财务数据和关键指标变化 - 第三财季总净销售额约增长19%，非GAAP净收入和每股收益分别增长116%和106% [9] - 第三财季毛收入4.499亿美元，净销售额2.813亿美元；非GAAP毛利5590万美元，上一季度为5290万美元；非GAAP运营费用3550万美元，上一季度为3560万美元；非GAAP净收入1710万美元，摊薄后每股收益0.70美元，上一季度分别为1280万美元和0.52美元；调整后EBITDA总计2540万美元，上一季度为2230万美元 [30][32][33] - 第三财季末净应收账款总计2.232亿美元，上一季度末为2.174亿美元；销售未清天数从47天降至45天；库存总计1.806亿美元，上一季度末为1.614亿美元；库存周转率约为9，与上一季度持平 [34][35][36] - 第三财季末现金及现金等价物为1.318亿美元，上一季度末为1.419亿美元；第三财季运营现金流总计1360万美元，上一季度为2330万美元；过去12个月运营现金流总计1.112亿美元 [37][38] - 第三财季资本支出为750万美元，折旧为540万美元 [39] - 预计第四财季净销售额在2.9亿 - 3.1亿美元之间，毛利率约为20% - 22%；GAAP摊薄后每股收益约为0.34美元，上下浮动0.08美元；非GAAP摊薄后每股收益在0.78美元上下浮动0.08美元，中点较上一季度增长11%；资本支出预计在600万 - 1000万美元之间 [42][43][45] 各条业务线数据和关键指标变化 特种内存产品业务 - 第三财季营收1.277亿美元，约占总收入45%，较上一季度增长15% [11] 巴西业务 - 第三财季营收9270万美元，约占总净销售额33% [16] 特种计算产品业务 - 第三财季营收6090万美元，约占总收入22% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三财季终端市场净销售额分布为：移动和PC占27%，网络和电信占25%，服务器和存储占15%，工业、国防及其他占33% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续评估通过增值收购进一步利用运营优势的机会，以加强、多元化并推动公司未来增长和盈利 [28] - 公司专注于特种内存和计算解决方案，满足市场对额外容量和更高复杂性的需求 [28] - 在巴西市场，因新的本地制造规则对内存有利，公司正重新评估在电池市场的投入 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管本季度初业务受到干扰，但公司第三财季财务业绩强劲，处于预期高端 [8] - 凭借新产品、新老客户的设计中标以及成本和资本效率，公司有能力在不确定的市场环境中把握机会 [10] - 公司全球制造设施持续运营，第四财季客户需求强劲，指导反映了当前对该季度的看法 [40] 其他重要信息 - 电话会议中的言论和回答可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异 [4] - 会议将讨论非GAAP财务指标，与可比GAAP财务指标的对账包含在今日新闻稿中 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：各业务板块8月的预期情况以及业务延迟时长 - 公司无法确定政府项目延迟时长，第三和第四财季高性能计算业务商业销售强劲，但联邦年末支出情况不明 [48] - 第四财季特种计算业务持续改善，巴西业务有所提升但不显著，特种内存业务表现良好；特种计算业务可能实现低两位数增长 [49][50] 问题2：毛利率变化的驱动因素 - 毛利率增长的原因包括特种业务略有增长、巴西业务中移动业务占比提高以及特种计算业务在第四财季较第三财季增长 [54] 问题3：上一季度内存含量增加对平均销售价格的影响以及未来6 - 12个月的趋势 - 第三财季巴西平均销售价格与第二财季基本持平，预计第四财季增长15% - 20%；随着新产品推出，即使内存价格下降，平均销售价格仍可能适度增长 [58][59] 问题4：各业务板块毛利率情况以及恢复到正常水平所需条件 - 第三财季巴西业务毛利率约为21%，接近正常水平；特种计算业务降至24%，特种内存业务降至约16% [61] - 特种内存业务因积极拓展市场份额和推出新产品影响了毛利率，预计随着成本改善，毛利率将恢复到正常水平 [61] 问题5：当前季度DRAM交货时间和积压订单情况 - 闪存交货时间仍为16周，DRAM交货时间略有下降，积压订单仍然强劲 [63] 问题6：7芯片设备的意义、使用情况以及非巴西制造手机的模块选择 - 7芯片设备（64GB闪存 + 4GB LPDRAM）本季度开始用于部分手机；11芯片设备（128GB闪存 + 4GB LPDRAM）是巴西制造的最复杂产品之一 [68][69] - 高端智能手机可能进口，中高端智能手机多在巴西制造，公司为其供应产品 [69] 问题7：特种计算业务的订单安排和可见性 - 企鹅计算业务以项目为导向，商业业务表现良好，政府相关业务年末支出情况不明；嵌入式计算业务表现良好，有新机会且积压订单较长；无线计算业务设计中标增多，2021财年将更依赖积压订单 [70][71] 问题8：特种内存市场新产品是否带来市场份额大幅增长以及对未来的预期 - 特种内存业务以设计中标为导向，不追求主流市场份额，专注于差异化应用 [75] - 为获得设计中标，公司有时会采取激进定价策略，预计通过成本改善使毛利率恢复到正常水平 [76] 问题9：公司业务季节性的考虑 - 公司业务受内存市场周期性影响较小，仅巴西业务受内存价格周期性影响；特种计算业务特别是高性能计算业务有一定季节性，巴西业务第一财季可能因假期和节日出现小幅度下滑 [78][79] - 通常高性能计算业务第四财季表现较好，但今年可能因疫情受影响 [80] 问题10：特种内存业务的设计和销售势头是否与特种嵌入式计算业务有积极的收入协同效应 - 公司此前就是特种嵌入式计算业务的供应商，但协同效应在数据上不明显 [84] 问题11：巴西货币对损益表和业务的影响，以及第四财季预期变化的原因 - 公司根据巴西客户需求开发更高密度产品，即使销量下降，预计2021财年巴西业务收入仍为正 [86] 问题12：特种内存业务新产品增长的原因、产品性质、生命周期以及业务规模 - 研发投入始于四到六个季度前，目前推出的产品是此前投入的成果 [94] - 公司专注于利基产品，为特定应用提供差异化解决方案，每个产品的市场机会不同，根据预期收入和利润率贡献制定产品路线图 [95][96][97] - 产品生命周期较长，部分产品经过一年多的客户认证才开始产生收入 [98] 问题13：特种内存业务的顺序增长是否存在双重订购问题，以及渠道库存情况 - 公司通过供应链业务密切关注客户库存，未发现合同制造商库存过剩情况，但对渠道库存缺乏可见性 [100] 问题14：政府业务是否仍存在“用则有，不用则无”的特点，以及是否有预付费或递延收入的讨论 - 由于今年情况特殊，公司不确定政府业务年末支出情况，该业务并非公司最大业务板块，项目流程复杂，目前无法确定年末支出是否会发生 [102][103] 问题15：疫情对并购目标环境的影响 - 并购目标环境更加活跃，尽管最初预计疫情会导致交易冻结，但实际IPO和并购机会都很活跃 [105] - 公司作为战略买家，寻求能带来协同效应的机会，目前有能力进行并购，且2月完成的资产负债表重组使其资产负债表更健康，债务成本降低 [106][107][109]