财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度净销售额4.49亿美元，较2021财年第二季度增长48%；非GAAP毛利率为26%，高于2021财年第二季度的19.5%；非GAAP摊薄后每股收益为0.87美元，较去年同期的0.44美元增长约100%；调整后EBITDA为6600万美元，占销售额的14.7%，而2021财年第二季度为3100万美元，占销售额的10.2% [31][35][37] - 净应收账款总计3.86亿美元，上一季度为3.44亿美元；销售未回款天数为45天，较上一季度增加6天；库存总计3.34亿美元，高于上一季度末的3.18亿美元；库存周转率为8.1次，上一季度为8.6次 [39] - 第二季度末现金及等价物总计3.66亿美元，上一季度末为2.33亿美元；第二季度经营活动现金流总计3220万美元，上一季度为1510万美元 [41] - 第二季度资本支出为740万美元，折旧为1020万美元 [42] - 预计2022财年第三季度净销售额在4.35 - 4.75亿美元之间；GAAP毛利率预计在23% - 25%之间；非GAAP毛利率预计约为24% - 26%；非GAAP运营费用预计在6000 - 6600万美元之间；GAAP摊薄后每股收益预计约为0.35美元，上下浮动0.08美元；非GAAP摊薄后每股收益预计约为0.70美元，上下浮动0.08美元；现金资本支出预计在1200 - 1600万美元之间；GAAP摊薄后股份数量预计约为5700万股，非GAAP摊薄后股份数量预计约为5400万股 [45][46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 智能平台解决方案集团（IPS） - 第二季度收入为8200万美元，2022财年上半年IPS收入略超2亿美元，较2021财年上半年增长33%；第二季度服务收入较上一财年第二季度增长41%，服务约占第二季度IPS收入的26% [12][13] LED解决方案集团 - 第二季度收入为1.07亿美元，产品收入较2021财年第二季度增长约5% [20] 内存解决方案集团 - 第二季度收入总计2.6亿美元，较上一季度增长9%，较上一财年第二季度增长19% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度按终端市场划分的净销售额占比为：移动和个人电脑23%；网络和电信11%；服务器和存储15%；人工智能、数据分析和机器学习12%；高级照明24%；工业、国防及其他15% [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施多元化战略，各业务线在宏观经济挑战下仍取得稳健成果 [11][28] - IPS业务投资服务领域，拓展超大规模、政府和石油天然气市场细分领域客户；投资边缘业务，作为整体战略一部分持续发展；推出新伞形品牌Penguin Solutions，展示全面能力 [12][13][16][18] - LED解决方案集团执行制造转型计划，从碳化硅向蓝宝石晶圆过渡，从 captive制造模式向轻资产外包模式转变，预计在日历年第四季度基本完成；产品团队推出创新优化的LED产品，在多个专业照明市场取得进展 [21][22] - 内存解决方案集团在支持传统DDR3和DDR4产品的同时，布局DDR5和下一代闪存控制器内存解决方案；与关键客户合作开发数据中心和云应用新产品；针对网络边缘应用，发挥高混合、小批量差异化解决方案优势；定制加密SATA产品预计从2023财年开始量产；巴西完成系统级产品组装设施过渡，新SSD产品线预计本财年末量产 [24][25][26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临供应链挑战，包括供应限制、疫情影响和东欧冲突，但供应链团队的专注和努力使公司能够满足客户需求并为股东带来强劲回报 [11] - 尽管存在供应链约束，但公司对各业务线拓展现有客户和获取新客户的能力持乐观态度，预计2022财年下半年表现强劲，并在进入2023年时保持增长势头 [19][28] 其他重要信息 - 公司完成定期贷款再融资，加强资产负债表，增加流动性并延长债务到期日 [9] - 公司宣布7500万美元的股票回购授权，体现对业务和长期增长机会的信心 [10] - 公司任命Penny Herscher为董事会主席，除首席执行官外，董事会实现完全独立，完善公司治理 [10] - 巴西研发税收抵免政策延期至2026年，2022财年第二季度受益600万美元，预计第三季度受益200 - 300万美元 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若没有供应限制，2022财年第三季度的收入指引会是多少？哪些业务受影响最大？哪些收入会推迟到2023财年第一季度？ - 供应限制对IPS业务影响较大，部分销售推迟到第四季度甚至2023年，如一笔6800万美元的政府订单原计划在第三和第四季度交付，现更可能在第四季度和2023财年第一季度交付，但这并非销售损失，只是交付时间推迟 [51][53] 问题2: 各业务线的增长顺序是否为内存业务增长最高，LED业务有一定增长，IPS业务持平或略有下降？ - 从顺序上看可能如此，但从整体增长机会来看，不应过度解读这一趋势。IPS业务的机会漏斗依然强劲，内存业务增长速度超出预期，LED业务同比也有所增长。从市场机会来看，增长速度排序可能为IPS最高，其次是内存，最后是LED [56] 问题3: 研发税收抵免从2022财年第二季度的600万美元降至第三季度的200 - 300万美元，是否意味着研发费用将环比增加300 - 400万美元？是否有其他抵消因素？ - 可以这样理解，这已包含在运营费用指引中。在第三季度的指引中，考虑了巴西研发税收抵免减少的因素，同时在玛瑙斯制造有一定好处，部分体现在销售成本方面，但所有这些都已纳入整体指引 [57][58][59] 问题4: 内存解决方案集团表现超预期，其优势体现在哪些方面？ - 整体内存业务季度环比增长强劲，达到19%左右，巴西业务和专业业务在第一季度到第二季度的环比增长情况相似 [61] 问题5: 在当前宏观环境下，特别是巴西的宏观环境变化，如何看待巴西业务作为长期增长业务的前景？ - 目前没有重大变化。巴西将在本财年末推出全新的固态硬盘产品类别，公司仍是巴西广泛内存半导体解决方案的最大参与者。虽然宏观经济变化可能产生影响，但目前业务尚未受到重大逆风，短期内也不预期会出现这种情况 [63] 问题6: 各业务线在下一季度的环比增长情况如何？ - 整体指引中点较第二季度略有上升，达到4.55亿美元左右。内存业务与第二季度相比基本持平，略有波动；LED业务也相对持平；IPS业务预计从第二季度到第三季度会有一定增长 [66] 问题7: IPS业务的机会漏斗与去年相比情况如何？是什么推动了需求？ - 2022财年上半年IPS业务同比增长33%，不仅有新机会，现有客户关系也在增长。从开发平台向生产平台的过渡对业务机会规模有重要意义，公司对IPS业务的增长机会充满信心 [68][69] 问题8: 客户是否会为定制产品建立库存？ - 在IPS业务中，由于协议和产品定制性质，这不是主要问题；在专业内存业务中，很多情况下公司在特定设计上是独家供应商，很少出现重复下单情况。目前各业务的订单大多不可取消，公司在内存和LED业务方面状况良好，同时也会关注渠道库存情况。公司因供应挑战而战略性地储备库存，以满足客户需求和交付时间承诺 [70][71][72] 问题9: IPS业务第二季度环比下降30%，超出预期，若没有供应限制会是怎样的情况？如何看待2022年全年的增长率？ - 第二季度到第三季度有1500 - 2000万美元的业务因供应限制推迟，部分可能会推迟到第四季度。IPS业务需求和积压订单情况良好，希望供应链压力缓解后能满足需求趋势 [76][77][78] 问题10: 各业务线的毛利率在本季度的环比情况如何？哪些业务受物流成本或投入成本上升影响最大？能否通过提价抵消这些影响？ - 从第一季度到第二季度，内存业务毛利率略有下降，IPS业务持平或略有上升，LED业务整体基本持平，但公司不提供具体毛利率百分比。部分产品的物流成本是转嫁给客户的，在第三季度的指引中已考虑了成本因素对毛利率和销售成本的影响 [80][81] 问题11: 关于毛利率指引，增量收入约600万美元，但毛利润预计下降约300万美元，如何解释这种毛利率的混合效应？ - 从第二季度到第三季度，毛利率受几个因素影响。内存业务有轻微的毛利率影响，IPS业务存在之前提到的情况，LED业务存在地理区域销售组合的影响。基于地理区域销售组合，第三季度会有一些不利因素，导致毛利率在25%左右，上下浮动1个百分点 [84] 问题12: 对确保获得足够组件以满足IPS业务需求的信心如何？供应限制具体体现在哪些方面？哪些组件的供应限制最为严重？ - 供应限制主要涉及半导体供应链，如特定半导体芯片组短缺，以及电源线等小部件也会影响大型系统的发货。部分业务的推迟也与系统部署的顺序性有关，这些都已包含在指引中，业务需求依然强劲 [86][87][88]