财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度收益较去年下降4%，摊薄后每股收益为0.72美元，与2019年第一季度的0.73美元基本持平；收入较2019年第一季度增长3% [11] - 资本市场低迷致非现金资产管理规模减少278亿美元，LSV资产管理规模减少366亿美元，影响将在2020年第二季度显现 [12] - 第一季度回购约270万股SEI股票，平均每股价格52.37美元，共计1.27亿美元 [12] - 第一季度对增长平台投资，资本化约650万美元开发费用，摊销约1210万美元此前资本化开发费用 [13] - 第一季度销售活动净收入约3510万美元，预计产生约3250万美元净年化经常性收入 [14] - 投资新业务部门第一季度亏损750万美元，高于2019年第四季度的560万美元 [19] - LSV第一季度为SEI贡献2990万美元收入，低于2019年第一季度的3730万美元；资产缩水约366亿美元，净负现金流约39亿美元 [21] - LSV第一季度收入约1亿美元，无业绩提成；本季度有效税率为21.5% [22] - 本季度投资未实现损失约400万美元，而2019年第一季度为未实现收益130万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 私人银行和投资经理服务部门 - 2020年第一季度收入1.132亿美元，较2019年第一季度减少500万美元，下降4.2%；季度利润260万美元，较2019年第一季度减少470万美元，下降65% [41][42] - 资产管理规模期末为212亿美元，较第四季度下降11%；本季度净新增经常性销售活动收入1950万美元 [42][43] - 总签约未安装积压订单净新增经常性收入约7330万美元 [46] 投资经理部门 - 2020年第一季度收入1.166亿美元，较2019年第一季度增加1200万美元，增长11.4%；季度利润4230万美元，较2019年第一季度增加680万美元，增长90% [73][74] - 第三方资产余额期末为6108亿美元，较2019年第四季度末减少约467.7亿美元 [74] - 第一季度净新增业务租金950万美元经常性收入；积压订单3890万美元 [75][88] 顾问部门 - 2020年第一季度收入1.02亿美元，较去年第一季度增长超8%；利润较去年第一季度增长18% [97][100] - 管理资产期末为608亿美元；第一季度净现金流入平台4亿美元，其中3亿美元为资产管理，1亿美元为资产行政 [100][101] - 本季度招聘65名新顾问 [101] 机构部门 - 2020年第一季度收入7910万美元，较2019年第一季度下降1%；运营利润4090万美元，较2019年第一季度下降1%；运营利润率为51.7% [117] - 季度末资产余额796亿美元，较2019年第一季度减少92亿美元；净资金流入1.5亿美元，新签约包括美国市政当局、英国DB信托管理和新美国非营利组织关系 [118] - 季度末未出资新客户积压订单4.3亿美元 [119] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球市场出现大幅下跌，速度前所未遇，对公司业务尤其是LSV产生直接影响 [17] - 部分业务领域交易 volumes 增长300% - 400% [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注保持员工健康高效，投资一流技术，持续创新，为客户提供世界级服务和解决方案，执行战略愿景，关注增长 [9] - 推进Coronavirus战略，通过使现有和新SEI平台面向各类客户、相邻市场和其他市场，创造新业务机会 [13][20] - 实施One SEI战略，将全球资产和平台以灵活可定制方式提供给金融中介，满足客户新兴需求 [44][52] - 各业务部门在2020年聚焦支持关键利益相关者、保持市场和客户势头、投资平台、拓展市场和执行One SEI战略等 [51][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临COVID - 19和增长营收利润双重挑战，虽短期有逆风，但相信凭借员工和战略投资能取得成功 [136] - 认为疫情带来的破坏将为公司提供长期机会，外包对市场将更重要 [50][78] - 预计第二季度各业务部门面临挑战，如私人银行和投资经理服务部门收入受疫情和业务损失影响 [54] 其他重要信息 - 48小时内将99%的员工转为远程工作，保障运营和服务的稳健性和完整性 [7] - 第一季度运营现金流9900万美元，每股0.65美元；自由现金流7180万美元；资本支出（不包括资本化软件）2070万美元，其中1020万美元用于设施扩建 [123] - 预计全年剩余资本支出（不包括资本化软件）3000万美元，其中1500万美元与设施相关 [124] - 第一季度税率为21.5%，2019年全年税率为20.6%，第四季度税率为19.5%，税率变化主要因股票期权行使的税收优惠 [124] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: LSV收入基于上一季度和其他指标的百分比情况 - 约60% - 70%基于季度末资产，其余基于平均资产 [29] 问题2: 全年剩余时间费用的定量情况 - 部分费用类别如子顾问费用会随收入收缩，旅行预算和客户活动成本下降；同时会关注投资技术和新的营销方法以促进增长 [31][32] 问题3: 新业务支出是否为今年剩余时间的合理运行率及未来是否会适度支出 - 今年可能会有波动，项目成本可能会延续到明年，但公司相信项目会基本完成 [35] 问题4: LSV季度结束后是否有资金流出或赎回通知 - 没有相关情况，客户关系都是开放式的 [37] 问题5: 信息处理业务收入低于前几个季度的原因 - 主要是因为之前宣布的客户流失，尤其是去年年底流失的大客户 [38] 问题6: SunTrust业务扩展是在BB&T方面还是SunTrust不同资产类别 - 是合并后的业务最初将迁移到TRUST 3000，之后可能考虑SWP [57] 问题7: 市场环境下销售活动的影响及持续时间 - 销售团队适应新现实，销售议程继续但会有延迟，无法量化影响 [59][60] 问题8: 本季度增量交易活动对收入的好处 - 交易和经纪业务的增长有助于抵消资产市场下跌的压力，但这是低利润率业务 [61] 问题9: 1950万美元净新增经常性销售是否包含HSBC业务 - 不包含，是分开的 [63] 问题10: 信息处理业务中基于资产定价和基于账户或订阅定价的比例 - 约60%的收入基于资产定价 [64] 问题11: 与第一季度相比，第二季度及以后的费用情况 - 会管理费用，但会在有意义的地方投资，如One SEI战略；部分费用会自然下降，如旅行和娱乐费用 [67] 问题12: 第一季度与Truist或HSBC相关的激励薪酬情况 - 销售薪酬是分散的，没有预期的大幅增长 [68] 问题13: HSBC业务是否是将英国业务扩展到全球 - 是的，这是与优质合作伙伴的良好扩展，凸显了公司全球处理和技术能力 [70][71] 问题14: 11%的收入增长中来自现有客户和新客户的比例 - 本季度是50 - 50，预计全年现有客户比例会更高，新业务因疫情决策会延迟 [82] 问题15: 是否有对业务外包感兴趣的咨询 - 各方面都有稳定活动，现有客户、另类市场和家族办公室领域有亮点，家族办公室领域咨询量显著增加 [84] 问题16: 第一季度现金流入的进展情况及市场稳定后的变化 - 季度初强劲，3月中旬放缓，4月初仍较慢；需要整体市场更稳定，业务仍有积极势头但面临挑战 [108] 问题17: 第一季度新顾问数量 - 65名 [109] 问题18: 第一季度4亿美元流入与第四季度和可比第一季度数据对比 - 第四季度SEI资产总计3亿美元，但SEI管理产品约为负2亿美元 [112] 问题19: 400万美元投资损失情况及是否会重复 - 是未实现损失，因部分投资产品按季度市值计价，市场回升会调回 [133]