财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度营收约72.8万美元，2018年同期约230万美元，主要因学校和特殊用途项目收入下降 [24] - 2019年第二季度毛利润约26.7万美元，2018年同期3.2万美元；毛利率从2018年第二季度的1.4%增至2019年的36.7%，受本季度合同成本低于预期影响 [25] - 2019年第二季度运营费用约120万美元，2018年同期约130万美元，略有下降 [27] - 2019年第二季度净亏损约97.2万美元，合每股0.20美元；2018年同期净亏损约120万美元，合每股0.29美元；调整后EBITDA亏损从2018年第二季度的99.9万美元改善至2019年的75.5万美元 [28] - 2019年上半年营收约250万美元，2018年同期约380万美元，主要因学校和特殊用途项目收入下降 [30] - 2019年上半年毛利润约81.1万美元，2018年同期约19.5万美元；毛利率从2018年上半年的5.1%增至2019年的32.9% [31] - 2019年上半年运营费用约230万美元，2018年同期约220万美元，略有增加 [32] - 2019年上半年净亏损约150万美元，合每股0.32美元；2018年同期净亏损约200万美元，合每股0.47美元；调整后EBITDA亏损从2018年上半年的150万美元改善至2019年的100万美元 [33] - 2019年6月30日现金及现金等价物约17.4万美元，2018年12月31日约140万美元；2019年6月30日建筑积压订单约7080万美元，2018年12月31日约9770万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 学校和特殊用途项目收入在2019年第二季度和上半年较2018年同期均出现下降，导致整体营收减少 [24][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于为客户提供一站式交钥匙解决方案，在制造、采购物流、项目融资和设计服务等领域投入资源拓展能力 [16] - 与Geis Companies达成三年战略联盟，由其提供施工相关服务、场地和土建工程及安装服务，其高达5000万美元的项目担保能力可减少贷款担保和现金需求 [17][18] - 公司认为模块化建筑市场巨大，麦肯锡2019年6月报告显示，到2030年美国和欧洲的模块化新建市场规模可能超过1000亿美元，公司处于该领域前沿 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为已消除蒙蒂塞洛项目推进的大部分障碍，该项目第一阶段建设第三方投资者已完成股权融资，资本结构对股东有利，且已创建可复制和扩展的模式 [14] - 预计蒙蒂塞洛项目第一阶段公司将确认约1300万美元收入，目标毛利润约260万美元；未来12个月，公司预计收入在1500 - 2000万美元之间，其中蒙蒂塞洛项目约1350万美元 [15][46] - 公司专注于实现现金流为正、增加积压订单和项目管道、将积压订单转化为收入并保持稳定可预测的利润率，以及打造一站式服务平台 [40] 其他重要信息 - 2019年7月，公司与另一投资者签订管理协议，成立CPF GP，持有其50%权益，CPF GP为CPF MF的管理成员，CPF MF预计拥有蒙蒂塞洛项目并负责开发、租赁和管理 [12] - CPF GP预计为项目贡献约10%的股权资本，其余90%由外部投资者提供，公司出资上限为130万美元 [13] - 2019年7月底，CPF MF完成500万美元股权融资并完成蒙蒂塞洛项目土地收购 [13] - 截至2019年6月30日，公司积压订单为7076.8733万美元，项目管道的质量和数量持续扩大；与Grimshaw联合开发的商业产品目录预计劳动节后推出 [20] - 2019年至今，公司成功交付塞内加尔MBA培训学院、美国海军多个项目等；8月10日，纽约著名的The Terrace弹出式酒吧和餐厅交付安装 [21] - 本季度后，公司完成90万股普通股的包销公开发行，每股发行价0.85美元，净收益略超58.7万美元，资金将用于执行积压订单和转化项目机会 [22] - 公司洛杉矶遗留项目暂无重大进展，仍在真诚协商，希望达成双方友好解决方案 [24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 蒙蒂塞洛项目1500万美元收入预测是针对未来六个月还是后三个月？能否将20%作为正常利润率建模？ - 未来12个月，公司预计收入在1500 - 2000万美元之间，其中蒙蒂塞洛项目约1350万美元；公司对20%的利润率表示认可 [46][47] 问题2: 融资平台情况如何？ - 蒙蒂塞洛项目是公司部分项目发展的模板，土地所有者提供土地，公司平台提供债务和股权融资；公司及其股东将获得制造、交付和设计业务，并在多数情况下获得附带权益，可减少项目在管道中的时间并加快收入确认 [48] 问题3: 2019年第一季度预计收入1800 - 2000万美元，当时管道项目2亿美元、积压订单9500万美元，为何2500万美元项目从积压订单中移除？目前管道项目和收入指引情况如何？ - 收入确认和预测与蒙蒂塞洛项目高度相关，该项目融资延迟导致收入确认延迟，但在此期间项目从220个单元增加到302个单元，增加了制造机会；2500万美元商业厨房合同因客户无法履行合同条款被移除，公司食品相关项目管道和积压订单活跃 [55][56] 问题4: 本次电话会议是否更新2019年的收入指引？ - 未来四个季度，公司预计确认收入在1500 - 2000万美元之间 [58] 问题5: 过去几个季度有几次证券发行，12月的证券发行有转换期权，股价从19个月前的6美元跌至0.67美元，12月发行证券的投资者是谁？管理层是否会从该实体卖空中受益？ - 公司去年12月没有股票发行或转换，目前无债务；公司有两次证券发行，分别在4月下旬和7月下旬；公司未发现大量卖空活动，所有董事会和员工的股票期权行权价均远高于当前股价 [61][62][63] 问题6: 指的是12月18日的招股说明书，其中优先股和认股权证的转换期权对其他股东不利？ - 这是一份货架注册声明文件，列出了所有可能的证券发行形式，但并未实际发行相关证券，只是从注册角度提供所有可用选项 [64]