财务数据和关键指标变化 - 第一财季净销售额2.917亿美元，超出指引区间中点，综合内存销售同比增长14% [23] - 非GAAP毛利率为18.6%，非GAAP每股收益达0.78美元，超出指引区间上限 [23] - 现金及等价物增加1300万美元，达1.64亿美元，库存周转率增至10次 [23] - 非GAAP毛利润为5410万美元，占净销售额的18.6%；非GAAP营业费用为3040万美元；非GAAP净利润为1960万美元，摊薄后每股收益0.78美元；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）总计2950万美元 [25][26] - 第一财季运营现金流达3520万美元，较上一季度增长超一倍；过去12个月运营现金流总计8870万美元 [32] - 预计第二财季净销售额在2.85 - 3.05亿美元之间，毛利率约为18% - 20%，GAAP摊薄后每股收益约为0.38美元±0.05美元，非GAAP摊薄后每股收益在0.80美元±0.05美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 专业计算与存储业务 - 营收6600万美元，毛利率27%，与上一季度大致持平 [12] - 预计专业计算业务销售额较第一季度增长超20% [16] 专业内存业务 - 本季度营收1.207亿美元，较2020财年第一季度增长16% [17] - DDR - 3产品组合表现良好，持久内存或NVDIMM产品需求增加 [17] 巴西业务 - 总营收1.052亿美元，较2020财年第一季度增长近12% [19] - 移动业务销售额同比增长近30%，笔记本内存销售额同比增长27% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一财季各终端市场净销售额占比：移动和个人电脑34%、网络和电信19%、服务器和存储17%、工业国防及其他30% [24] - 移动和个人电脑以及服务器和存储销售额占比从2020财年第四季度的43%升至第一财季的51%，网络和电信业务较上一季度下降6% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略上继续专注于各业务线提供差异化解决方案，目标是拓展高性能计算、人工智能、云计算、边缘计算、物联网解决方案、先进封装内存等增长市场 [9] - 各业务线有提高盈利能力的任务 [10] - 对各业务线进行审查，若有必要将改善毛利率或退出不符合利润率目标的业务，如关闭巴西电池业务 [12][13] - 专业计算与存储业务专注开发高利润率机会，通过软件和服务增加价值，如推出Penguin Computing解决方案战略 [13] - 专业内存业务将特种固态存储（SSD）作为重要增长领域，拓展新垂直市场，为企业、云、人工智能和工业应用客户提供高价值内存解决方案 [18] - 巴西业务加速新产品推出，推进国内SSD制造资格认证 [20] - 公司拟收购Cree LED，其在特种LED领域的领导地位与公司特种解决方案战略契合，目前在监管方面收到积极信号，团队正努力推进整合里程碑 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司未来前景光明，团队工作热情和执行力令人印象深刻，对执行增长和多元化战略充满信心 [7][8] - 第一季度业绩表现良好，公司正朝着多元化增长公司转型 [11] - 尽管一些战略举措和专业计算业务具有长期性，但短期业务管道良好，客户对公司愿景给予认可 [16] - 对专业计算业务的持续增长和执行情况感到乐观，认为其具有较大的上行机会 [57] - 预计专业内存业务闪存业务在本财年下半年将回升，有助于提高利润率 [61][62] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，更多信息可参考收益新闻稿中的前瞻性陈述披露以及向美国证券交易委员会（SEC）提交文件中讨论的风险因素 [5][6] - 会议讨论非GAAP财务指标，与可比GAAP财务指标的调节信息包含在今日收益新闻稿中 [7] - 公司于12月23日与美国银行签订1亿美元资产支持贷款（ABL）协议，有效利率为2.25%±0.25%，目前尚未提款；还有5000万美元循环信贷额度，也未提款 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：DRAM市场价格回升，巴西智能手机制造是否有在国内建厂的趋势 - 目前在巴西生产手机的公司会继续在当地生产，未看到新进入者，闪存价格持续下降，季节性暂无变化 [38][39][40] 问题2：Penguin业务在软件和服务方面的进展、客户兴趣以及目标客户群体 - 公司从硬件优化、软件和服务三个方面投资以加强业务，软件方面围绕工作负载优化、资源配置等领域与软件公司合作开发；服务方面包括售前配置分析、系统设计、安装服务和售后支持等；长期来看，公司大力关注按需服务，投资相关商业模式；部分基础设施已建成并将推出更多，如Penguin On Demand（POD）和面向联邦客户的gov POD [41][42][43][44][45] 问题3：Penguin业务的销售周期 - 售前确定客户和获得资助项目的时间为3 - 6个月，第一阶段推广时间约为6 - 9个月；进入第二季度时，积压订单较第一季度增长40%，业务规模扩大使销售周期更具可预测性 [47][49][50] 问题4：Penguin Computing业务2月预计增长20%是否正确及驱动因素，以及2月巴西业务和专业内存业务的指导情况 - 预计增长20%是指整体专业计算业务，Penguin业务也符合该趋势，增长驱动因素是联邦业务和商业业务有强劲的积压订单和新接受的承诺；预计巴西业务季节性下降，专业内存业务较第一季度下降低个位数百分比 [54][55][58] 问题5：专业内存业务同比增长的宏观趋势以及疫情后复苏对业务的影响 - 过去一年的增长主要来自DRAM业务，DDR - 3表现良好且不断有新设计；预计本财年下半年闪存业务将回升，因疫情期间客户不在实验室，新设计订单获取困难，复苏后闪存业务将有助于提高利润率 [60][61][62] 问题6：各业务线提高毛利率的杠杆因素以及巴西和专业内存业务提高毛利率的方式 - 巴西业务试图采用更固定的定价模式，随着业务增长，毛利率百分比将保持稳定；专业内存业务希望通过闪存新设计订单和企业客户回归，在年底前将毛利率提升至2020年水平；专业计算业务通过软件服务和增值应用提高毛利率，Penguin业务毛利率已从收购时的15%提升至本季度的超20%，短期内有望达到20%中段，未来三年有更大提升空间 [63][65][68][69] 问题7：Cree生产转移到台湾的进展情况 - 进展顺利，公司对交易过程和Cree带来的战略价值感到满意，但因交易未完成，不便透露更多信息 [71] 问题8：Cree交易获得监管批准的迹象以及关键障碍（中国方面） - 监管批准不是问题，主要挑战在于IT系统集成，因Cree LED是从更广泛的企业IT基础设施中剥离出来的；交易的一项成交条件是第三方业务审计，目前进展顺利，已收到监管方面的积极信号 [76][77][78] 问题9：若完成收购，排除相关折旧后，Cree LED业务在SMART合并后的毛利率情况 - 从模型角度看，毛利率预计提高400个基点；虽然固定成本会消失，但外包模式下，部分成本可能体现在商品成本中；公司认为Cree业务有提高毛利率的机会 [79][80][81] 问题10：收购Cree时设定的目标是否保守，是否会重新评估 - 公司会继续评估业务，若某些业务无增长潜力或毛利率未达目标，可能会退出；目前对最初给出的范围感到满意，预计在本季度末能根据对Cree LED的了解，对合并后实体的运营模式给出更新信息 [87][88][89] 问题11：Cree交易完成后，毛利率提高200 - 400个基点中，来自业务纳入和有机增长的比例分别是多少，以及各业务板块在无LED业务情况下的增长和毛利率情况 - 不考虑LED业务，公司内部有机增长方面，专业计算业务的软件和服务将显著提高毛利率，物流服务业务也会有影响；专业内存业务中，特种闪存等新产品利润率较高；预计在收购Cree前，有机毛利率将提高2% - 2.5%，Cree业务自身也有提高毛利率的机会 [96][97][99] 问题12：专业计算与存储业务未来的有机增长率和季节性情况 - 公司需加强领导团队建设，持续投资人员和公司能力；该业务增长并非异常现象，与内存业务模式不同，更注重设计和销售，受季节性影响较小，更多取决于设计订单、中标情况和交付计划；预计从第二季度开始将持续增长 [100][101][104]