财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA为3200万美元，自上市以来首次单季度超过3000万美元，EBITDA利润率首次超过10%，带动本季度经营活动产生正现金流 [4] - 总营收同比增长19%至2.89亿美元，按固定汇率计算增长18%；会员收入、内部收入和其他收入分别同比增长35%、14%和9%，按固定汇率计算分别增长34%、13%和8% [82][86] - 房屋层面贡献同比增长45%，利润率提高约400个基点至26%；其他贡献增长35%，利润率攀升370个基点至20.5% [86] - 第二季度产生3200万美元调整后EBITDA，有200万美元非现金租金，现金利息支出约700万美元，现金税100万美元，净资本支出2300万美元 [87] - 提高2023年全年调整后EBITDA、会员收入和营收指标的指引，总会员收入指引中点提高350万美元至3.6 - 3.67亿美元，总营收指引中点提高500万美元至11.2 - 11.9亿美元，调整后EBITDA指引中点提高300万美元至1.26 - 1.34亿美元 [73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 会员业务：第二季度新增超7500名会员，总数达17.6万名，同比增长24%，环比增长5%；预计年底Soho House会员总数超19.1万名，较2022年底至少增长18%；其他会员同比增长40%至约7.2万名；会员收入增长35%，带动增长2300万美元 [6][8][17][9] - 内部业务：内部收入增长1600万美元，主要因英国和欧洲地区业务表现强劲；同店内部销售额较2019年增长约20%，较第一季度的中两位数增长有所加速 [8][82][83] - 其他业务：其他收入增长600万美元，主要得益于Soho Home和Scorpios销售增长、合作收入和管理费增加；Soho Home业务持续超预期增长，公司今年注重该业务的利润和会员体验提升；Scorpios业务同比增长，尽管Mykonos市场稍疲软，但仍保持强劲增长 [8][77][90][107] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和英国市场表现出色，是自疫情以来表现最好的季度，受益于美国人海外旅行以及公司较早推出新举措；美国业务增长保持稳定；北美市场有所改善，如在Malibu引入Scorpios、部分房屋引入Maya概念取得良好效果 [69][76][83][89] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点为增长和提升会员价值、实现卓越运营以提高盈利能力和自由现金流；持续推出改善会员体验的举措，如每季度在所有房屋实施季节性和本地化菜单变更、引入新培训、在10家最大房屋引入会员接待员角色等 [18][19][32] - 卓越运营战略围绕三个关键领域：利用数据和会员洞察高效运营和扩展、扩大内部利润率、在增长过程中保持运营纪律；第二季度团队有效控制工资，工资占收入的百分比较2022年第二季度改善约250个基点，较2019年第二季度改善50个基点 [85] - 房屋开业方面，受开发商施工延误影响，原计划今年交付5 - 7家房屋，现预计开业4家；未来3年仍计划每年开业5 - 7家房屋，重点区域包括北美、欧洲、英国伦敦以外地区和亚洲 [70][111][115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为当前全球发展状况对新开业是短期挑战，但现有房屋的表现可以弥补；对业务增长机会充满信心，将继续专注于为会员服务和提升会员价值 [20][74] - 宏观环境存在不确定性，如利率上升、开发商面临供应链问题、劳动力可用性和融资环境变贵等，但公司现有业务表现良好，能够应对挑战 [113] 其他重要信息 - 公司结束第二季度时，现金及现金等价物为1.77亿美元（包括受限现金），净债务为5.9亿美元；受限现金在第二季度末较高，因迈阿密海滩房屋抵押贷款再融资时需自行承担部分飓风保险 [72] - 公司会员等待名单达约9.5万名，较上一季度增加6000名，是自2022年第一季度以来最大的环比增幅，显示出Soho House在全球的强大吸引力 [82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请详细谈谈北美市场情况 - 北美市场有所改善，6月是今年以来所有地区和北美市场增长最强劲的月份，7月与第二季度趋势一致；在Malibu引入Scorpios、部分房屋引入Maya概念取得良好效果 [26][89] 问题: 是否提高了Soho Home业务今年的展望，目前规模及未来发展方向如何 - Soho Home业务持续超预期增长，今年更注重利润和会员体验提升，相比家居行业其他公司表现更好 [90] 问题: 房屋层面贡献利润率改善的主要驱动因素是什么 - 主要是在餐饮业务中持续保持利润率改善、控制成本增长、降低一般及行政费用等方面的努力 [58][59] 问题: 会员对公司改进措施的反馈如何，还有哪些方面有改进机会 - 会员注意到并喜欢公司在食物、沟通、数字渠道、活动等方面的改进；未来六个月的重点是服务，包括服务质量、速度和友好度等方面 [94][116] 问题: 核心指引不变，但外汇变动约1000万美元，为何对EBITDA的影响不完全传导至底线 - 外汇带来约1000万美元的收益，同时房屋延迟开业也带来约1000万美元的影响，两者相互抵消，因此上调全年营收指引500万美元 [120] 问题: 冻结会员数量增加的原因是什么 - 冻结会员数量增加是正常化现象，目前占总会员数低于2%，低于疫情前平均3%的水平，公司对会员冻结政策持灵活态度，认为这对会员是一项福利 [105][106][126] 问题: 2024 - 2025年房屋建设计划如何，区域重点在哪里 - 未来3年仍计划每年开业5 - 7家房屋，重点区域包括北美、欧洲、英国伦敦以外地区和亚洲；目前仅曼彻斯特房屋开业延迟至明年，其他计划暂无变动 [111][115][125] 问题: 其他收入板块的增长动力有哪些，Scorpios业务今年夏天表现如何 - 其他收入板块增长动力包括Soho Home业务持续增长、管理费增长（新增2家Neds且表现良好）；Scorpios业务同比增长，尽管Mykonos市场稍疲软，但仍保持强劲增长 [107][131] 问题: 等待名单增长说明了什么，是否会考虑对等待名单上的人进行变现 - 等待名单增长显示出Soho House的强大吸引力；公司目前不考虑对等待名单进行变现，而是专注于会员增长、留存和提升会员体验 [123]