财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入达创纪录的2.726亿美元，同比增长34% [11][18] - 持续经营业务收入为2100万美元，去年同期净收入为1940万美元；摊薄后持续经营业务每股收益为0.58美元，2020年第三季度为0.54美元 [11][18] - 本季度毛利率为20.6%，与年初至今的利润率水平一致；去年毛利率为24.9%，是公司历史最高 [18][19] - 经调整后，持续经营业务的EBITDA增至3370万美元，去年为3260万美元；占销售额的百分比为12.4%，去年为16% [21] - 2021年前9个月，经营活动产生的现金为4200万美元，季度末无借款；9月底总流动性为1.84亿美元，包括1500万美元现金和1.69亿美元的借款额度 [25] - 季度资本支出约为600万美元，年初至今已支出1800万美元，预计全年约为2500万美元 [26] - 公司将2021年的中点指引上调，收入从9.25亿美元上调至9.5亿美元，调整后EBITDA从1.05亿美元上调至1.09亿美元，调整后每股收益从1.85美元上调至1.99美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 车队车辆与服务（FVS）业务 - 收入达1.985亿美元，同比增长36.7%，主要受终端市场包裹配送需求推动，卡车车身销售在去年受疫情影响的第三季度后增长超一倍 [22] - 调整后EBITDA为3680万美元，去年为3320万美元；调整后EBITDA利润率为18.5%，是FVS历史第二高 [23] - 积压订单环比增长15%，同比增长231%，主要受包裹配送车辆和美国邮政服务公司5300万美元追加订单推动 [23] 特种车辆（SV）业务 - 第三季度销售额为7410万美元，同比增加1580万美元，即27.1%，有机增长9%，各产品线均有增长 [24] - 调整后EBITDA为580万美元，占销售额的7.9%，去年同期为720万美元，占比12.3%，下降主要受原材料和劳动力通胀以及供应限制影响 [24] - 积压订单增长82%，达到9400万美元，包括房车和服务车身的显著增长 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于执行长期增长战略，注重质量执行、创新和卓越运营，以提高收入和盈利能力 [29] - FVS战略的关键部分是确定和评估拓展新地点的方式，如扩大堪萨斯城工厂的生产能力以满足杂货店订单 [13] - 特种车辆部门通过将生产扩展到北查尔斯顿工厂来执行服务车身增长战略 [14] - Shyft Innovations专注于开发电动汽车底盘和新型步入式货车车身设计，计划在2022年第一季度推出概念验证车辆 [16] - 行业面临供应链挑战、劳动力短缺和通胀压力，但公司通过灵活的制造策略和与供应商及客户的紧密合作来应对 [11][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业面临供应挑战，公司团队仍出色执行运营计划，保持增长势头，有望实现创纪录的一年 [9] - 公司对产品的潜在需求和持续增长能力持乐观态度，但预计通胀和供应限制将持续到明年，并正在采取适当行动减轻影响 [26] - 供应链问题全年持续，预计至少在2022年上半年仍将如此，但团队的应变能力使公司取得了成功的季度业绩 [45] 其他重要信息 - 公司于2020年2月1日剥离应急响应业务，相关收入、费用、资产和负债已重新分类为终止经营业务，本次讨论的结果指持续经营业务 [7] - 公司本周被评为2021年《财富》100家增长最快的公司之一 [10] - 公司将参加未来几周的两场会议，分别是11月10日的Baird会议和11月16日的德意志银行会议 [87] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各业务板块在产品成本通胀、劳动力通胀方面的逆风因素，以及定价策略以应对通胀影响 - 公司在各业务板块都面临通胀和供应限制的影响，但团队在FVS业务上应对得更好 [34] - 公司全年进行了多次提价，第三季度已感受到部分影响，预计第四季度会更明显 [35] 问题2: FVS业务的积压订单中是否包含美国邮政服务公司的5300万美元订单，以及近期订单趋势 - 该订单包含在FVS业务的积压订单中 [38] - 积压订单中Velocity平台的订单增加，同时联邦快递地面承包商和经销商也在订购Velocity和传统步入式货车，各产品订单均有增长 [38] 问题3: 美国邮政服务公司合同的收入确认方式 - 该订单与上次类似，公司将采购底盘并建造卡车车身，5300万美元包含两者 [41] 问题4: 供应链情况是否有所改善，以及何时会缓解 - 供应链情况全年基本相同，是一场持续的战斗，但团队的应变能力使公司取得了成功的季度业绩 [44][45] - 预计至少在2022年上半年仍将面临供应链挑战 [45] 问题5: 公司的收购战略和收购管道情况 - 公司仍有收购管道，但由于供应限制和市场不确定性，目前可考虑的资产较少，暂无可执行的项目 [47][48] - 公司倾向于进行较大规模的收购，但也会考虑小型的附加收购 [48] 问题6: 公司的制造产能情况 - 公司的灵活制造策略有效，根据订单情况利用各工厂的产能 [52] - 公司正在考虑扩大宾夕法尼亚工厂的规模，预计将增加超过10万平方英尺的面积 [52] - 目前许多工厂仍主要实行单班制，增加产能面临劳动力挑战 [53] 问题7: 杂货店市场对冷藏车和干式厢式货车的需求趋势，以及公司的应对策略 - 杂货店仍在尝试不同的解决方案，公司将与客户合作提供不同的想法和解决方案 [57][58] - 公司认为市场不会只有一种解决方案，不同客户和杂货店可能有不同的策略 [59] 问题8: Velocity产品线中，梅赛德斯和Ram底盘的推出时间和预期 - Ram底盘已完成测试，准备就绪，预计2022年初会有订单 [61] - 梅赛德斯有3个订单在积压中，预计12月或明年年初投入生产 [62] 问题9: 特种车辆业务的利润率和成本通胀恢复情况 - 第四季度已采取额外的定价措施，将逐步看到前期定价的好处 [64] - 随着积压订单的处理，预计明年年初将开始恢复成本通胀的影响，第四季度的情况将更接近上半年 [64] 问题10: FVS业务在确保底盘和零部件供应方面的表现，以及大客户和小客户的差异 - 公司年初就与客户和自身团队密切合作确保底盘供应，这对全年业绩有帮助 [67][70] - 目前未观察到大客户为确保底盘供应而支付额外费用的情况 [67] 问题11: 公司在电动汽车领域除了Class III之外的发展情况 - 公司的电动汽车战略不仅限于Class III，还将涵盖Class II和Class V [72] - FVS业务正在为其他客户进行一些电动汽车的制造和改装工作 [73] 问题12: 客户选择合作伙伴的情况 - 客户可以选择指定Utilimaster或其他竞争对手，并非由合作伙伴决定 [75] 问题13: Magnum和Royal业务的整合情况 - 公司正在加利福尼亚和佛罗里达的工厂安装DuraMag车身，并在南卡罗来纳工厂增加产能 [83] - 公司对这两个业务的整合进展感到兴奋，运营效率有所提高 [83][84]