财务数据和关键指标变化 - 第二季度净博彩收入为3.16亿欧元，较上年同期下降7%；若排除因监管变化今年将关闭的欧洲市场，净博彩收入下降5%；上半年净博彩收入为6.31亿欧元，较2021年下降1% [24] - 第二季度调整后EBITDA为5400万欧元，较上年同期下降36%（3000万欧元）；上半年调整后EBITDA为1.17亿欧元，较2021年下降21% [32] - 品牌许可收入在2022年第二季度下降了1200万欧元 [33] - 可变或直接费用较上年同期下降2%；营销成本净下降700万欧元（8%）；一般和行政成本增加600万欧元（10%） [34][35] - 截至6月底，无限制现金及现金等价物为2.2亿欧元，无债务；今年至今的现金流比率为74% [36] - 预计2022年全年收入在11.5亿 - 12.8亿欧元之间，调整后EBITDA在2亿 - 2.15亿欧元之间；预计EBITDA利润率约为17% - 19% [38][39][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 体育博彩方面，与去年第二季度相比，体育博彩收入增加600万美元（6%），主要因非洲和亚太地区关键市场增长，部分被欧洲和加拿大的下降抵消 [26] - 赌场博彩方面，赌场净博彩收入较2021年同期减少2900万欧元（12%），其中400万欧元归因于荷兰市场关闭，其余主要因加拿大电子博彩收入下降 [30] - 2021年第二季度，Betway和Spin的净博彩收入占比为50/50；今年第二季度，Betway占比升至55%，Spin占比降至45% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 非洲和亚太市场体育博彩净博彩收入增长，客户基础和留存率持续良好增长；亚太市场增长还因2022年举办了完整的印度板球超级联赛（IPL）赛季 [26][28] - 欧洲市场体育博彩收入下降，主要因德国和荷兰的监管变化以及2022年体育赛事减少 [28] - 加拿大赌场博彩收入下降，原因是人们在疫情后恢复正常行为以及通货膨胀对消费的压力 [30] - 加拿大Betway上周进入安大略省监管环境，预计Spin下周迁移；因安大略省对奖金公开广告的监管限制，预计不会出现美国那样不可持续的价格竞争 [17] - 部分历史上关键的西欧市场仍处于停滞状态，荷兰等待牌照发放，德国新监管后尚未完成对赌场博彩持续可行性的评估 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为在线博彩业务有韧性，但受宏观经济压力影响；公司有全球布局和有竞争力的成本结构，将保持并改进 [23] - 优化品牌支出，维持全球知名度，专注利润优化超60个全球合作伙伴关系组合；进入新市场并在现有市场扩张，无有吸引力的投资回报率则减少或延迟支出 [15] - 未来18个月从控股公司架构中提取成本效率，2023年实现显著节省 [16] - 考虑多种现金使用机会，包括投资品牌和其他营销渠道、进行并购、收购有用技能或技术以及向股东返还现金 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年对包括全球数字博彩行业在内的许多行业来说是困难的一年，消费者行为因经济不确定性改变，收入增长放缓 [24] - 疫情后娱乐消费模式正常化以及当前经济不确定性对可自由支配支出的影响将在今年剩余时间持续，公司已更新指引 [12] - 持续的监管变化和疫情后正常化最终将使公司受益，因其有高效成本结构和超20年盈利交易记录 [14] - 公司核心业务健康，将随时间继续增长，资产负债表保持强劲，业务基本面良好，专注全球长期机会 [23] 其他重要信息 - 公司将报告收入而非净博彩收入，新定义的收入包括某些司法管辖区的净博彩收入、其他司法管辖区扣除费用后的代理收入以及品牌许可收入等 [37] - 公司首次年度股东大会将在9月请求授权回购股票 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 加拿大市场收入下降是否因竞争因素，以及Spin牌照延迟情况 - 回答: 所有运营市场都存在竞争；Betway上周进入安大略省监管环境，表现符合预期，Spin下周迁移，可借鉴Betway经验 [51] 问题2: 2000 - 2500万欧元成本削减的时间安排，以及2023年能否实现25%的EBITDA利润率 - 回答: 成本削减过程自上市起持续，2022年开始重点关注，2022年最后一个季度有成果，2000 - 2500万欧元的影响在2023年体现；目前目标是达到20%并持续提升利润率 [54][55] 问题3: 宏观环境和疫情对客户终身价值（LTV）的影响 - 回答: 全球不同市场情况不同，客户可自由支配支出下降，但部分市场客户数量增加；宏观经济有逆风，但公司仍有270万用户且数量在增加 [57][58] 问题4: 为何此次在线赌场玩家在经济困境中表现不同，以及体育博彩客户是否表现更好及原因 - 回答: 此次通胀是40 - 50年来未见的，影响了客户可自由支配支出；不同市场和业务的客户价值不同，需关注各市场客户在平台的参与情况 [63] 问题5: 玩家面临宏观问题时，公司如何调整策略 - 回答: 公司业务是大众市场业务，注重客户数量；软件要提供优质娱乐体验，提供低投注额游戏，算法和服务个性化；体育博彩要提供多样赛事 [66][68] 问题6: DGC收购的时间线，以及宏观条件变化对美国市场的影响和2023年数据的预期 - 回答: DGC收购目标是在年底完成，需获得Super Group多个牌照；美国市场计划不变，假设DGC全年并入，预计2023年对EBITDA的影响在5000 - 7000万欧元之间，目标在2024年底至2025年初实现盈亏平衡 [70][71] 问题7: 哪些地区受宏观影响，是否因美元升值；收入定义变化对财务和增长率的影响 - 回答: 公司有全球业务，存在货币波动，但相关市场收入仍在增长；新的收入指引是高质量收入，团队将专注实现剩余年度目标 [77][80] 问题8: 进入安大略省监管环境对利润率的影响 - 回答: 初始进入监管环境对利润率有影响，但公司有措施确保年底利润率恢复；虽然有代理费用（类似税收），但相关成本理论上会下降，可变成本将符合预期，成本基础保持完整 [81][82] 问题9: 荷兰和德国市场明年的运营情况及是否会成为顺风因素 - 回答: 德国目前仍在运营，无赌场业务；荷兰仍在与监管机构合作，不在2022年指引内；2023年德国预计继续运营，荷兰取决于监管机构；德国开展高赌场业务取决于税收等是否可行 [84][85][87]