When deciding whether to buy, sell, or hold a stock, investors often rely on analyst recommendations. Media reports about rating changes by these brokerage-firm-employed (or sell-side) analysts often influence a stock's price, but are they really important? Let's take a look at what these Wall Street heavyweights have to say about Super Group (SGHC) Limited (SGHC) before we discuss the reliability of brokerage recommendations and how to use them to your advantage. Super Group (SGHC) currently has an average ...

In the latest trading session, Super Group (SGHC) Limited (SGHC) closed at $8.12, marking a -0.12% move from the previous day. The stock's change was less than the S&P 500's daily gain of 0.15%. Elsewhere, the Dow gained 0.35%, while the tech-heavy Nasdaq lost 0.09%.Coming into today, shares of the company had gained 23.74% in the past month. In that same time, the Consumer Discretionary sector gained 0.88%, while the S&P 500 lost 0.21%.Market participants will be closely following the financial results of ...

文章核心观点 - 分析Super Group (SGHC) Limited的股价表现、财务预期、估值等情况，认为其具有投资价值，当前Zacks Rank为1（Strong Buy） [1][2][6] 股价表现 - 公司最近交易收盘价为7.45美元，较前一日收盘价上涨1.92%，跑赢当日标普500指数2.24%的跌幅、道指1.73%的跌幅和纳斯达克指数3.07%的跌幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨7.82%，跑赢非必需消费品板块5.64%的跌幅和标普500指数4.17%的跌幅 [1] 财务预期 即将发布财报 - 公司预计每股收益（EPS）为0.09美元，较去年同期增长125% [2] - 最新共识预测营收为4.611亿美元，较去年同期增长11.98% [2] 全年预期 - 分析师预计公司全年每股收益为0.60美元，营收为20亿美元，分别较去年增长76.47%和9.03% [3] 分析师评级 - 分析师估计的近期修订反映短期业务趋势变化，积极修订传达对公司业务表现和盈利潜力的信心 [4] - Zacks Rank考虑估计变化并提供操作评级系统，该系统从1（Strong Buy）到5（Strong Sell），1股票自1988年以来平均年回报率为+25% [5][6] - 过去一个月Zacks共识EPS估计保持不变，公司目前Zacks Rank为1（Strong Buy） [6] 估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为12.18，相比行业平均的15.57有折扣 [7] 行业情况 - 博彩行业属于非必需消费品板块，目前Zacks行业排名为155，处于所有250多个行业的后38% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

公司业务面临的风险因素 - 公司业务面临多种风险，如依赖产品成功、竞争激烈、依赖第三方服务等[32] - 公司业务受体育博彩和在线赌场游戏赢率（持有率）变化影响，实际赢率可能与理论赢率不同[36][38] - 近年来体育博彩中“实时”或“比赛中”投注占比增加，若被监管禁止，业务可能受负面影响[39] - 公司业务受客户偏好、竞争、季节性等因素影响，若无法满足客户需求或应对竞争，业务、财务状况等可能受负面影响[46][47][48][49][50][51][52] - 公司运营受体育赛事季节性影响，如欧洲和非洲足球联赛、板球联赛、美国体育联赛等赛事日程会影响营收[51] - 极端天气可能导致露天体育赛事推迟或取消，影响公司体育博彩业务收入，且公司未对此投保[56] - 公司业务对消费者可自由支配支出敏感，经济衰退等不利经济变化会影响业务[133] - 宏观经济和地缘政治事件，如俄乌战争、巴以冲突等，可能对公司业务产生不利影响[136] - 体育赛事欺诈、腐败或疏忽可能影响公司声誉和业务[102] 公司战略面临的限制 - 公司战略关键在于优化全球布局和客户群，但受监管框架、许可审批等限制[41] - 公司品牌知名度战略依赖营销合作、赞助等，但受广告限制和监管要求影响[42] - 公司利用专有数据分析和技术提升客户参与度等，但受数据准确性和监管限制影响[43] - 公司战略需平衡集中运营效率和本地化市场适应，否则可能影响服务客户和运营效率[44] - 公司业务战略依赖多个假设，若假设错误或无法适应行业变化，业务将受不利影响[45] 公司面临的法律诉讼、监管和税务风险 - 公司面临法律诉讼、监管和税务审计等，不利结果可能影响业务[33] - 公司支付业务受法规监管，若违反规定，可能面临民事或刑事处罚、罚款和交易费用增加[64] - 若被认定为货币传输商，公司可能面临美国多个当局和机构的监管，违规可能导致刑事和民事诉讼、资产没收等[65] - 支付卡网络规则变化或违规可能影响公司监管许可、业务和财务状况[66] - 公司在多个司法管辖区面临税收问题，税收法律变化、新解释或税务机关的不同意见，可能导致额外税收负债，影响公司财务状况和运营结果[188][192] - 博彩行业是公司运营所在司法管辖区的重要税收来源，税收和费用可能随时增加，任何重大增加或新增税费，都可能对公司业务产生不利影响[189] - 公司受多个税务机关的定期审查和审计，税务机关可能不同意公司的某些税务立场，不利的审查或审计结果可能对公司产生负面影响[192] - 公司面临未决诉讼、监管和税务审计以及未结税务评估，不利的诉讼结果可能导致巨额赔偿、声誉损害等，对公司业务产生不利影响[196][197] - 公司运营所在行业和司法管辖区增加了税收风险，反避税立法复杂且解释不一，间接税处理不明确，可能导致公司有未核算的重大税收风险[195] - 公司曾受到政府调查和询问，未来可能继续面临，制裁或和解可能对业务产生不利影响[162] 公司数据保护和隐私风险 - 公司收集和使用个人数据受数据保护和隐私法约束，违规可能损害声誉和业务[34] - 数据追踪和营销受法规、平台和消费者抵制影响，欧洲监管机构对定向广告违规行为处以高额罚款，美国CCPA赋予加州居民相关权利[89] - 个体对个人数据收集、使用和共享的抵制可能影响公司获客和业务[90] - 公司收集、存储和使用个人数据受数据保护和隐私法律约束，违规可能导致声誉受损、面临罚款和诉讼[206] - 全球数据隐私和安全法律日益严格，公司可能面临额外成本和责任，影响产品和服务销售[210] - 公司产品和服务依赖数据跨境流动，若无法合法传输数据，将影响业务运营和财务结果[211] - 美国多个州已颁布数据隐私法律，公司需遵守相关义务，否则可能面临法定罚款[213] - 公司受数据隐私和安全法律、行业标准约束，不遵守PCI DSS可能导致无法处理支付、面临罚款和声誉受损[217] 公司对关键人员和第三方的依赖风险 - 公司依赖关键人员，若无法吸引、保留和激励他们，业务、财务状况和运营结果可能受重大不利影响[53][54][55] - 公司依赖第三方进行用户身份验证和定位，若服务提供商表现不佳或数据不准确，公司可能面临纪律处分、罚款和诉讼[62] - 公司依赖第三方支付处理器，若合作出现问题或支付系统出现故障，可能影响平台的可信度和便利性[63] - 依赖第三方服务提供商，其服务中断或终止合作会增加成本并影响业务[70] - 依赖第三方开发维护游戏和平台，系统故障会造成损失和声誉影响[71] - 依赖第三方体育数据提供商，数据错误会影响业务和声誉[75] - 外包服务提供商表现不佳会影响客户体验和业务[78] - 授权第三方使用Betway品牌，相关费用占2024年总营收1.1%，合作终止会有不利影响[80] - 依赖多种营销渠道获客，渠道执行受阻会影响业务[85] - 依赖第三方营销人员，其行为不受控制，可能损害公司品牌和业务[86] - 公司依赖第三方关系，关系失败或无法拓展可能增加成本并影响财务表现[92] - 公司业务依赖与赌场、部落或赛道的合作获取“牌照”，若无法建立、续约或管理这些关系，业务、财务状况和经营成果可能受不利影响[109] - 公司依赖与多方的战略关系，DGC退出美国九个州的体育博彩业务，2025年3月将品牌从Betway重新命名为Spin Palace[107][108] - 公司依赖第三方知识产权许可，若无法维持、续签或扩展许可，可能需修改、限制或停止某些产品和服务[202] 公司品牌建设和营销风险 - 品牌建设和维护对业务至关重要，负面宣传会损害声誉和业务[82] - 公司广告可能错误投放，对业务产生法律和声誉影响[91] - 负面事件、媒体报道或公众看法可能影响公司获客和业务[100] 公司业务增长和投资风险 - 公司需不断投资新业务和技术，否则可能无法吸引和留住客户，导致收入下降[93] - 公司可能需要额外资本支持增长，但可能无法以可接受的条件获得[99] - 公司业务增长依赖客户存款，支付提供商规则、法律及法规变化可能影响业务和财务结果，无法获取足够支付处理资源会限制业务增长[154][155] - 公司业务增长依赖在多个受监管司法管辖区获取和维持运营许可证，无法获取和维持可能对业务、财务状况等产生重大不利影响[156] 公司内部预测和运营风险 - 公司内部预测受多种因素影响，实际运营结果可能与预期有重大差异[97] 公司外汇和新兴经济体风险 - 公司业务包括大量国际业务，面临外汇交易和换算风险，外汇汇率波动可能影响业务、经营成果和财务状况[124][125] - 公司业务受新兴经济体政治、经济和社会不稳定风险、货币限制和贬值以及当地法律影响，可能对业务、经营成果和财务状况产生不利影响[126] - 新兴经济体政府可能会实施或收紧外汇管制、税收或收益和投资汇回限制，影响公司业务[131] 公司业务区域收入情况 - 2024年12月31日财年，公司39%的收入来自非洲和中东（主要来自南非），36%的收入来自北美（主要来自加拿大）[132] 公司博彩业务监管风险 - 不同司法管辖区的博彩法律存在差异和解释不确定性，公司面临法律和监管风险[140] - 遵守博彩相关法规成本高、耗时长，监管机构有权采取行动影响公司业务[143] - 公司增长前景依赖各司法管辖区对真钱博彩的监管情况，监管不及预期会影响业务[145] - 进入新司法管辖区时，政府对真钱博彩的监管可能不利于公司，增加成本[147] - 安大略省已允许私人运营商开展省级监管的在线博彩，艾伯塔省预计2026年第一季度实施类似制度[148] - 监管发展可能扩大加拿大市场规模或提高盈利能力，但结果不确定，新规下有加拿大省级业务的公司可能处于劣势[151] - 公司面临来自受制裁或禁止博彩活动国家客户的收入风险，违规可能导致罚款等责任并损害业务[157][158] - 公司需遵守全球反腐败等法律，违规可能导致法律处罚、声誉损害及对业务和财务的负面影响[159][160] - 公司需遵守负责博彩和消费者保护法规，这些法规可能限制业务和合作，导致执法行动和罚款[161] - 体育博彩赔率或活动时间可能出现明显错误，若监管不允许取消相关投注，公司可能承担重大负债[165][166] - 公司按客户级别限制和管理体育博彩额度，但不能保证所有司法管辖区和监管机构允许这样做[167] - 公司根据客户数据评估盈利能力并提供激励，但不能保证所有司法管辖区和监管机构允许，方法和算法错误可能导致财务损失[168][169][170] - 2018年5月美国最高法院裁定1992年《专业和业余体育保护法》违宪，此后多个州将在线体育博彩合法化，公司无法保证能成功进入新博彩司法管辖区或扩大业务及客户群[179] - 法律法规变化、许可证吊销或申请被拒、监管审批延迟或困难等，可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[176][178][179] - 未来立法、监管行动、司法判决或其他政府行动，可能对公司运营和财务结果产生重大影响，还可能引发针对公司的法律诉讼[181] 公司税收政策风险 - 经合组织2021年10月就解决经济数字化带来的税收挑战的双支柱解决方案达成协议，12月发布支柱二模型规则，规定全球最低企业所得税税率为15%，并呼吁经合组织和二十国集团成员在2024年或2025年立法生效[193] - 根西岛承诺从2025年1月1日起实施“收入纳入规则”和国内最低税，为大型跨国公司提供15%的有效税率，公司已确定在根西岛和马耳他赚取的利润可能面临支柱二所得税风险，预计支柱二有效税率可能低于15%[194] 公司知识产权风险 - 公司知识产权可能被第三方侵犯，维权需耗费大量时间和费用，且无法保证维权成功[199] 公司许可协议风险 - 公司部分许可协议包含最低保证特许权使用费，若无法产生足够收入抵消，将对业务产生重大不利影响[204] 公司信息技术和系统风险 - 公司依赖信息技术和系统平台，系统故障可能损害品牌声誉、影响运营结果和增长前景[218] - 公司网站曾出现中断、故障等问题，未来计算机系统受攻击可能产生负面影响[219] - 客户和业务增长需增加技术基础设施，基础设施扩张可能面临成本增加、运营低效等问题[220] - 公司若不持续改进系统和产品，可能损害声誉、影响业务和财务状况[221] - 客户负面体验或品牌声誉受损，可能导致客户流失，影响业务和财务状况[222] - 公司信息技术、基础设施和数据可能受第三方攻击或因员工失误被泄露，导致法律诉讼和声誉损害[223] - 公司和第三方处理敏感信息，面临网络攻击、欺诈等威胁，且威胁不断增加[224] - 战争和冲突期间，公司和第三方可能面临更高的网络攻击风险，影响系统和运营[225] - 公司和第三方面临多种威胁，包括社会工程攻击、恶意代码、勒索软件攻击等[226] 公司市场准入协议风险 - 公司部分市场准入协议规定向第三方支付最低保证款项，若无法产生足够收入抵消，将对业务、经营成果、现金流和财务状况产生重大不利影响[110] 公司商誉和重大缺陷情况 - 公司2023年12月31日财年识别出与DGC现金产生单元商誉年度减值测试和收购DGC时购买价格分配相关的重大缺陷，于2024年4月25日向美国证券交易委员会提交的20 - F表格中披露[120] - 公司已采取措施补救该重大缺陷，管理层认为截至2024年12月31日该重大缺陷已得到补救[121][122] 公司债务条款风险 - 未来债务条款可能包含限制公司业务和运营的契约，违约会影响现金流和流动性[139] 数据保护法规罚款案例 - 欧盟GDPR对违规企业最高罚款2000万欧元，英国GDPR最高罚款1750万英镑，或4%的年度全球营收（以较高者为准）[210] - 2023年5月，爱尔兰数据保护委员会对一家社交媒体公司处以12亿欧元罚款并禁止其向美国传输个人数据[212] - CCPA对故意违规行为最高处以每起7500美元的民事罚款[214]

文章核心观点 - 投资者专注于小市值公司投资，通过理解公司财务驱动因素识别定价错误证券以获高回报，采用DCF模型估值，综合考量股票前景确定风险回报 [1] 投资理念 - 投资主要聚焦有美加欧市场投资经验的小市值公司 [1] - 投资理念围绕理解公司财务驱动因素识别定价错误证券以在股市获高回报 [1] - 采用DCF模型估值，不局限传统价值、股息或成长投资，综合考量股票前景确定风险回报 [1]

文章核心观点 - 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有偏差，结合Zacks Rank做投资决策更有效，Super Group当前评级显示有投资价值 [1][4][7] 券商对Super Group评级情况 - Super Group平均券商建议（ABR）为1.25，介于强力买入和买入之间，基于四家券商建议计算得出，其中三家强力买入，一家买入，分别占比75%和25% [2] 券商评级可靠性 - 券商评级对指导投资者选有升值潜力股票作用不大，因券商对所覆盖股票有既得利益，分析师评级有强烈正向偏差，每一个“强力卖出”建议对应五个“强力买入”建议 [4][5] Zacks Rank与ABR区别 - ABR基于券商建议计算，通常以小数显示；Zacks Rank是量化模型，基于盈利预测修正，以整数1 - 5显示 [8] - ABR不一定及时更新，Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测而能及时反映未来股价走势 [11] - 券商分析师推荐常过度乐观，误导投资者；Zacks Rank由盈利预测修正驱动，与短期股价走势强相关，且各等级按比例应用于所有有当前年度盈利预测的股票，保持平衡 [9][10] Super Group投资价值 - Super Group当前年度Zacks共识预测过去一个月增长22.5%至0.29美元，分析师对公司盈利前景乐观，可能推动股价近期上涨 [12] - 共识预测近期变化及其他三个盈利预测相关因素使Super Group获Zacks Rank 2（买入），与ABR评级一致，可作为投资参考 [13]

文章核心观点 - 投资者决策常依赖分析师建议，但券商建议有局限性，结合Zacks Rank可做更有效投资决策，Super Group当前ABR和Zacks Rank均显示可买入 [1][4][7] 券商对Super Group的评级情况 - Super Group平均券商建议（ABR）为1.25，介于强力买入和买入之间，基于四家券商建议计算得出，其中三家强力买入，一家买入，分别占比75%和25% [2] 券商建议的局限性 - 多项研究表明券商建议在指导投资者挑选有最佳价格上涨潜力股票方面效果有限或无效果 [4] - 券商因自身利益对所覆盖股票评级存在强烈正向偏差，每一个“强力卖出”建议对应五个“强力买入”建议 [5] - 券商分析师建议过于乐观，误导投资者情况多于指导情况 [9] ABR与Zacks Rank的区别 - ABR仅基于券商建议计算，通常显示为小数；Zacks Rank是定量模型，利用盈利预测修正，显示为1 - 5的整数 [8] - ABR可能不及时，Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测而能及时反映，在预测未来股价方面更及时 [11] Super Group的盈利预测及投资建议 - Super Group当前年度Zacks共识预测在过去一个月增长22.5%至0.29美元，分析师对公司盈利前景更乐观，可能推动股价近期上涨 [12] - 共识预测近期变化及其他三个盈利预测相关因素使Super Group获得Zacks Rank 2（买入），其ABR可作为投资者有用参考 [13]

财务数据和关键指标变化 - 2024年非美国地区总营收创全年新高，达16.6亿欧元，同比增长18%；调整后EBITDA也创全年纪录，达3.91亿欧元，同比增长53%，利润率为24%，高于初始2024年指引的18% [8] - 2024年第四季度非美国地区总营收再创新高，达4.87亿欧元，同比增长38%；调整后EBITDA创季度纪录，达1.29亿欧元，同比增长152%，利润率为26% [9] - 2024年第四季度美国业务营收为1400万欧元，同比增长64%；该季度投资1100万欧元，全年投资6100万欧元 [13] - 截至季度末，公司无债务，拥有3.56亿欧元不受限制的现金 [14] - 2024年公司支付特别现金股息每股0.15美元，全年股息每股0.25美元，超过最低年度目标每股0.10美元，向股东支付超1.25亿美元 [14][15] - 公司将最低季度股息目标从每股0.025美元提高至每股0.04美元，3月进行首次支付 [15][16] - 公司预计2025年非美国业务总营收同比增长超10%，至少达18.3亿欧元，调整后EBITDA超4.35亿欧元，利润率24%；美国业务总营收约8500万欧元，总投资从2024年大幅降至3000 - 3500万欧元；合并非美国和美国业务后，总营收超19亿欧元，调整后EBITDA至少4亿欧元，综合利润率21%，高于2024年的19.5% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第四季度公司创下新的客户记录，包括单日近220万客户的记录，以及月均530万独立活跃客户的新高 [10] - 12月创下月度存款和总营收的新高 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在非洲、欧洲、加拿大、新西兰等现有市场实现增长，部分欧洲市场表现良好，但德国市场因监管问题行业整体增长不佳 [30][38] - 公司申请巴西牌照后决定放弃，认为产品在巴西不具竞争力 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司去年开始优化全球布局，聚焦关键增长市场，调整产品和技术，实现运营和营销效率提升 [7] - 公司将非美国地区长期利润率目标提高至超24% [12] - 公司在美国专注于在线博彩业务，预计未来投资大幅减少，致力于实现盈利 [13] - 公司持续评估全球范围内的并购机会，主要是体育博彩和游戏领域的互补或现有区域的小规模并购 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司出色的一年，实现了各项目标并为股东带来回报，对2025年的强劲增长充满信心 [6][7][16] - 公司业务的经营杠杆对财务结果产生直接影响，随着现有市场规模扩大，增量收入更具盈利能力，持续投资营收增长和控制成本推动利润率扩张，预计这一趋势将持续 [11] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中可能提及非GAAP财务指标，这些指标是对GAAP财务指标的补充，公司已在新闻稿和网站上提供了与最可比GAAP指标的 reconciliation [3] - 公司将分别展示盈利和产生现金流的全球业务以及对美国的投资，这与2024年和2025年的年度指引一致，也是公司内部看待业务和未来报告的方式 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年营销支出是否与2024年相当，以及提高季度股息的决策和2025年是否有特别股息 - 公司预算2025年营销支出占营收比例为23%，因营收增长支出金额会更大，且营销回报良好 [23] - 公司很高兴将季度股息提高至每股0.04美元，目标是回报股东，若有收购等情况可能影响股息政策，但仍希望制定良好的股息政策，目标是超过2024年的每股0.25美元股息 [25] 问题2: 关键增长市场的机会来源，以及非洲新市场的时间线、投资水平和有潜力的市场 - 增长主要来自现有市场，公司聚焦非洲、欧洲、加拿大、新西兰等国家，同时也在开拓新市场，但注重市场的可持续盈利能力，去年关闭了一些无盈利路径的市场 [30][31] - 公司近期在博茨瓦纳开拓了新市场，今年还有更多机会，现有市场注重产品提升和营销投入，部分欧洲市场增长良好，但德国市场因监管不佳 [36][38] - 公司申请巴西牌照后决定放弃，认为产品在巴西不具竞争力 [39] 问题3: 2025年营收指引与2024年相比增长放缓的原因，以及2024年业绩超预期的原因 - 2025年非美国业务营收和调整后EBITDA指引均为两位数增长，合并非美国和美国业务后总营收和调整后EBITDA也有增长 [43][46] - 公司业务约75% - 80%为赌场业务，体育结果会影响业绩，2024年第四季度体育结果有利，但公司需谨慎预估业绩 [47] 问题4: 非洲业务的贡献，以及美国业务的战略和盈利时间 - 非洲体育博彩业务一直是公司的，公司在非洲运营的国家中拥有领先产品，结合营销投入，看到了直接收益 [49] - 公司营销预算占比23%，约4 - 4.4亿欧元，根据机会进行投入，注重产品提升以实现运营杠杆 [50] - 公司认为降低营销预算可增加利润，但更注重业务的可持续性和客户基础 [51] - 美国业务目前除营销成本外已覆盖其他成本，随着营收增长将逐步收回营销成本，预计2027年实现盈利 [53] 问题5: 阿尔伯塔省合法化的预期，以及其他地区的监管环境 - 公司预计阿尔伯塔省在2026年上半年合法化 [57] - 英国税收有小幅增加，新西兰在2024年下半年有额外税收，均已包含在2025年数据中，希望新西兰在2026年完成监管 [57] 问题6: 现金余额下的潜在收购目标，以及第四季度体育博彩结果在正常情况下的表现 - 公司持续评估全球范围内的并购机会，主要是体育博彩和游戏领域的互补或现有区域的小规模并购 [59] - 第四季度体育利润率正常，体育和赌场业务结合带来了利润，12月是存款和客户数量最高的月份，显示了客户回流 [60][61] 问题7: 新泽西州提高博彩税对美国业务的影响 - 若新泽西州提高博彩税，公司将评估市场是否有可持续盈利路径，若没有则会重新考虑，但目前基于当前税率和市场情况，业务有良好发展 [65][66] - 公司去年通过系统优化实现了成本效率提升，减少了约1000人，有助于应对税收增加 [67][68]

业绩总结 - 2024年总收入为4.87亿欧元，同比增长38%（按实际和恒定汇率计算）[16] - 2024年净收入增长42%，达到4.84亿欧元[27] - 2024年调整后EBITDA为1.29亿欧元，同比增长152%，调整后EBITDA利润率为26%[31] - 2024年每股特别股息为0.15美元，2024年总股息为0.25美元，股东回报超过1.25亿美元[12] - 2024年第四季度美国业务总收入同比增长64%，达到1400万欧元[17] 用户数据 - 2024年第四季度平均独立月活跃用户为530万，同比增长12%[16] - 2024年第四季度的总收入（不含美国）为487百万欧元，较2023年第四季度的352百万欧元增长38%[43] 收入来源 - 2024年体育博彩收入增长112%，达到1.11亿欧元[27] - 2024年第四季度的体育博彩收入为111百万欧元，较2023年第四季度的53百万欧元增长109%[43] - 2024年第四季度的在线赌场收入为373百万欧元，较2023年第四季度的289百万欧元增长29%[43] 费用管理 - 2024年第四季度的市场营销费用占净收入的23%，较2023年第四季度的29%下降[36] - 2024年第四季度的管理和行政费用占净收入的15%，较2023年第四季度的19%下降[36] - 2024年第四季度的直接费用占净收入的37%[39] 未来展望 - 2025年预计总收入超过18.30亿欧元，调整后EBITDA超过4.35亿欧元[41] - 2024年全年调整后EBITDA（不含美国）为391百万欧元，较2023年的255百万欧元增长53%[43] - 2024年第四季度的调整后EBITDA为129百万欧元，较2023年第四季度的51百万欧元增长153%[43] 财务状况 - 截至2024年12月31日，公司的无负债资产为3.56亿欧元[16] - 2024年总收入超出指导目标6300万欧元，达到16亿欧元[27] - 2024年调整后EBITDA损失为6100万欧元，第四季度损失为1100万欧元[17]

文章核心观点 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有局限性，应结合其他工具如Zacks Rank做投资决策，Super Group (SGHC)当前评级利于投资 [1][4][7] 券商对Super Group (SGHC)的评级情况 - Super Group (SGHC)平均券商建议(ABR)为1.25，接近强力买入和买入，由四家券商建议算出，其中三个强力买入占75%，一个买入占25% [2] 券商评级的可靠性及使用建议 - 多项研究显示券商建议在指导投资者选潜力股上效果有限，券商因自身利益对股票评级有积极偏差，五份强力买入建议才有一份强力卖出建议，其利益与散户投资者不一致，应结合其他工具分析 [4][5][6] ABR与Zacks Rank的区别 - ABR仅基于券商建议计算，通常显示小数；Zacks Rank是量化模型，基于盈利预测修正，显示整数1 - 5 [8] - ABR不一定及时更新；Zacks Rank能快速反映分析师盈利预测修正，及时指示未来股价走势 [11] Super Group (SGHC)的投资分析 - Super Group (SGHC)当前年度Zacks共识预测过去一个月增长4.3%至0.29美元，分析师对公司盈利前景乐观，可能推动股价近期上涨 [12] - 共识预测变化及其他三个盈利预测因素使Super Group (SGHC)获Zacks Rank 2（买入），其ABR相当于买入，可作为投资者有用参考 [13]