财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入同比增长4.3%至2.52亿美元，按固定汇率计算增长7.2% [2] - 第四季度调整后EBITDA同比增长4%至1.3亿美元，调整后EBITDA利润率为51.5%，较2021年第四季度略有下降 [2] - 第四季度调整后每股收益为0.25美元，较去年同期增长0.02美元 [35] - 2022年全年收入同比增长7.8%，调整后EBITDA同比增长5.2% [35] - 第四季度净亏损3.2亿美元（每股亏损1.14美元），其中包括为伊利诺伊州环氧乙烷诉讼和解计提的4.08亿美元法律准备金，而2021年第四季度净利润为3600万美元（每股收益0.13美元） [85] - 2022年全年产生运营现金流2.78亿美元 [93] - 截至2022年12月31日，公司拥有现金3.96亿美元，可用流动性超过4.75亿美元，净杠杆率降至调整后EBITDA的3.2倍 [41] - 2023年全年指引：总收入预计在10.55亿至10.9亿美元之间（增长5%至9%），调整后EBITDA预计在5.3亿至5.5亿美元之间（增长5%至9%），调整后每股收益预计在0.78至0.86美元之间（下降10%至19%） [118][142] - 2023年预计有效税率（调整后净收入适用）在30%至33%之间，主要由于利息扣除限制和利率上升导致利息费用增加 [142] - 2023年预计现金利息支出在1.6亿至1.67亿美元之间 [130] - 2023年资本支出指引在1.85亿至2.15亿美元之间，其中约70%用于增长性资本支出 [71][94] - 2023年预计加权平均完全稀释股数在2.83亿至2.85亿股之间 [94] 各条业务线数据和关键指标变化 Sterigenics - 第四季度收入增长7.6%至1.62亿美元，按固定汇率计算增长超过10% [82][92] - 第四季度部门收入增长7%至8900万美元 [92] - 第四季度部门收入利润率收缩20个基点至55.1%，主要由于定价行动与已实现通胀的时间差，但2022年各季度利润率连续改善 [119] - 2022年全年收入增长9.6% [82] - 公司正在推进全球7个产能扩张项目 [82] - 预计2023年将实现稳定、强劲和一致的业务，全年销量将增长，利润率在第一季度通常较低，但将在全年逐步提升 [46] Nelson Labs - 第四季度收入同比增长2.7%至5600万美元，按固定汇率计算增长5.3% [11] - 第四季度部门收入为2000万美元，较2021年第四季度增长不到1% [11] - 第四季度收入增长受到5.5%的有利定价推动，但被2.6%的外汇汇率不利变动部分抵消 [11] - 第四季度利润率收缩至36.3%，较2021年第四季度下降约90个基点，主要受通胀、为预期增量业务增加人员配备影响，部分被定价改善所抵消 [11] - 2022年全年收入同比增长约2%，按固定汇率计算增长4.4% [88] - 预计2023年第一季度利润率较低，但将在下半年恢复到30%中高段的正常水平 [95][102] - 管理层对长期增长前景保持信心，预计为高个位数至低双位数增长，其中定价贡献约3.5%至4%，加上销量和产品组合贡献 [131] Nordion - 第四季度收入同比下降约7%至3400万美元，主要受钴-60供应时间安排影响 [116][120] - 第四季度部门收入同比下降超过5%至2000万美元 [120] - 按固定汇率计算，第四季度收入同比下降3% [120] - 收入变化主要由销量下降近14%驱动，外汇汇率不利变动超过4%抵消了11%的有利定价影响 [120] - 第四季度利润率为59.5%，较2021年第四季度提升130个基点，主要受定价贡献推动，部分被产品组合抵消 [120] - 2022年全年收入增长9.3% [116] - 2023年收入将非常集中，上半年大部分收入和部门收入将发生在第二季度，约75%的收入和80%的部门收入将在下半年实现 [13][46] - 2023年第一季度预计Nordion收入非常少 [76] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司业务受外汇汇率影响，第四季度Sterigenics按固定汇率计算收入增长超过10%，Nelson Labs按固定汇率计算增长5.3%，Nordion按固定汇率计算下降3% [11][92][120] - 2023年指引假设2022年底汇率在全年保持相对稳定 [95] - 俄罗斯钴-60供应存在地缘政治风险，但2022年成功避免了潜在的收入影响，目前继续从俄罗斯获得供应 [96][116] - 如果俄罗斯钴-60供应完全中断，预计对2023年总收入的影响在0%至3%之间，与2022年提供的指引相同 [30][96] - 公司已对最新的欧盟制裁进行初步审查，目前认为不会影响继续供应钴的能力 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括：投资有机增长（增加产能、增强基础设施、投资钴开发项目）、继续投资北美环氧乙烷排放控制系统升级、专注于运营卓越以改善客户服务、保持资本纪律并在年内降低资产负债表杠杆 [84] - 正在对Sterigenics进行重大投资，在全球推进7个产能扩张项目，并推进北美环氧乙烷排放控制增强 [82] - 2022年部署了公司历史上最大金额的资本，用于产能扩张、钴开发、环氧乙烷排放控制增强和运营卓越项目 [36] - 资本部署优先顺序为：有机增长、降低杠杆、长期战略性收购，但2023年指引未假设任何收购 [137] - Nelson Labs将制药领域作为战略重点，正在该领域进行投资并看到良好增长 [73] - 在生物工艺一次性用品领域，公司承认市场份额低于部分竞争对手，近期该领域增长放缓对公司影响相对较小，但长期仍视其为战略增长领域 [139][144] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是表现良好的一年，尽管存在宏观经济压力和地缘政治事件带来的不确定性 [36] - 预计2023年劳动力市场和通胀压力将持续，供应链中断的间接影响也将继续 [122] - 预计俄罗斯将继续面临更多制裁，但相信Nordion能够继续应对挑战，全球当局理解俄罗斯产钴-60对全球医疗系统的重要性 [122] - 对2023年公司增长前景感到乐观，并感谢客户长期合同和高客户满意度评级带来的业务粘性 [140][44] - 伊利诺伊州环氧乙烷诉讼和解进程按计划进行，预计参与率将在4月下旬或5月初确定，5月1日需将4.08亿美元存入托管账户，若几乎所有符合条件的索赔人都参与，预计和解将于7月下旬或8月初完成，案件将被驳回 [49][89] - 关于佐治亚州的诉讼，有一宗人身伤害案件将在2023年审理，其余案件时间线较长，将分两阶段进行审理 [57][128] 其他重要信息 - 公司完成了5亿美元Term Loan B的发行，所得款项连同现有现金将用于支付伊利诺伊州4.08亿美元环氧乙烷诉讼和解金、偿还循环信贷额度并用于一般公司用途 [83] - 新的借款将使净杠杆率暂时略高于4倍，但预计到2023年底将回落至2-4倍的长期目标区间内 [7][122] - 在环境、社会和治理方面取得进展，包括建立全球EHS指标和政策、投资环氧乙烷设施排放控制、完成全球员工敬业度调查、发布首份企业责任报告等 [8][37][38][90] - 2023年预计环氧乙烷排放控制增强方面的资本支出约为3200万至3400万美元 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2023年下半年业绩集中度的可见性，特别是Sterigenics和Nelson Labs的增长是纯粹来自销量增长，还是也包括定价行动或新产能 [16][124] - 回答: Sterigenics全年将保持稳定强劲增长，销量和利润率将逐步提升 Nelson Labs的增长将随季度推进，第一季度通常较弱，第二至第四季度将有良好销量和增长 部分合同在不同时间点续签，相关定价将在全年逐步体现 下半年集中度主要与Nordion的钴-60收获和运输时间表有关，而非Sterigenics和Nelson Labs [46][125] 问题: 关于伊利诺伊州诉讼和解的流程、时间线以及其他诉讼的更新 [127] - 回答: 伊利诺伊州和解金额为4.08亿美元，原告代表承诺98.6%的参与率 已任命索赔管理人，公司预计在4月下旬或5月初收到评估结果，随后原告有30天评估期 公司需在5月1日将资金存入托管账户，预计和解在7月下旬或8月初完成 新墨西哥州没有人身伤害案件 佐治亚州有1宗案件在2023年审理，其余案件因需分两阶段证明因果关系，时间线较长 [49][100][128] 问题: 关于Nelson Labs利润率回升至正常水平的原因以及2023年利息费用 [101] - 回答: Nelson Labs利润率在过去三个季度稳定在30%中段，第四季度较第三季度环比改善180个基点 第一季度因销量和季节性影响通常利润率最低，预计业务将恢复到30%中高段的正常水平 2023年现金利息支出预计在1.6亿至1.67亿美元之间 [129][130] 问题: 关于Nelson Labs的长期增长前景以及当前制约因素 [104][105] - 回答: 长期仍预计Nelson Labs为高个位数至低双位数增长，其中定价贡献约3.5%至4%，加上销量和产品组合贡献 2022年制约因素包括个人防护设备相关高增长高利润业务逐渐平缓，以及验证测试量放缓 验证测试量已开始回升，劳动力挑战是行业普遍问题 [131][132] 问题: 关于佐治亚州诉讼案件的时间安排，以及是否有其他类似亚特兰大设施相关的未决法律程序 [25][59] - 回答: 佐治亚州一宗案件目前定于2023年10月审理 未来其他案件将需要更长时间，因为它们在不同县审理且分两阶段进行 关于亚特兰大设施，法院已裁决公司可继续运营，没有其他类似未决事项 [57][28] 问题: 关于俄罗斯钴-60供应风险、与供应商及政府的对话，以及若2023年供应中断对2024年的影响 [60] - 回答: 团队已对最新制裁进行初步审查，目前认为不影响继续供应钴的能力 团队与全球监管机构保持良好沟通以应对挑战 如果出现影响，预计对2023年总收入影响在0%至3% 目前（2023年2月28日）未提供2024年的前瞻性指引 [30] 问题: 关于税率和利息费用不可抵扣问题的正常化水平 [62] - 回答: 未来几年税率预计将维持在当前区间 随着公司偿还债务，利息费用下降，不可抵扣利息限额问题的影响将减弱，从而影响税率 [32] 问题: 关于2023年第一季度企业调整后EBITDA的目标，考虑到Nordion收入因收获时间安排较低 [64] - 回答: 上半年大部分Nordion收入将落在第二季度，因此第一季度Nordion收入将非常少 公司不提供具体的季度指引，但提醒注意Nordion业务不均衡性对上半年特别是第一季度业绩的影响 [76] 问题: 关于2023年资本支出在环氧乙烷排放增强、产能扩张和钴开发之间的分配，以及NESHAP指南发布时间 [135] - 回答: 2023年资本支出指引为1.85亿至2.15亿美元，其中约70%用于增长性资本支出 环氧乙烷排放增强方面预计支出约3200万至3400万美元 未提及NESHAP指南的具体发布时间 [71] 问题: 关于Nelson Labs在制药领域的投入是否属于资本支出和人员提前配备的一部分 [136] - 回答: 制药是Nelson Labs及整个公司多年的战略重点 Nelson Labs的大部分资本支出针对制药领域 在人员配备上，大部分与医疗器械相关，但在制药业务占比较大的部门，员工人数在过去2-3年显著增加 [73] 问题: 关于资本部署策略，增长性资本支出是否主要指有机投资，以及收购是否仍是当前选项 [113] - 回答: 2023年指引中的资本支出全部围绕有机增长，未假设任何并购 资本部署优先顺序是：有机增长、降低杠杆、战略性并购 公司继续构建并购渠道并关注市场机会，但2023年指引中未包含任何并购 [137] 问题: 关于Sterigenics在生物工艺一次性用品领域的市场地位、近期趋势及展望 [144] - 回答: 公司参与该市场，但过去几年竞争对手增长更快，市场份额较高 随着生物工艺领域增长放缓，公司受到的影响可能相对较小，这是市场份额较低带来的好处 该领域仍是战略重点，公司看到增长机会，预计长期市场份额会发生变化 [139]