公司概况 - 公司成立于2011年，总部位于旧金山，拥有131名数据科学家和5100多名员工造型师，有340万活跃客户，3.29亿美元现金及投资[7] - 过去12个月收入为17亿美元，调整后EBITDA为 - 1400万美元，调整后EBITDA（不含股票薪酬费用）为4500万美元[8] 市场机会 - 2019 - 2024年美国和英国服装、鞋类及配饰市场总规模将从4400亿美元增长到5050亿美元，复合年增长率为2.8%，在线销售额将从1110亿美元增长到2030亿美元，复合年增长率为12.9%，在线渗透率将从25.2%提升至40.3%[10] 客户旅程与个性化模型 - 通过初始风格档案收集90多个有意义的数据点，5100多名造型师与客户算法匹配，3天结账窗口和算法驱动的采购使Fix发货库存周转率超80%[13] - 预测算法帮助造型师服务客户，匹配得分达63%[23] 财务情况 - 2017 - 2020财年Q3，活跃客户数量从219.4万增长到341.8万，收入从9.77亿美元增长到15.78亿美元，每位活跃客户净收入从445美元增长到498美元，各阶段有不同幅度的同比增长[46] - 2017 - 2020财年Q3，毛利率维持在41% - 45%，销售、一般及行政费用占比在40% - 46%，广告费用占比在7% - 12%[48] - 2017 - 2020财年Q3，调整后EBITDA分别为6100万、5400万、4000万、0和 - 4000万美元，调整后EBITDA（不含股票薪酬费用）分别为6400万、6900万、7500万、900万和 - 2100万美元[51] 长期目标模型 - 长期目标毛利率为45 - 46%，广告费用占净收入比例为9 - 11%，其他销售、一般及行政费用占比为24 - 26%，营业利润占比为10 - 12%，调整后EBITDA占比为11 - 13%[57]