财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司净收入为3269亿韩元，低于市场共识，主要受非经常性项目和为未来不确定性计提成本的影响 [51] - 2022年全年，集团累计净收入为4.6423万亿韩元，若剔除新韩证券总部大楼出售带来的3218亿韩元收益，则同比增长7.5% [51] - 集团全年信贷成本为1.3057万亿韩元，同比增长31%，信贷成本率为33个基点，同比上升6个基点 [42] - 集团全年利息收入为10.6757万亿韩元，同比增长17.9%，主要得益于生息资产季度平均净息差增长15个基点及规模同比增长4.5% [53] - 集团全年非利息收入同比下降30.4%，环比下降89.8%，主要受证券相关收入减少、资本市场和房地产市场恶化导致手续费收入下降，以及会计变更和另类投资估值损失确认等因素影响 [82] - 集团全年成本收入比为45.5%，同比上升0.2个百分点，管理稳定 [42][51] - 第四季度银行净息差为1.67%，环比下降1个基点，主要因核心存款持续减少及流动性覆盖率管理导致资金成本上升 [53] - 截至2022年12月末，公司普通股一级资本充足率预计为12.7%，环比上升0.1个百分点 [55] - 2022年，公司确认了与本金保障型个人养老金信托相关的1464亿韩元估值损失，以及与客户投资产品相关的1802亿韩元损失 [40] - 2022年，非市场化证券估值损失同比增长735亿韩元，达到1041亿韩元 [40] - 公司为应对不确定的经济前景，额外计提了1970亿韩元的拨备 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行业务：尽管家庭贷款持续下降，但受大中型企业直接融资市场紧缩后需求增加推动，公司贷款强劲增长，带动银行总贷款同比增长3.8% [41] 公司贷款年初至今增长11.2%，而家庭贷款因利率飙升及债务偿还比率监管效应等因素，年初至今下降3.7% [41] 银行净收入因净息差改善带来的利息收入增长而实现同比增长 [43] - 信用卡业务：尽管信贷购买、贷款和租赁等各项运营利润全面增长，但资金成本快速上升、商户手续费及拨备增加导致净收入略有下降 [43] 信用卡手续费收入因免息分期计划减少导致交易量下降，以及季节性营销促销费用增加而下降 [54] 信用卡拖欠率环比上升18个基点 [83] - 证券业务：由于可供出售证券估值损失和交易量下降，运营利润下降，但得益于总部出售收益，净收入同比增长 [43][84] - 保险业务：尽管去年员工持股计划产生基数效应导致资产管理收入下降，但保险利润增长，净收入同比增长 [43][84] - 资本业务：由于利息收入稳健增长，净收入同比增长，但环比因房地产项目融资相关拨备增加以及资金利率上升导致的股权证券估值损失而下降 [84] - 资产管理、资产信托、房地产投资信托管理等资本市场相关子公司：受资本市场持续低迷影响，净收入同比下降 [84] 各个市场数据和关键指标变化 - 数字平台：集团数字平台日均访问量达2228万人次，同比增长30% [47] 两大核心平台银行SOL和信用卡pLay推动了增长，非金融平台访问量达362万人次，同比增长92% [47] 集团MyData服务用户达696万 [47] - 数字新业务：数字新业务创造了95亿韩元的营业收入，数据和金融平台销售增长开始成为集团新的收入来源 [88] - 房地产项目融资风险敞口：集团在房地产项目融资和过桥贷款上的总风险敞口约为8.8万亿韩元，其中资本部分约占30% [108] 低于“关注”类别的贷款约为480亿韩元 [108] - 拖欠率趋势：银行拖欠率维持在0.22%的水平，环比上升3个基点 [83] 信用卡拖欠率环比上升18个基点 [83] 一月份新增拖欠约900亿韩元 [108] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 中期财务目标：公司设定了到2025年的中期财务目标，包括10.5%的净资产收益率和12%的扣除无形资产后的净资产收益率 [44][56] - 资本政策：公司计划将普通股一级资本充足率维持在12%以上的稳定水平，并将尽可能多的剩余资本用于股东回报 [85] 设定12%的目标是基于10.5%的监管要求、内部压力测试结果以及为并购等预留的管理缓冲 [94] - 股东回报政策：2023年，公司决定实施季度现金分红，每股年度现金分红总额预计不低于去年的2055韩元，可能略高于该水平，例如2100韩元 [11][45] 同时，董事会决议斥资1500亿韩元进行股票回购并注销 [58] 目标是将总股东回报率维持在30%至40%的区间 [86] - 数字战略：集团将客户价值创造置于首位，并致力于加强数字核心能力 [48] 战略重点包括利用集团整合数据平台提供超个性化服务 [3][100]、投资数字新业务以及关注区块链和证券型代币等新兴领域 [71] - 增长策略：资产增长将管理在名义国内生产总值增长率水平，并追求有质量的增长，实现资本的高效配置 [44][78] - 对纯网络银行的立场：公司原则上不排除投资纯网络银行或与之结盟的可能性，但当前首要任务是加强自身数字和平台竞争力 [26][74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济环境与信贷风险：由于内外经济环境恶化，信贷成本上升，但集团维持了稳定的信贷成本率 [39][51] 为应对潜在信贷风险，公司计划继续坚持保守的拨备政策 [42] - 拖欠率展望：随着利率上升，借款人还款能力下降，加之房地产市场对实体经济影响的滞后性，预计今年第一季度和第二季度弱势借款人的状况可能恶化 [9] 但公司自去年底已采取先发制人的措施，预计这些措施的效果将在今年第一、二季度显现，拖欠率上升趋势可能在第二季度末得到遏制 [9] 即使拖欠趋势持续，对信贷成本的影响也将相当有限 [9] - 净息差展望：由于市场利率从高位下降并趋稳，但整体资金成本仍高于定期存款利率，预计第四季度的趋势将延续至今年第一季度 [93] 从第二季度开始，资金向定期存款转移的情况将趋于稳定，加上去年第四季度高息定期存款到期置换，预计从第二季度到第三季度将呈现稳定趋势 [93] 与2022年季度净息差相比，预计2023年将有所上升 [93] - 贷款增长展望：考虑到经济不确定性，公司认为贷款增长将略低于过去水平，并强调有质量的增长 [78] - 压力测试：韩国监管机构近期引入了压力测试，公司认为需要更复杂的场景以反映现实，并需要与监管机构进一步磋商 [7] 压力测试与预期损失拨备是两回事，旨在为意外损失做准备 [7] 其他重要信息 - 数字创新：使用视频技术和设备的数字创新分支机构已增至173家，同比增长一倍 [47] 集团已投资2600亿韩元用于战略投资，以扩展未来数字生态系统 [88] - 会计变更影响：由于韩国会计研究院去年12月发布的新解释，公司改变了会计规则，一次性确认了与本金保障型信托相关的估值损失 [32][40] 预计未来几个季度，随着部分有价证券到期，将有小额的回转收益 [108] - 资本转换：2023年5月1日，约有7500亿韩元的资本工具将转换为普通股 [102] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于净息差前景和资本回报计划的问题 [64] - 回答 (净息差): 第四季度市场利率较第三季度大幅上升，同时由于流动性覆盖率管理，流动性存款转向定期存款，导致资金成本急剧上升，净息差呈下降趋势 [66] 进入2023年后市场利率下降并趋稳，但整体资金成本仍较高，预计第四季度趋势将延续至今年第一季度，从第二季度开始随着资金转移稳定和高息定期存款到期，净息差将趋于稳定并预计全年同比上升 [93] - 回答 (资本政策): 公司设定的12%普通股一级资本充足率目标考虑了10.5%的监管要求、内部压力测试结果以及为并购预留的管理缓冲，认为该水平足以应对经济危机并持续提供金融服务 [94] 2022年总股东回报率达到30%，若按同业标准计算，包括已决议的1500亿韩元回购，回报率约为33.2%，并不低于同行 [68] 公司的资本政策核心是在资本盈利的基础上，最大化超过12%的剩余资本用于股东回报，从而与同行形成差异化 [95] 问题: 关于数据平台利用方向和区块链证券型代币业务的问题 [69] - 回答 (数据平台): 集团整合数据平台的主要目的是以客户为中心，提供更定制化和个性化的服务，而非侧重于成本节约或寻找新收入来源 [3] 集团将加强各附属公司的数据治理结构，并在集团层面整合数据，以提供超个性化服务 [3] - 回答 (区块链业务): 集团持续关注监管动态，新韩证券已成立区块链部门，并与一家金融科技公司合作推进证券型代币发行基础设施业务，将根据监管趋势发展提供新的金融服务 [71] 问题: 关于股票回购的规律性以及对纯网络银行的看法的问题 [102] - 回答 (股票回购): 公司计划尽可能保持现金分红的均匀性，但股票回购及注销将每季度根据普通股一级资本充足率空间和股价等因素进行审查，难以做到高度可预测，但会通过优质资产增长创造超过目标的资本空间，以积极实施回购 [102] - 回答 (纯网络银行): 公司原则上不排除投资纯网络银行或与之联盟的可能性，但当前首要任务是加强自身数字和平台竞争力 [74] 问题: 关于拖欠率和贷款增长指引的问题 [105] - 回答 (拖欠率): 首席风险官指出，受利率上升影响，拖欠率确实在上升，预计今年第一、二季度弱势借款人情况可能恶化，但公司已采取先发制人的措施，预计这些措施的效果将显现，拖欠率上升趋势可能在第二季度末得到遏制，对信贷成本影响有限 [9] - 回答 (贷款增长): 贷款增长预计不会超过名义国内生产总值增长率，鉴于经济不确定性，增长将略低于过去水平，并强调有质量的增长，银行和信用卡业务均持类似立场 [78] 问题: 关于房地产项目融资风险敞口和本金保障型信托会计处理的问题 [31] - 回答 (房地产项目融资): 集团房地产项目融资和过桥贷款总敞口约8.8万亿韩元，资本部分占约30% [108] 其中低于“关注”类别的贷款约480亿韩元 [108] 一月份新增拖欠约900亿韩元，但公司正与相关方积极协商，并响应政府政策，以应对局势 [108] - 回答 (本金保障型信托): 相关估值损失是一次性确认，源于去年12月新的会计解释导致的会计规则变更 [32] 预计下个季度随着部分有价证券到期，将有小额的回转收益，而非损失 [108] 问题: 关于季度分红下限和额外股东回报形式的问题 [31] - 回答: 每股现金分红将缓慢维持或增加，2023年不会低于去年的2055韩元，可能略高，例如2100韩元，按季度均匀分配 [11] 超过12%普通股一级资本充足率的剩余资本将用于股票回购和注销 [11] 问题: 关于股东回报政策中2025年截止点设定原因的问题 [23] - 回答: 设定2025年是因为去年讨论该政策时，公司的中期战略框架截止到2025年 [114] 同时，10.5%的净资产收益率等目标在韩国金融市场颇具挑战性，公司希望在未来三年尽力达成，之后将根据情况再行讨论，但12%的普通股一级资本充足率目标在2025年后预计仍将保持不变 [114] 问题: 关于监管压力测试与额外拨备要求的问题 [27] - 回答: 首席战略官在之前的回答中提到以监管压力测试结果的100%为标准 [27] 问题在于需厘清是监管机构已引入内部压力测试，还是公司将与监管机构达成一致后进行测试，不同情况会影响对监管可能要求的额外拨备的评估 [27] (注：根据文档，此问题未在提供的文本中找到直接对应的管理层回答)