公司概况 - 公司成立于2011年，总部位于旧金山，拥有125名数据科学家和5100多名员工造型师[7] - 截至2019年11月2日，有340万活跃客户，3.88亿美元现金及投资[7] - 过去12个月收入为17亿美元，调整后EBITDA为3000万美元，调整后EBITDA（不含股票薪酬）为7100万美元[8] 市场机会 - 2018 - 2023年，美国和英国服装、鞋类及配饰市场总规模从4310亿美元增长到5270亿美元，复合年增长率为4.1%；在线销售额从1780亿美元增长到4930亿美元，复合年增长率为13.8%；在线渗透率从21.7%提升到33.8%[10] 客户旅程与个性化模式 - 通过初始风格档案收集90多个有意义的数据点，5100多名造型师与客户算法匹配，3天结账窗口和算法驱动的采购使库存快速周转，客户反馈率达85%[13] - 预测算法帮助造型师服务客户，匹配得分达63%[24] 财务情况 - 2017 - 2019财年及2020财年Q1，活跃客户数量和收入均实现增长，收入同比增长率分别为26%、29%、21%、18%、17%、25%[47] - 2017 - 2019财年及2020财年Q1，调整后EBITDA分别为6100万、5400万、4000万、1400万、500万美元，调整后EBITDA（不含股票薪酬）分别为6400万、6900万、7500万、2100万、1700万美元[53] - 长期目标模型中，毛利率目标为45 - 46%，广告费用占收入比目标为9 - 11%，其他SG&A占收入比目标为24 - 26%，营业利润占收入比目标为10 - 12%，调整后EBITDA占收入比目标为11 - 13%[60] 其他亮点 - 营销投资快速回本，Q119、Q4'18、Q318、Q2'18队列的营销支出累计毛利润回报分别为2.4倍、2.8倍、4.1倍、4.3倍[67] - 各队列和配送周期的索引成功率显示，服务效果良好，如FY'18、FY'19部分队列的成功率达108% - 121%[82] - 活跃客户（不含儿童）在各年龄段分布均匀，30岁以下占19%，30 - 39岁占32%，40 - 49岁占26%，50岁以上占24%[86]