿美元，净负现金流约31亿美元，市场折旧约17亿美元，季度收入约1.157亿美元，含190万美元业绩费 [16] - 本季度有效税率为22.3% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 私人银行板块 - 2021年第三季度收入达1.23亿美元，较2020年第三季度增加800万美元，即增长7%，季度利润为630万美元，较2020年第三季度增加460万美元 [55] - 投资处理业务第三季度总毛销售事件签约分析收入约100万美元，净销售基本持平，季度内还完成260万美元一次性收入 [57][58] - 截至第三季度末，总签约但未安装的积压订单净新增经常性收入约7200万美元，资产管理规模为256亿美元，较2021年第二季度下降2.5%，第三季度现金流为负8000万美元 [61][62] 投资经理板块 - 2021年第三季度收入达1.474亿美元，较2020年第三季度增长19%，利润为5780万美元，较2020年第三季度增长31.4% [92][93] - 截至2021年第三季度末，第三方资产余额为8616亿美元，较第二季度末减少约143亿美元，主要因净客户资金减少256亿美元，部分被市场增值113亿美元抵消 [93] - 第三季度净新增业务事件经常性收入总计1520万美元，签约经常性收入1580万美元，未交付新业务积压订单为3010万美元 [94][97] 顾问板块 - 第三季度收入达1.25亿美元，较去年第三季度增长21%，平台资产增至96亿美元，其中管理资产82亿美元，本季度平台现金流约14亿美元，包括11亿美元管理资产和3000万美元仅平台资产 [126][127] - 本季度新增82位活跃顾问 [128] 机构投资者板块 - 2021年第三季度收入为8580万美元，较2020年第三季度增长8%，营业利润为4410万美元，较2020年第三季度增长6%，营业利润率为51%，季度末资产余额为967亿美元，较2020年第三季度增加71亿美元 [152] - 第三季度净销售事件为正3.1亿美元，毛销售为3.7亿美元，客户流失总计6000万美元，季度末未交付客户毛销售积压订单为25亿美元 [153] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于在四大传统业务之外构建增长引擎，在相邻市场和服务中寻找机会，如GRC、SEI Sphere和私人财富管理业务 [9] - 公司进行了两项收购，收购Finomial的技术资产增强投资经理服务，收购Atlas Master Trust扩大英国机构业务能力 [18][19] - 各业务板块积极执行战略，如顾问板块执行技术驱动战略，私人银行板块处理实施积压订单、加强销售管道和提升客户满意度，机构投资者板块应对传统业务挑战并开拓新领域 [7][8] - 行业竞争方面，各业务板块面临不同竞争，如顾问板块面临新进入者和经纪交易商自有平台竞争，机构投资者板块在英国DC市场通过收购增强竞争力 [134][154] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年上半年创造的积极势头得以持续，销售和实施积压订单强劲，部分业务板块重新定位成功，期待抓住重大变革中的机遇 [13] - 各业务板块对未来前景持乐观态度，如私人银行板块将继续保持势头、执行销售和审慎投资，投资经理板块将继续拓展业务和市场，顾问板块认为战略正在发挥作用，机构投资者板块将继续稳定客户基础和拓展新业务 [62][92][127][156] 其他重要信息 - 公司逐步欢迎员工返回办公室工作，采取渐进式回归方式，并改善安全协议，同时也会利用远程工作带来的机会 [24][25] - 公司因劳动力市场通胀影响调整员工薪酬，预计第四季度及后续薪酬成本会有所增长 [17][33] - 公司在第三季度因研发投资获得州税项目返利，设施、用品及其他成本受此影响有所降低 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年剩余时间及2022年员工办公室工作与远程工作的最新情况及规划 - 自第二季度末，公司逐步欢迎员工返回美国奥克斯、伦敦、爱尔兰和印第安纳波利斯的办公室，本周一开始实行开放政策，员工可自愿选择到办公室工作的天数，公司会在第四季度决定2022年的安排 [24][26] 问题2: 员工薪酬费用是否有具体指标，以及未来其他费用如营销、差旅费的预期 - 未提及薪酬费用具体指标，第三季度因通胀影响和劳动力战略调整薪酬，预计第四季度及后续薪酬成本会增长；第三季度营销、差旅费有小幅上升，未来会继续缓慢增加，不会出现大幅增长 [33][36] 问题3: One SEI和新业务投资费用是否会在今年下半年及未来几个季度下降 - 费用从第二季度到第三季度、第三季度到第四季度会略有下降，进入明年会进一步下降 [40] 问题4: 设施、用品及其他成本较低的原因及未来趋势 - 第三季度因研发投资获得州税项目返利，该成本有所降低，未来部分项目费用可能上升，部分可能下降 [44][45] 问题5: 除薪酬和One SEI外，公司计划对业务进行哪些再投资 - 公司正在投资SEI Sphere和GRC等新业务，10月进行了两项小规模收购，整体研发投资占收入比例约10%，私人财富管理业务已实现自给自足 [50] 问题6: 私人银行板块的增长预期中，来自拓展现有客户关系和新客户的比例，以及如何应对转型风险和客户收入集中度情况 - 目前业务管道中约60%为新机会，40%来自现有客户关系拓展；公司客户保留率处于很高的90%以上，转型风险主要来自并购，若客户被非公司客户收购，可能会失去该客户，但该客户会成为新的潜在客户；公司不存在对业务有重大影响的单一客户或前五大客户 [65][67][68] 问题7: 私人银行板块费用控制较好且环比下降的原因及未来趋势 - 公司在第二季度开始对费用进行审慎管理，未来因薪酬调整费用会有所增加，但会尽力控制 [73] 问题8: 银行并购活动对私人银行板块与潜在客户沟通及业务拓展的影响 - 除非潜在客户已处于并购流程中，否则银行并购活动对日常业务拓展影响不大，其他潜在客户将其视为业务的一部分，会继续做出战略决策以实现业务增长 [78] 问题9: 私人银行板块积压订单未来两年的预计交付情况，以及富国银行是否仍在积压订单中 - 7200万美元积压订单中约61%预计在未来18个月交付，其余在随后18个月交付，部分项目可能因疫情导致开发中心受影响而出现短期延迟；富国银行仍在积压订单中 [79] 问题10: 私人银行板块是否会在今年年底实现更可持续和加速的利润率增长，以及与7200万美元积压订单的关系 - 公司目标是实现更可持续和加速的利润率增长，但目前尚未达到，主要通过消化7200万美元积压订单、控制费用和持续获取新销售来实现 [87] 问题11: 投资经理板块进行并购的标准，以及哪些领域更适合收购而非自建 - 若能进入相邻市场、增加能力并更好地服务客户，公司会考虑通过收购或战略合作伙伴关系实现；如Finomial公司在技术和人员方面具有优势，能为公司产品增加实力，符合公司战略需求 [103][104] 问题12: 投资经理板块下一季度及2022年的利润率预期 - 目前接近40%的利润率不可持续，预计会下降至35%左右，主要因业务增长、销售实施加速、市场活跃带来收入提前以及薪酬增加等因素 [107] 问题13: 投资经理板块客户对加密资产服务的需求情况 - 公司已支持一些加密基金，客户和潜在客户对加密资产服务有需求，但目前采用规模较小，公司有跨职能团队研究相关平台运营和服务，目前提供加密基金的管理和外包服务 [112][113] 问题14: 投资经理板块客户对云计算架构（单租户、多租户、数据中心或本地部署）的偏好 - 客户普遍认识到需要采用云计算，但财富管理和银行领域部分客户仍有担忧；大型机构大多有云计算计划，公司认为云计算是未来关键，将平台转向云原生、多租户架构很重要，与市场战略一致 [119] 问题15: 投资经理板块传统业务与另类业务的收入占比及增长情况 - 目前收入约55%来自另类业务，其余来自传统业务；本季度传统业务表现强劲，与另类业务增长接近平分秋色，传统客户在被动管理能力和平台及中台服务方面有需求增长 [122] 问题16: 顾问板块的竞争环境，主要竞争对手是大型企业还是新进入者 - 顾问板块不仅要与同行竞争，还要面对经纪交易商的自有平台竞争；公司凭借强大的技术优势在市场中获得更多认可和份额 [134] 问题17: 顾问板块新现金流中，新顾问和现有顾问业务增长的贡献情况是否有变化 - 以往新顾问是净现金流的主要驱动因素，但现在现有顾问业务因新技术平台实现重新参与和增长，上季度大部分增长来自现有顾问业务 [140] 问题18: 顾问板块的顾问是否有增加加密资产到投资组合的需求，以及公司在这方面的进展 - 关于加密资产在平台处理能力方面，需参考投资经理板块的相关情况并进行能力建设；关于加密资产在投资组合中的配置，公司仍在研究中 [142][143] 问题19: 新顾问更愿意外包或使用平台服务的原因 - 公司不断增强技术平台能力，包括托管等整个业务平台，使其更具吸引力，促使新顾问更愿意做出改变 [147] 问题20: 机构投资者板块是否仍有预计损失的30亿美元业务，以及利润率未来趋势 - 上季度报告的24亿美元损失业务大部分已在9月30日结束；预计利润率会面临压力，主要因费用压缩、差旅增加、销售佣金可能增加以及业务再投资等因素，但公司希望通过保持或恢复收入增长来提高绝对利润 [160][162][163] 问题21: 机构投资者板块客户组合的变化情况 - 客户组合逐渐转向捐赠基金、基金会、医院系统等非企业固定收益计划，这些资产池更具长期性；公司在大型市场中拥有从OCIO到ECIO的服务连续体，可让客户自主选择服务模式 [165][166] 问题22: 机构投资者板块ECIO业务的进展，是否开始产生收入 - ECIO业务开展约一年，尚未有客户签约，但有潜在客户和前景，公司正在对平台前端分析能力进行评估和改进，对其发展前景持乐观态度 [171][172]